Drei Finanzaktien mit Dividendenrenditen von 10 bis 17 Prozent
Ares Capital, Ladder Capital und AGNC Investment locken mit hohen Ausschüttungen – doch die Renditen gehen mit erhöhten Risiken einher.
Der US-Finanzsektor bietet derzeit einige der höchsten Dividendenrenditen am Markt. Auslöser ist der jüngste Anstieg der Zinssätze, der den Wert vieler Finanzaktien gedrückt und ihre Dividendenrenditen im Gegenzug deutlich erhöht hat. Drei Unternehmen stechen dabei hervor: Ares Capital (ARCC), AGNC Investment (AGNC) und Ladder Capital (LADR) bieten aktuell Renditen zwischen 10% und 17%.
Ares Capital kommt auf eine Rendite von 10%, Ladder Capital auf nahezu 11% und AGNC Investment sogar auf mehr als 17%. Damit liegen alle drei deutlich über dem, was Anleger von breiten Indizes gewohnt sind. Der Quelltext weist allerdings ausdrücklich darauf hin, dass es sich um risikoreichere Dividendenaktien mit höherer Rendite handelt.
Für Anleger, die ihr passives Einkommen spürbar steigern möchten, sind sie dennoch attraktive Optionen. Ein genauerer Blick auf das Geschäftsmodell der drei Werte zeigt, woher die hohen Ausschüttungen stammen und welche Risiken damit verbunden sind.
Ares Capital vergibt Direktkredite an mittelständische Unternehmen
Ares Capital ist eine Business Development Company (BDC). Das Unternehmen vergibt Direktkredite und tätigt andere Investitionen in private mittelständische Unternehmen mit einem Jahresumsatz von bis zu 1 Milliarde US-Dollar. Ares ist die größte BDC und investiert über 29 Milliarden US-Dollar in mehr als 600 Portfoliounternehmen.
Das Unternehmen verfügt über eine außergewöhnliche Erfolgsbilanz bei der Kreditvergabe. Sie zeigt sich in einer 17-jährigen Geschichte, in der Ares Capital in Folge eine stabile bis steigende Dividende ausgeschüttet hat. Das aktuelle Portfolio gilt als sehr gesund, mit historisch niedrigen Niveaus an nicht verzinslichen Krediten und problematischen Vermögenswerten. Das sichert nach Einschätzung des Quelltextes eine nachhaltige Grundlage für die hochverzinsliche Ausschüttung.
Zwar ist der Kern-Gewinn pro Aktie in den letzten Quartalen unter das Dividendeniveau gefallen. Ares Capital hat jedoch erhebliche zusätzliche Erträge aus Anlagegewinnen generiert, was einen beträchtlichen Puffer bietet. Zudem erweitert das Unternehmen seine Skalierung durch die Übernahme des ebenfalls als BDC strukturierten Unternehmens MidCap Financial in einer Transaktion im Wert von 2,6 Milliarden US-Dollar. Der Kauf soll das Portfolio auf 31 Milliarden US-Dollar über mehr als 800 Portfoliounternehmen hinaus erweitern und den Gewinn pro Aktie steigern.
Ladder Capital setzt auf gewerbliche Hypotheken
Ladder Capital ist eine Immobilien-Investmentgesellschaft (REIT), die sich auf gewerbliche Hypotheken konzentriert. Die aktuelle Rendite beträgt 10,8%. Das Kerngeschäft besteht in der Vergabe von senior gesicherten ersten Hypothekendarlehen für gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich typischerweise um kurzfristige Darlehen mit variablen Zinsen.
Diese Anlagen machen derzeit 48% des 6,2 Milliarden US-Dollar großen Investitionsportfolios aus. Hinzu kommen AAA-Anleihen, die durch senior gesicherte erste Hypotheken abgesichert sind, mit 37% des Portfolios. Weitere 15% entfallen auf Beteiligungen an Immobilien, vor allem an stabilen Net-Lease-Immobilien.
Das Portfolio generiert Zins- und Mieteinnahmen, die die Dividendenzahlungen stützen. In den letzten zwölf Monaten wurden 1,25 US-Dollar pro Aktie an ausschüttbaren Gewinnen berichtet, was das aktuelle Dividendeniveau von 0,92 US-Dollar pro Aktie jährlich deutlich abdeckt. Den aktuellen Satz hat das Unternehmen seit 2022 beibehalten und ihn seit einer pandemiebedingten Anpassung im Jahr 2020 zweimal erhöht.
AGNC Investment investiert in staatlich garantierte Hypothekenpapiere
AGNC Investment ist ebenfalls ein Hypotheken-REIT, konzentriert sich aber auf den Wohnungsmarkt. Das Unternehmen investiert in Agency-Hypothekenpapiere (MBS), also Bündel von Wohnhypotheken, die gegen Ausfallrisiken durch Regierungsbehörden wie Fannie Mae garantiert sind. Dadurch gelten sie als sehr risikoarme festverzinsliche Anlagen. AGNC investiert in Agency-MBS auf gehebelter Basis, was Renditen und Risiken erhöht.
