ANZEIGE

Jefferies empfiehlt Kauf dieses Rechenzentrums-Wertpapiers mit 59% Potenzial

Jefferies stuft Riot Platforms von Halten auf Kaufen hoch und hebt das Kursziel von 13 auf 28 US-Dollar an.

•• 3 Min
Jefferies empfiehlt Kauf dieses Rechenzentrums-Wertpapiers mit 59% Potenzial

Jefferies hat die Aktie von Riot Platforms von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft und damit ein deutliches Signal für Anleger gesetzt, die auf digitale Infrastruktur setzen. Die Investmentfirma hob zudem ihr Kursziel von 13 auf 28 US-Dollar an. Das neue Ziel entspricht einem Aufwärtspotenzial von 59 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Montag. Auslöser für die optimistischere Einschätzung ist ein neuer Leasingvertrag des Unternehmens.

Analyst Jonathan Petersen begründet den Schritt in einer Notiz an Kunden mit einem Leasingvertrag in Corsicana, der „äußerst günstige Wirtschaftlichkeitsparameter“ aufweise. Die durchschnittliche Rendite beziffert er auf 33 Prozent. „Wir stufen RIOT auf KAUFEN hoch aufgrund eines Leasingvertrags in Corsicana mit äußerst günstigen Wirtschaftlichkeitsparametern (durchschnittliche Rendite von 33%),“ schrieb Petersen. Der Schritt fällt damit in eine Phase, in der sich das Geschäftsmodell von Riot nach Einschätzung der Investmentfirma grundlegend verändert.

Der Powered Land Lease senkt die Kapitalkosten deutlich

Nach Einschätzung von Petersen erlaubt es der sogenannte Powered Land Lease dem Unternehmen, seine Standorte zu monetarisieren, ohne das volle Ausführungs- und Finanzierungsrisiko tragen zu müssen. Die Kapitalkosten sinken auf sechs Millionen US-Dollar pro IT-Megawatt. Zum Vergleich: Ein typischer Rechenzentrumsneubau verschlingt nach Angaben des Analysten 15 Millionen US-Dollar. Für Investoren ist dieser Unterschied zentral, weil er die Kapitalintensität des Geschäftsmodells spürbar verändert.

Die Vereinbarung gilt für einen Zeitraum von 15 Jahren und beginnt im September 2027. Petersen zufolge erzielt das Projekt eine durchschnittliche jährliche Rendite von 33 Prozent bei nur der Hälfte des üblichen Kapitaleinsatzes. Riot kann das Vorhaben entweder über eine Projektfinanzierung stemmen oder über einen Mieter finanzieren lassen, der im Gegenzug eine Mietgutschrift erhält. Beide Wege reduzieren den unmittelbaren Kapitalbedarf des Unternehmens.

Petersen sieht den Corsicana-Deal als Neustart für den Markt

„Wir betrachten den Corsicana-Deal von RIOT als einen Neustart für den Markt,“ schrieb der Analyst. Die Kombination von bereitgestellter Leistung mit der modularen Lösung des Mieters verbessere die Time-to-Market. Gleichzeitig reduziere die Struktur des Powered Land die Kapitalbedürfnisse von Riot und übertrage ein erhebliches Ausführungsrisiko auf den Mieter. Genau diese Risikoverteilung dürfte für Investoren der entscheidende Unterschied zu einem klassischen Rechenzentrumsneubau sein.

Alle 23 Analysten bewerten die Aktie mit Kaufen oder Starkem Kaufen

Der Aufruf von Jefferies deckt sich mit dem Konsens an der Wall Street. Alle 23 Analysten, die Riot abdecken, haben die Aktie mit „Kaufen“ oder „Starkem Kaufen“ bewertet, wie Daten von LSEG zeigen. Ein derart einheitliches Urteil ist bei Einzelaktien selten und unterstreicht, wie stark der Markt derzeit auf die Monetarisierung bestehender Standorte setzt. Die Aktienkurse sind im Jahr bisher um 39 Prozent gestiegen.

