Europäischer Markt für Beteiligungen vor deutlichem Anstieg

Die Anzahl der Transaktionen im europäischen Markt für Beteiligungen dürfte in der zweiten Jahreshälfte deutlich zunehmen. Laut einer aktuellen Untersuchung der Private-Equity-Gesellschaft Hamilton Lane wird vor allem in Deutschland, Großbritannien und Südeuropa ein Anstieg der Dynamik erwartet. Experten wie Jürgen Pinker, Leiter des Private-Equity-Geschäfts von Blackstone in Deutschland, teilen diesen Optimismus. Pinker betont, dass die jüngsten Marktturbulenzen keinen direkten negativen Einfluss auf das Dealgeschehen haben. Da Beteiligungsgesellschaften langfristig planen, rechnet er mit einem steigenden Transaktionsvolumen, da sich die wirtschaftlichen Aussichten verbessern und Finanzierungen wieder leichter verfügbar sind.

Andrew Schardt, Vize-Chairman bei Hamilton Lane, unterstreicht, dass historisch gesehen die zweite Jahreshälfte oft ein höheres Abschlussvolumen bei Transaktionen zeigt. Zwar könnten geopolitische Ereignisse oder unerwartete Zinsänderungen diese Dynamik beeinflussen, doch insgesamt wird ein positiver Trend erwartet. Ein weiterer Grund für den erwarteten Anstieg ist die wiedergewonnene Attraktivität von Alternativen zu Verkäufen, wie beispielsweise Börsengänge. Unternehmen wägen genau ab, ob ein Verkauf oder ein Börsengang die bessere Option ist. Fällt eine dieser Möglichkeiten weg, sinkt auch das Interesse an der verbleibenden Alternative.

Kenneth Binick, Managing Director bei Hamilton Lane, rät Investoren dazu, ihre Strategien beizubehalten und betont die Vorteile von kürzeren Laufzeiten und höherer Liquidität in volatilen Zeiten. Er empfiehlt Investitionen in Bereiche wie Private Credit, Infrastruktur und Secondaries. Besonders in Europa sieht Binick eine zentrale Rolle für das zweite Halbjahr. Obwohl das Wachstum in Europa generell schwächer ist als in Nordamerika, könnte der Kontinent die Talsohle bereits durchschritten haben und nun vor einem Aufschwung stehen.

Großbritannien wird als das größte Ökosystem für private Unternehmen in Europa hervorgehoben. Dank vorteilhafter rechtlicher Rahmenbedingungen und einer starken Kultur von Seriengründern gilt das Land als besonders lukrativ für Beteiligungsgesellschaften. In Norditalien sehen Experten wie Gilbert Kamieniecky, Head of European Private Equity bei Investcorp, großes Potenzial, insbesondere in den Bereichen Cybersicherheit und Technologie. Spanien wiederum punktet mit guten Aussichten im Konsumbereich trotz höherer Arbeitslosigkeit, da die Verschuldung der Haushalte gering ist und die Löhne stabil bleiben.