Boomer in Großbritannien horten 2,25 Billionen Pfund Immobilienvermögen
Über 65-Jährige in Großbritannien besitzen 43 Prozent des gesamten Wohneigentumskapitals selbstnutzender Eigentümer, zeigt eine Savills-Analyse.
Die über 65-Jährigen in Großbritannien haben in ihren Hauptwohnsitzen ein gesamtes Wohneigentumsvermögen von 2,25 Billionen Pfund angesammelt. Das geht aus einer Untersuchung des Immobilienmaklers Savills hervor. Zum Vergleich: Im Jahr 1995 lag dieser Wert noch bei 232 Milliarden Pfund. Die Analyse unterstreicht damit die Dimension der wohnungspolitischen Kluft zwischen den Generationen in Großbritannien.
Obwohl weniger als ein Viertel der erwachsenen Bevölkerung im Vereinigten Königreich älter als 65 Jahre ist, entfielen im Jahr 2025 laut Savills 43 Prozent des gesamten Wohneigentumskapitals aller selbstnutzenden Eigentümer auf diese Altersgruppe. Immobilien, die mit dem Ziel der Vermietung gehalten werden („buy-to-let“), sind in dieser Rechnung nicht berücksichtigt. Die Konzentration des Vermögens ist also noch ausgeprägter, als es die reine Bevölkerungsstatistik vermuten ließe.
Nach Inflationsbereinigung fallen die Spitzenwerte weniger deutlich aus. Dennoch belief sich das Wachstum des Wohneigentumskapitals in den vergangenen 15 Jahren auf 52 Prozent und über einen Zeitraum von 30 Jahren auf 372 Prozent. Die Zahlen zeigen, dass der Vermögensaufbau der Babyboomer-Generation nicht allein ein Nominaleffekt der Geldentwertung ist.
Mehrere Faktoren treiben den Vermögensaufbau der Babyboomer an
Lucian Cook, Direktor für Wohnforschung bei Savills, erklärt das auffällige Wachstum mit einer Kombination aus mehreren Faktoren. „Immer mehr von ihnen leben länger, sie haben die große Phase des Hauspreisanstigs durchlaufen, und immer mehr besitzen ihre Häuser jetzt schuldenfrei“, so Cook. Die Untersuchung ergab, dass der Anteil der über 65-Jährigen, die ihre Hypothek vollständig getilgt hatten, im Zeitraum von 30 Jahren von 57 Prozent auf 74 Prozent stieg.
Dieser Anstieg hat sich in den letzten zehn Jahren verflacht, doch die absolute Zahl der über 65-Jährigen in dieser Kategorie steigt weiter, parallel zur Alterung der Bevölkerung. „Diese Generation hat hart daran gearbeitet, ihre Hypothekenschulden zu tilgen“, sagte Cook. „Aber sie hatte wahrscheinlich einen besseren Zugang zum Wohneigentum als die nachfolgende Generation, und einige der Preissteigerungen, von denen sie profitiert haben, haben es jüngeren Generationen erschwert, auf die Wohnungstreppe aufzusteigen.“
Das Verhältnis von Hauspreisen zu Einkommen hat sich deutlich verschoben
Die Hürden für jüngere Generationen sind messbar gestiegen. Das Verhältnis der medianen Hauspreise zu den medianen jährlichen Bruttoeinkommen in England und Wales ist laut offiziellen Zahlen von 3,9 im Jahr 1999 auf einen Durchschnittswert von 8,2 in den fünf Jahren bis 2025 gestiegen. Ein Eigenheim kostet damit rechnerisch mehr als doppelt so viele Jahreseinkommen wie noch zur Jahrtausendwende.
In den letzten Jahren habe sich die Eigentümerschaft für jüngere Menschen jedoch verbessert, sagte Hannah Aldridge, leitende Forschungsanalystin beim Thinktank Resolution Foundation. „Geburtskohorten, die zwischen 1991 und 1995 geboren wurden, waren am Ende ihrer Zwanziger eher im Eigenheimbesitz als die vor zehn Jahren geborenen Kohorten. Doch dies liegt immer noch deutlich unter den Eigentumsquoten nach Alter bei Personen, die in den 1970er Jahren oder früher geboren wurden.“
Viele ältere Haushalte nutzen ihren Wohnraum nur teilweise aus
Viele ältere Menschen nutzen ihre Immobilien nur unzureichend aus, da sie oft aus sentimentalen Gründen im Familienhaus bleiben, nachdem die Kinder ausgezogen sind. Laut dem englischen Wohnungsbericht 2024/25 unterbelegten rund 58 Prozent der über 65-Jährigen ihre Wohnungen, was 4,3 Millionen Haushalten entspricht. Dieser Wohnraum steht dem Markt damit faktisch nicht zur Verfügung.
„Die Kombination aus niedrigen Raten des Downsizing und einer alternden Bevölkerung bedeutet, dass ein großer Teil dieses Wohneigentumskapitals blockiert geblieben ist und nicht in den Markt geflossen ist“, sagte Cook. Eine Umfrage von Barclays vom vergangenen Monat ergab, dass 71 Prozent der Hauseigentümer durch Faktoren wie Grunderwerbsteuer, Rechtsanwaltskosten und Renovierungskosten vom Downsizing abgehalten wurden. Befragte ohne Hypotheken gaben an, dass sie mindestens 115.400 Pfund Rückfluss erwarten würden, bevor sie ein Downsizing in Betracht ziehen würden.