Für deutsche Anleger ist die Einstufung insofern relevant, als Riot Platforms zu den Titeln zählt, die an der Schnittstelle von digitaler Infrastruktur und Rechenzentrumskapazität positioniert sind. Das neue Geschäftsmodell setzt weniger auf eigene Großinvestitionen als auf die Vermietung erschlossener Flächen mit Stromanschluss. Ob sich die Erwartungen erfüllen, hängt maßgeblich vom Zeitplan ab: Der Vertrag beginnt erst im September 2027, die Erträge fließen also nicht kurzfristig.

Jefferies hat mit der Hochstufung die Bewertungslücke geschlossen, die das Unternehmen zuvor gegenüber reinen Rechenzentrumsbetreibern aufwies. Der Analyst verweist ausdrücklich auf die geringeren Kapitalkosten und die niedrigere Ausführungsrisiko-Belastung als Gründe für die Neubewertung. Sollte der Corsicana-Vertrag wie geplant umgesetzt werden, könnte er als Referenzprojekt für weitere Standorte dienen. Ob weitere vergleichbare Vereinbarungen folgen, geht aus der Notiz nicht hervor.

JefferiesRiot PlatformsRiot Platforms AktieKurszielPowered Land LeaseRechenzentrenAnalysten-RatingDigitale Infrastruktur

Meistgelesene News

  1. Kellogg's ersetzt Reiskörner in Rice Krispies wegen Wetterbedingungen
  2. Nvidia-Aktie rutscht in den Bärenmarkt: Schnäppchenjäger wittern eine Kaufchance
  3. Putin weitet Enteignung von Japan Tobacco in Russland deutlich aus
  4. Labubu-Verkäufe brechen ein: Ist der Hype um Pop Mart vorbei?
  5. IBD Live veröffentlicht Q&A-Zusammenfassung, Aktienlisten und Transkript für Freitag

Disclaimer


Wichtiger Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte:

Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass im Rahmen dieser Publikation Interessenkonflikte bestehen:

1. Die Stock Market Media Ltd. und ihr nahestehende Personen besitzen Aktien der hier empfohlenen Gesellschaften und beabsichtigen, diese im Rahmen und zu jedem Zeitpunkt dieser Empfehlung zu verkaufen. Hierin besteht ein eindeutiger und konkreter Interessenkonflikt.

2. Der Herausgeber dieser Publikation, sowie die verantwortlichen Redakteure erhalten für die Erstellung eine finanzielle Vergütung. Auch hierin besteht ein eindeutiger und konkreter Interessenkonflikt.

3. Beachten Sie auch die weitergehenden Ausführungen zu bestehenden Interessenkonflikten im nachfolgenden Disclaimer, u.a. unter Ziff. 2.

Wichtige Informationen und Pflichtmitteilungen gemäß Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) sowie gemäß Finanzanlageverordnung (FinAnV).

Stock Market Media Ltd. hat ihre Tätigkeit als Ersteller von Anlagestrategieempfehlungen im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 34 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 oder von Anlageempfehlungen im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 35 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, (bisher „Finanzanalysen“) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) gemäß WpHG angezeigt. Die Pflichten der Stock Market Media Ltd. regeln sich primär nach den §§ 85, 86 WpHG, der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958.

Angaben über den/die Ersteller dieser Publikation:
Verantwortlich für die Erstellung der Texte und Inhalte dieser Publikation ist Herr Roberto Gonçalves de Albuquerque, als Analyst und Chefredakteur. Herausgeber ist die Stock Market Media Ltd., 405 Kings Road, Flat 600, London; SW10 0BB, Vereinigtes Königreich, vertreten durch den Director Roberto Gonçalves de Albuquerque.

