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KeyBanc stuft Palo Alto Networks auf Overweight hoch – Kursziel 380 Dollar

Die Investmentbank sieht nach einem Kursrückgang von rund 19 Prozent einen attraktiven Einstiegspunkt und fast 18 Prozent Aufwärtspotenzial.

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KeyBanc stuft Palo Alto Networks auf Overweight hoch – Kursziel 380 Dollar

Die Investmentbank KeyBanc hat die Aktie von Palo Alto Networks von „Sector Weight" auf „Overweight" hochgestuft und zugleich ein Kursziel von 380 Dollar je Aktie gesetzt. Das neue Ziel impliziert eine Aufwärtsbewegung von nahezu 18 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag. Im vorbörslichen Handel legte die Aktie des Cybersicherheitsunternehmens um fast 3 Prozent zu.

Der Schritt kommt nach einem schwachen Monat: Palo Alto Networks ist im vergangenen Monat um rund 19 Prozent gefallen, nachdem sich Bedenken hinsichtlich der hoch bewerteten Bewertung des Unternehmens gehäuft hatten. Genau dieser Rückgang biete Investoren nun einen „attraktiven Einstiegspunkt", so die Bank.

KeyBanc erwartet beschleunigtes Wachstum der Sicherheitsbudgets bis 2027

Analyst Eric Heath begründete die Hochstufung in einem Kundenbericht vom Donnerstag mit mehreren Faktoren. „Wir bewerten die PANW-Aktie auf Overweight, da wir erwarten, dass die Sicherheitsbudgets bis 2027 beschleunigt wachsen", schrieb Heath. Palo Alto sei als führender Nutznießer des Trends zur Konsolidierung positioniert, mit starken Produktangeboten in Schlüsselbereichen zur Absicherung der KI und zur Abwehr der beschleunigten Bedrohungen im KI-Umfeld. Zudem übertreffe Palo Alto viele seiner Cyber-Peer-Unternehmen bei der Ausführung.

Der Analyst verwies zusätzlich auf die Ergebnisse des ersten Finanzquartals. „Zusätzlich zu unseren positiven Ergebnissen für das erste Finanzquartal und dem … Kursrückgang im vergangenen Monat sehen wir einen attraktiven Einstiegspunkt", so Heath in dem Bericht.

Die Konsolidierung der Sicherheitsdienste spielt Palo Alto in die Karten

Heath zufolge deuten die Trends im Bereich Cybersicherheit auf eine Zusammenführung von Cybersicherheitsdiensten in Unternehmen hin. Palo Alto zähle zu den Hauptnutznießern dieser Verschiebung. Für Anleger ist diese These insofern relevant, als sie auf eine Nachfrage nach gebündelten Plattformen statt nach vielen Einzellösungen hindeutet – ein Umfeld, in dem ein Anbieter mit breitem Produktportfolio strukturell begünstigt wäre.

Das „Overweight"-Votum bedeutet, dass KeyBanc die Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt beziehungsweise zur Branche übergewichten würde. Die Einstufung „Sector Weight" hatte zuvor eine neutrale Gewichtung innerhalb der Branche signalisiert. Die Hochstufung ist damit eine vergleichsweise deutliche Meinungsänderung des Hauses.

44 von 55 Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf

Der Aufruf von KeyBanc entspricht dem Konsens an der Wall Street. Von den 55 Analysten, die Palo Alto Networks abdecken, haben 44 eine Kauf- oder Strong-Buy-Empfehlung für die Aktie, wie Daten von LSEG zeigen. Das sind rund 80 Prozent der abgegebenen Bewertungen – ein Signal dafür, dass die jüngste Kursschwäche an den Märkten überwiegend auf die Bewertungsdebatte und nicht auf Zweifel am Geschäftsmodell zurückgeführt wird.

Für deutsche Anleger, die in US-Technologiewerte investieren, liefert die Meldung zwei gegenläufige Informationen. Einerseits ist die Bewertungsfrage, die den Kurs zuletzt um rund 19 Prozent gedrückt hat, mit der Hochstufung nicht vom Tisch. Andererseits stützt die breite Analystenmehrheit die Einschätzung, dass die operative Entwicklung weiterhin intakt ist.

Entscheidend für die weitere Kursentwicklung dürfte sein, ob sich die Erwartung beschleunigt wachsender Sicherheitsbudgets bis 2027 bestätigt. KeyBanc setzt dabei auf zwei Treiber: die Konsolidierung der Sicherheitsausgaben bei Unternehmen und die Nachfrage nach Absicherung von KI-Anwendungen. Beide Punkte nennt Heath ausdrücklich als Gründe für die Hochstufung. Die Aktie reagierte im vorbörslichen Handel bereits mit einem Plus von fast 3 Prozent.

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