Cook von Savills warnt vor voreiligen Schlüssen auf einen Vermögenstransfer
Das von der Boomer-Generation angesammelte Wohlstand hat zu Erwartungen geführt, dass im Laufe der kommenden Jahrzehnte ein beispielloser Vermögenstransfer an die nächste Generation stattfinden wird. Cook warnte jedoch davor, den Aufbau von Wohneigentumsvermögen automatisch als Segen für Millennials zu betrachten.
Das Vermögen könnte für verschiedene Zwecke verwendet werden, darunter die Finanzierung der Lebenshaltungskosten im Ruhestand oder der Altenpflege, die Tilgung von Studienkrediten für jüngere Verwandte oder die Unterstützung beim Einstieg in den Wohnungsmarkt unter Überspringung einer Generation. „Ein Teil davon wird auch in der breiten Wirtschaft ausgegeben“, fügte Cook hinzu. Ein direkter Transfer an die Erben ist damit keineswegs garantiert.
Frühere Berichte von aktien.news zeigen eine anhaltende Belastung für Käufer
Bereits am 10.08.2026 berichtete aktien.news, dass britische Erstkäufer immer älter werden. Eine Analyse des Maklers Connells zeigte, dass fast jeder dritte Erstkäufer in Großbritannien bereits eine Familie gegründet hatte, bevor er den Sprung auf die Immobilienleiter schaffte; im Jahr 2020 war es noch etwa jeder Vierte. Die Entwicklung passt zu den nun von Savills vorgelegten Zahlen zur Vermögenskonzentration bei älteren Eigentümern.
Am 18.03.2026 berichtete aktien.news über eine Reuters-Umfrage unter 17 Immobilienanalysten, wonach die britischen Hauspreise langsamer steigen als erwartet, weil Zinssenkungen der Bank of England auf sich warten lassen. Am 08.08.2026 meldete aktien.news eine spürbare Erholung des Wohnungsbaus in London: Im ersten Quartal 2026 wurde mit dem Bau von 4.570 neuen Wohnungen begonnen, ein Anstieg von 287 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Am 15.09.2026 berichtete aktien.news über die Bewertung des britischen Programms „Help to Buy“, das „ein sehr hohes Preis-Leistungs-Verhältnis“ aufweise. Mehr als 300.000 Menschen konnten durch das Programm ihr erstes Zuhause erwerben.
Die Analyse liefert deutschen Anlegern Einblicke in die Vermögensstruktur des UK-Marktes
Für deutsche Privatanleger liefert die Savills-Analyse vor allem einen Einblick in die Vermögensstruktur eines großen europäischen Immobilienmarktes. Der Befund zeigt, wie stark demografische Effekte und langfristige Preisentwicklungen das Wohneigentumskapital einer einzelnen Generation konzentrieren können.
Interessant ist dabei die Unterscheidung zwischen nominalen und inflationsbereinigten Werten: Der Sprung von 232 Milliarden auf 2,25 Billionen Pfund fällt nominal dramatisch aus, während das reale Wachstum über 30 Jahre 372 Prozent und über 15 Jahre 52 Prozent beträgt. Wer in britische Immobilien oder entsprechende Fonds investiert, sollte zudem die anhaltende Unterbelegung und die geringe Umzugsbereitschaft älterer Haushalte als strukturelle Faktoren im Blick behalten. Eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung lässt sich daraus nicht ableiten.
Der erwartete Vermögenstransfer bleibt zeitlich und in seiner Verwendung offen
Konkrete Termine für einen Vermögenstransfer nennt die Untersuchung nicht. Klar ist laut Savills jedoch, dass ein großer Teil des angesammelten Wohneigentumskapitals bislang nicht in den Markt geflossen ist. Ob und wann sich das ändert, hängt unter anderem davon ab, ob ältere Haushalte künftig häufiger ein Downsizing vornehmen.
Die Barclays-Umfrage lässt dies derzeit als unwahrscheinlich erscheinen, da 71 Prozent der Hauseigentümer durch Kosten wie Grunderwerbsteuer, Rechtsanwaltskosten und Renovierungskosten davon abgehalten werden. Zugleich steigt die absolute Zahl der schuldenfreien über 65-Jährigen parallel zur Alterung der Bevölkerung weiter an. Der Druck auf den britischen Wohnungsmarkt dürfte damit vorerst bestehen bleiben.
Drei Fachbegriffe helfen beim Verständnis der Analyse
- Wohneigentumskapital: Der Marktwert selbstgenutzter Immobilien abzüglich noch bestehender Hypothekenschulden.
- Buy-to-let: Der Kauf von Wohnimmobilien mit dem Ziel, diese anschließend zu vermieten.
- Unterbelegung: Eine Wohnsituation, in der mehr Zimmer vorhanden sind, als für den Haushalt erforderlich wären.