Wichtige Hinweise zur Erstellung dieser Veröffentlichung:
Diese Veröffentlichung enthält sowohl Tatsachen und Fakten zu den besprochenen Unternehmen, als auch rein subjektive Werturteile, Interpretationen, Schätzungen, Hochrechnungen, Vorhersagen und Preisziele. Diese versuchen wir, möglichst transparent voneinander abzugrenzen, um irreführende Angaben zu vermeiden. Recherche, Aufbereitung und Formulierung erfolgen dabei unter Einsatz gängiger digitaler und KI-gestützter Hilfsmittel; die inhaltliche Prüfung und die redaktionelle Verantwortung liegen bei uns. Die wesentlichen Grundlagen und Maßstäbe unserer Werturteile und Bewertungen, der besprochenen Aktien, basieren auf folgender Vorgehensweise:

Beurteilung und Bewertung von Unternehmen nach herkömmlichen Bewertungsmethoden (grundlegender Bewertungsansatz)

  • Einschätzung des Potentials der zukünftigen Unternehmensentwicklung (Wachstumsansatz) und Hochrechnung auf das entsprechende Bewertungspotential (Kurs-Potential-Analyse) sowie einer möglichen Unternehmens-Aktien-Bewertung aufgrund potentieller Gewinnerwartungen (KGV Hochrechnung)
  • Einschätzung des von uns erwarteten Best-Case-Szenarios im absoluten Erfolgsfall des Unternehmens (Blue-Sky-Potential-Ansatz)
  • Effekt der von uns erwarteten, gesteigerten Bekanntheit der empfohlenen Aktie auf den Aktienkurs durch einen starken Anstieg der Nachfrage am Markt (insbesondere maßgeblich bei marktengen oder neu bzw. erstmals empfohlenen Aktien) aufgrund der von uns oder Dritten veröffentlichten Publikationen (meistens Kaufempfehlungen), (Multiplikator- / Momentum-Effekt, Hype), dadurch überproportional steigende Rendite/Aktienkurs bei entsprechend steigendem Risiko
  • Technische Analyse des Aktienkurses gemäß gängiger Analyse-Methoden, meist zur Voraussage von Kurs-Signalen (Kauf- oder Verkaufssignal, Ausbruch der Aktie, Festlegung von Kurszielen, Unterstützungs- oder Widerstandsbereichen, erwarteten Mindestbewegungen oder Mindest-Gegenbewegungen, Voraussage von Signalpunkten (wenn-dann), etc.), größtenteils auf der erwarteten Massenpsychologie aufbauend. (technischer Ansatz).

Herkömmliche Bewertungsansätze sind bei jungen oder noch umsatzlosen Unternehmen oft schlecht sinnvoll anwendbar. Daher stützen wir uns bei der Bewertung von solchen Unternehmen tendenziell auf die von uns errechnete Potential-Analyse, sowie die Einschätzung der Nachfrage nach solchen Aktien am Kapitalmarkt. Letztendlich entscheidet der Markt über den Aktienkurs eines Unternehmens. Entsteht durch umfangreiche Empfehlungen einer Aktie, eine exzessive Nachfrage nach dieser, ist es möglich, dass der Aktienkurs bei einem hohen Handelsvolumen überdurchschnittlich steigt. Dies führt zwar zu extremen Gewinnmöglichkeit, erhöht jedoch entsprechend das Risiko einer Blasenbildung mit entsprechendem Kursrückgang. Durch die gesteigerte Volatilität der Aktie in solchen Situationen ergeben sich überdurchschnittliche Gewinn- und Verlustmöglichkeiten, sowohl in beide Handelsrichtungen als auch bei wiederkehrenden Gegenbewegungen. Auch solche Marktentwicklungen sind ein wichtiger Teil unserer Handelsempfehlungen und Bewertungsansätze.

Diese Publikation befasst sich ausschließlich mit überdurchschnittlich volatilen Werten mit hohem Gewinn- und auch Verlustpotential.