Das Management erklärte während der Telefonkonferenz zum dritten Quartal, dass das bestehende Portfolio eine Eigenkapitalrendite von rund 20% (ROE) erzielt. Neue Investitionen können demnach etwa 19% bringen. Das Unternehmen wies darauf hin, dass dieses Renditeniveau derzeit mit seinen Kapitalkosten übereinstimmt, einschließlich der monatlichen Dividendenzahlungen.
AGNC Investment hat seine aktuelle monatliche Dividende seit einer pandemiebedingten Anpassung im Jahr 2020 beibehalten. Dies war eine von vielen Dividendenkürzungen, die das Unternehmen im Laufe der Jahre vorgenommen hat. Eine weitere Kürzung bleibt möglich, falls die Renditen von AGNC unter seine Kosten fallen – ein Risiko, das Anleger genau beobachten müssen.
Frühere Berichte ordneten die hohen Renditen bereits ein
Bereits am 10.10.2026 berichtete aktien.news, dass die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen mit fast 5,3% ein 24-Jahres-Hoch erreicht hatte. Dieser Anstieg des Referenzzinssatzes drückte die Aktienkurse von Hypotheken-REITs nach unten und trieb deren Dividendenrenditen in die Höhe. Damals wiesen AGNC Investment und Annaly Capital Management beide eine Dividendenrendite von mehr als 16% auf.
Am 10.05.2026 verglich aktien.news AGNC Investment mit Ares Capital. Der Bericht nannte für AGNC Investment eine Rendite von 13% gegenüber 10% bei Ares Capital. Am 22.09.2026 folgte ein Vergleich von Ares Capital mit Ares Commercial Real Estate (ACRE), bei dem ARCC mit einer Rendite von 9,9 Prozent und ACRE mit 13,7 Prozent genannt wurden.
Am 27.09.2026 berichtete aktien.news über Ladder Capital und eine Dividendenrendite von 10%. Der Bericht verwies darauf, dass die durchschnittliche Dividendenrendite des S&P 500 bei rund 1% liegt, während Ladder Capital über das vergangene Jahrzehnt eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von nur 4,7% erzielte. Ladder Capital musste in der Pandemie seine Dividende senken.
Die hohen Renditen gehen für deutsche Anleger mit Zusatzrisiken einher
Für deutsche Privatanleger sind die drei Werte vor allem wegen ihrer Ausschüttungsprofile interessant. Ares Capital, Ladder Capital und AGNC Investment verdienen Geld durch Investitionen in zinstragende Kredite. Dieser Cashflow deckt die hochverzinslichen Dividenden. Der Quelltext betont jedoch, dass alle drei im Vergleich zu vielen anderen Dividendenaktien ein höheres Risikoprofil aufweisen.
Die drei Werte unterscheiden sich deutlich in ihrer Struktur. Ares Capital ist eine BDC mit Kreditfokus auf mittelständische Unternehmen, Ladder Capital ein kommerzieller Hypotheken-REIT und AGNC Investment ein Wohnimmobilien-Hypotheken-REIT. Entsprechend unterschiedlich fallen die Risiken aus. Der Quelltext ordnet alle drei als Optionen für Anleger ein, die ihr passives Einkommen deutlich steigern möchten, ohne daraus eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung abzuleiten.
Ladder Capital und Ares Capital planen weiteres Dividendenwachstum
Ladder Capital zielt darauf ab, seine Gewinne künftig zu steigern, indem es einen größeren Teil seines Portfolios von Anleihen auf direkt vergebene Kredite verschiebt. Das würde weiteres Dividendenwachstum unterstützen. Das Unternehmen verfügt zudem über eine starke Bilanz und ist der einzige investment-grade kommerzielle Hypotheken-REIT, was ihm zusätzliche Flexibilität für neue einkommensgenerierende Kreditinvestitionen bietet.
Bei Ares Capital soll die Übernahme von MidCap Financial den Gewinn pro Aktie steigern und damit die Fähigkeit zur Dividendenzahlung verbessern. Bei AGNC Investment hängt die künftige Ausschüttung davon ab, ob die Renditen über den Kapitalkosten bleiben. Sollten sie darunter fallen, besteht die Möglichkeit einer weiteren Dividendenkürzung.
Drei Fachbegriffe erklären das Geschäftsmodell der drei Werte
- Business Development Company (BDC): Eine US-Gesellschaftsform, die Kredite an kleine und mittlere Unternehmen vergibt und gesetzlich verpflichtet ist, den Großteil ihrer Erträge auszuschütten.
- Real Estate Investment Trust (REIT): Eine Gesellschaft, die in Immobilien oder Immobilienkredite investiert und die daraus erzielten Erträge an ihre Aktionäre weitergibt.
- Agency-Hypothekenpapiere (MBS): Gebündelte Wohnhypotheken, deren Ausfallrisiko von staatlichen Stellen wie Fannie Mae garantiert wird.