Rigetti-Aktie: Prognose sieht Kurs bei rund 5 Dollar in einem Jahr
Die Rigetti-Aktie ist 81 Prozent unter ihr Allzeithoch gefallen, doch die Bewertung bleibt hoch – eine Prognose für die nächsten zwölf Monate.
Rigetti Computing (RGTI) gehört zu den führenden Entwicklern von Quantencomputern. Für Anleger ist die Aktie dennoch ein schwieriges Investment: Sie ist 81 Prozent von ihrem Allzeithoch gefallen, gerechnet auf den Schlusskurs am 12. November. Der US-Finanzdienst Motley Fool hält das Papier trotz dieses Kursverfalls weiterhin für teuer und sieht weiteren Spielraum nach unten.
Quantencomputer könnten herkömmliche Rechner in datenintensiven Bereichen wie der Wissenschaft und der Kryptografie übertreffen. Sie nutzen das Konzept der Superposition, um mehrere Lösungen für ein Problem gleichzeitig zu simulieren. Doch selbst die besten Quantensysteme von Rigetti machen noch zu viele Fehler, um komplexe Probleme in der realen Welt zuverlässig zu lösen.
Deshalb erzielt das Unternehmen nur sehr wenig Umsatz, während es weiterhin stark in Forschung und Entwicklung investiert. Das führt zu erheblichen Verlusten am unteren Ende der Gewinn- und Verlustrechnung. Motley Fool hat auf dieser Basis eine Prognose erstellt, wo die Aktie in einem Jahr gehandelt werden könnte: Der Autor hält einen Kurs von rund 5 US-Dollar für durchaus möglich.
Rigetti baut mit Cepheus-1-108Q einen der größten Multichip-Quantencomputer der Branche
Rigetti verfügt über eine vollständig eigene Lieferkette. Das erlaubt es dem Unternehmen, neue Quantensysteme deutlich schneller auf den Markt zu bringen als die meisten Wettbewerber. Zum Portfolio gehören eine eigene Chip-Fertigungsstätte, eine eigene Quantenprogrammiersprache und eine eigene Cloud-Plattform, über die Rigetti Rechenkapazität gegen Gebühr an andere Unternehmen vermietet.
Mit Cepheus-1-108Q hat Rigetti einen der größten Multichip-Quantencomputer der Branche gebaut. Das System erreicht eine Ein-Qubit-Gattertreue von 99,9 Prozent, was bedeutet, dass bei jedem 1.000 Quantenoperationen ein Fehler auftritt. Die Zwei-Qubit-Gattertreue liegt dagegen nur bei 99,5 Prozent. Das ist zwar eine Verbesserung gegenüber 99,1 Prozent zu Beginn dieses Jahres, impliziert aber weiterhin fünf Fehler pro 1.000 Operationen.
Zwei Qubits harmonisch zusammenarbeiten zu lassen, gilt als eine der größten Herausforderungen der Branche, weil sie äußerst anfällig für Interferenzen sind. Die Lösung komplexer realer Probleme könnte eine Fehlerrate von 1 zu 1 Million oder sogar 1 zu 1 Milliarde erfordern. Cepheus-1-108Q ist damit nach Branchenstandards zwar ziemlich gut, hat aber noch einen langen Weg vor sich.
Rigetti zielt darauf ab, innerhalb von drei Jahren ein deutlich größeres System mit 1.000 Qubits und einer Zwei-Qubit-Gattertreue von 99,9 Prozent zu demonstrieren. Nach Einschätzung von Motley Fool reicht selbst das möglicherweise nicht aus, um einen echten Nutzen in der Praxis zu belegen. Cathie Woods Ark Investment Management geht davon aus, dass es zwischen 20 und 40 Jahre dauern könnte, bis die Branche wirklich disruptive Systeme hervorbringt.
Im dritten Quartal 2026 sank der Umsatz von Rigetti um 27 Prozent
Rigetti erwirtschaftete im dritten Quartal 2026 lediglich 1,4 Millionen US-Dollar Umsatz, ein Rückgang von 27 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen gibt an, weiterhin auf Kurs zu sein, um im Gesamtjahr 2026 insgesamt 20 Millionen US-Dollar Umsatz zu erzielen. Das entspräche einer Steigerung von 85 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Unregelmäßige Umsätze sind für Start-ups typisch. Im Kontext der Marktkapitalisierung von 3,7 Milliarden US-Dollar bringt Rigetti jedoch nur einen winzigen Geldbetrag herein. Daraus entsteht ein erhebliches Bewertungsproblem. Das größere Problem dürften allerdings die wachsenden Verluste sein.
Die Betriebskosten des Unternehmens stiegen im dritten Quartal um 62 Prozent im Jahresvergleich auf 34 Millionen US-Dollar, wobei die Ausgaben für Forschung und Entwicklung den Großteil dieser Summe ausmachten. Da die Kosten den Umsatz bei weitem übertrafen, ergab sich ein operativer Verlust von 33,2 Millionen US-Dollar, eine Zunahme von 61 Prozent. Zum 30. September verfügte Rigetti über 497 Millionen US-Dollar an Bargeld und äquivalenten Mitteln, sodass es sich seine Verluste vorerst leisten kann. Angesichts der langen Entwicklungsdauer wirklich nützlicher Quantensysteme könnte das Unternehmen künftig aber erneut auf Investoren zurückgreifen müssen, um mehr Kapital zu beschaffen.