Hinweis zu Informationsquellen:
Die Zuverlässigkeit von Informationsquellen wird von uns vor deren Verwendung ausführlich geprüft und von uns entsprechend ihrer Glaubwürdigkeit und Bedeutung subjektiv bewertet. Dabei entscheiden wir nach eigenen Maßstäben, welche Quellen wir für relevant, zu konservativ oder zu optimistisch halten. Letztendlich legen wir unsere Empfehlungen aufgrund unserer persönlichen Einschätzungen fest. Bei der Informationsbeschaffung greifen wir auf zahlreiche öffentlich zugängliche Quellen zurück wie z.B. Pressemitteilungen, Ad-Hoc-Mitteilungen, Unternehmensmeldungen, Firmenpräsentationen, Publikationen und Artikeln zum besprochenen Unternehmen, gängige Finanzmedien im In- und Ausland sowie auf Unternehmens- oder Branchen-Analysen Dritter.

In unseren Publikationen werden ausschließlich öffentlich verfügbare Informationen und Quellen, sowie vom Unternehmen selbst verbreitete Informationen verwendet.

Hinweis zu bestehenden Interessenkonflikten:
Wir weisen hiermit darauf hin, dass Gesellschafter, Redakteure, Mitarbeiter sowie Personen bzw. Unternehmen die an der Erstellung dieser Veröffentlichung beteiligt sind, sowie Auftraggeber (Dritte) der Publikation von Stock Market Media Ltd. zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung direkt oder indirekt Anteile an Wertpapieren, welche im Rahmen der jeweiligen Publikation besprochen werden, halten. und daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung, d.h. auch einer erhöhten Handelsliquidität interessiert sind, da die Absicht besteht, in unmittelbarem Zusammenhang mit dieser Veröffentlichung diese Wertpapiere zu verkaufen und an steigenden Kursen und Umsätzen zu partizipieren. Ein Kurszuwachs der Aktien der vorgestellten Unternehmen kann zu einem Vermögenszuwachs bei diesen Personen führen. Durch die Besprechung des Unternehmens können jedenfalls der Aktienkurs des Unternehmens erheblich beeinflusst werden. Insbesondere wird auch durch Wertpapiertransaktionen der Aktienkurs der besprochenen Unternehmen maßgeblich beeinflusst. Dies gilt insbesondere, wenn es sich um Unternehmen handelt deren Aktien keine breite Marktkapitalisierung haben und bei denen nur ein enger Markt besteht. Hier können auch nur geringe Auftragsvolumen erhebliche Auswirkungen auf die Kurse haben. Sie sind aber auch daran interessiert, dass der Kurs des besprochenen Unternehmens sinkt, wenn sie deren Aktien günstiger erwerben wollen. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen.

Stock Market Media Ltd. und seine Mitarbeiter werden zudem für die Vorbereitung, elektronische Verbreitung und Veröffentlichung dieser Publikation sowie für andere Dienstleitungen entgeltlich entlohnt. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen.

Diese Vergütung kann durch das Unternehmen über das die Stock Market Media Ltd. Informationen veröffentlicht, durch mit diesen Unternehmen verbundene Dritte oder sonstige Dritte, die ein Interesse in Bezug auf die im Zusammenhang mit dieser Veröffentlichung besprochenen Unternehmen verfolgen, erfolgen. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen. Dieser wird zunächst dadurch begründet, dass die Stock Market Media Ltd. im Interesse ihres Auftraggebers ihre Ausführungen vornehmen könnte. Die Stock Market Media Ltd. und/oder mit ihr verbundene Unternehmen haben mit der gegenständlichen Gesellschaft bzw. mit deren Aktionären eine kostenpflichtige Vereinbarung zur Erstellung der redaktionellen Besprechung getroffen. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen.

Hinweis zur Handhabe der internen Organisationspflichten:
Aufgrund der geringen Unternehmensgröße des Herausgebers, ist eine interne Kontrolle der Compliance Prozesse der an dieser Publikation mitwirkenden Mitarbeiter und sonstigen Beteiligten überschaubar.

Verantwortliche Aufsichtsbehörde:
Die Stock Market Media Ltd. hat ihre Tätigkeit gemäß § 86 WpHG bei der BaFin angezeigt.