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 269 macht die Aktie 43-mal teurer als den Nasdaq-100
Wegen der bescheidenen Einnahmen und der substanziellen Marktkapitalisierung handelt die Rigetti-Aktie zu einem extrem hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 269. Damit ist sie 43-mal teurer als der Nasdaq-100-Index, der ein KUV von 6,2 aufweist. Im Vergleich zu einer Gruppe der hochwertigsten Technologieunternehmen Amerikas erscheint sie damit stark überbewertet.
Selbst wenn man Rigetti anhand der Schätzung der Wall Street für den Umsatz im Jahr 2027 von 43,5 Millionen US-Dollar bewertet, liegt das Forward-KUV immer noch bei 81. Sogar ein Kursrückgang von 90 Prozent vom Schlusskurs am 12. November von 10,33 US-Dollar würde nach dieser Kennzahl nicht ausreichen, um günstiger als der Nasdaq-100 zu sein.
Motley Fool rechnet ausdrücklich nicht mit einem solchen Rückgang von 90 Prozent über die nächsten zwölf Monate, weil viele Anleger ihre Quantencomputer-Aktien wegen des langfristigen Potenzials der Technologie halten dürften. Der Pfad des geringsten Widerstands führe aber wahrscheinlich nach unten, weshalb ein Aktienkurs von rund 5 US-Dollar in einem Jahr für durchaus möglich gehalten wird.
Frühere aktien.news-Berichte zeigten bereits die Bewertungsprobleme von Rigetti
Bereits am 10.10.2026 berichtete aktien.news, dass selbst im optimistischen Szenario das Aufwärtspotenzial von Rigetti begrenzt sei. Der Bericht ordnete das Unternehmen als Spezialisten für supraleitende Quantencomputer ein, einen Ansatz, den auch Technologiegiganten wie Alphabet und IBM verfolgen, und verwies auf die eigene Fertigungsstätte sowie cloudbasierte Dienste.
Am 27.07.2026 beschrieb aktien.news drei Szenarien für die Aktie. Damals notierte das Papier nach einem Verfall von nahezu 56 US-Dollar im Oktober bei rund 14 US-Dollar. Als Kontext dienten die Zahlen des ersten Quartals: 4,4 Millionen US-Dollar Umsatz standen 19,9 Millionen US-Dollar Ausgaben für Forschung und Entwicklung gegenüber.
Am 10.07.2026 berichtete aktien.news über die Auswahl von Rigetti durch das US-Handelsministerium für Fördermittel von bis zu 100 Millionen US-Dollar, die den Aktienkurs deutlich ansteigen ließ. Am 03.11.2026 folgte ein Vergleich mit IonQ: Rigetti steigerte seinen Umsatz im zweiten Quartal um 185 Prozent, IonQ um 287 Prozent. Während IonQ mit etwa dem 42-Fachen des Umsatzes bewertet wurde, lag Rigetti bei etwa dem 278-Fachen.
Für deutsche Privatanleger bleibt das Verhältnis von Chance und Bewertung angespannt
Die Kombination aus minimalem Umsatz, steigenden operativen Verlusten und einer Bewertung, die weit über der des Nasdaq-100 liegt, macht die Aktie zu einem spekulativen Investment. Motley Fool bewertet die Situation ausdrücklich als nicht besonders attraktiv für Anleger. Positiv ist die solide Liquiditätsausstattung von 497 Millionen US-Dollar, die dem Unternehmen Zeit verschafft.
Chancen ergeben sich nur, wenn Quantencomputer eines Tages tatsächlich komplexe reale Probleme lösen können. Genau dieser Zeitpunkt ist jedoch offen: Rigetti selbst nennt einen Dreijahresplan für ein System mit 1.000 Qubits, während Ark Investment Management von 20 bis 40 Jahren bis zu wirklich disruptiven Systemen ausgeht. Anleger müssen daher sowohl technische Rückschläge als auch eine mögliche Verwässerung durch eine neue Kapitalrunde einpreisen. Eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung lässt sich daraus nicht ableiten.
Rigetti will innerhalb von drei Jahren ein System mit 1.000 Qubits demonstrieren
Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, innerhalb von drei Jahren ein deutlich größeres System mit 1.000 Qubits und einer Zwei-Qubit-Gattertreue von 99,9 Prozent zu demonstrieren. Für das Gesamtjahr 2026 hält Rigetti an der Prognose von 20 Millionen US-Dollar Umsatz fest. Die Wall-Street-Schätzung für 2027 liegt bei 43,5 Millionen US-Dollar. Motley Fool erwartet unterdessen für die nächsten zwölf Monate einen Kurs von rund 5 US-Dollar als durchaus mögliches Szenario.
Diese Fachbegriffe helfen beim Verständnis der Quantencomputer-Aktie
- Qubit: Die kleinste Recheneinheit eines Quantencomputers, die anders als ein klassisches Bit mehrere Zustände zugleich abbilden kann.
- Superposition: Ein quantenmechanischer Zustand, in dem ein System mehrere Möglichkeiten gleichzeitig repräsentiert und dadurch mehrere Lösungen parallel simulierbar macht.
- Gattertreue: Eine Kennzahl dafür, wie zuverlässig die Rechenoperationen eines Quantencomputers ablaufen, also wie selten Fehler auftreten.
- Kurs-Umsatz-Verhältnis: Eine Bewertungskennzahl, die den Börsenwert eines Unternehmens ins Verhältnis zu seinem Umsatz setzt.