Anleiherenditen steigen weiter: Harte Woche für Novo und Meta

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen standen in dieser Woche auf Wall Street im Mittelpunkt. Sie kletterten auf ein Niveau, das seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurde. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe erreichte am Donnerstag ihren höchsten Stand seit 2004. Auch die 10-jährige Note legte weiter zu und baute ihren größten Einzelanstieg seit über einem Jahr aus.

Anleger bewerten nun, was diese Bewegungen für eine breite Palette von Vermögenswerten bedeuten. Im Raum steht die Frage, ob der rasante Anstieg der Renditen ein Omen dafür ist, dass am Markt etwas brechen könnte. Ein Analyst sagte gegenüber CNBC: „Wir sollten uns darauf vorbereiten oder warnen, dass die Zinssätze steigen und etwas brechen wird." Die Geschichte zeigt, dass ein scharfer Aufwärtstrend bei den Renditen für Anleger genauso besorgniserregend sein sollte wie jede mehrjährige Hochmarke.

Matt Peterson von CNBC schreibt, dass steigende US-Renditen eine Ernüchterung bringen, während das Land mit persistierender Inflation und einem wachsenden Schuldenberg kämpft. Zudem deckt er Spannungen zwischen dem Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, und dem Finanzminister Scott Bessent auf.

Auswirkungen auf Verbraucher und Märkte

Der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken sprang gestern laut Mortgage News Daily auf 7,45%. Experten warnen, dass steigende Renditen auch zu höheren Zinssätzen bei Autokrediten führen werden. Trotz des Drucks vom Anleihemarkt befindet sich der S&P 500 weiterhin auf Kurs, seine erste Gewinnwoche in Folge nach drei Verlustwochen zu verzeichnen. Der Dow Jones Industrial Average hingegen ist auf dem Weg, seine vierte Verlustwoche in Folge zu verbuchen.

Geopolitische Spannungen und Energiepreise

Der Senat lehnte gestern mit knapper Mehrheit eine Resolution ab, die das Ende des Iran-Krieges gefordert hätte. Alle Republikaner bis auf vier stimmten gegen den Entwurf, obwohl die GOP mit Bedenken ringt, dass der Konflikt – und seine Auswirkungen auf die Energiepreise – die Chancen ihrer Kandidaten bei den Midterm-Wahlen schmälern könnten.

Die größten US-Wirtschaftsverbände warnten diese Woche Trump vor einem Verbot von Diesel-Exporten, das der Präsident im Zuge der steigenden Energiekosten befürwortet hatte. Mitglieder der Branche haben gewarnt, dass ein solcher Schritt die Dieselpreise langfristig erhöhen könnte. Inzwischen sind die Ölpreise heute Morgen niedriger, nachdem iranische Staatsmedien berichteten, der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte, der Iran werde die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen „wieder öffnen, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind".

Harte Woche für Novo Nordisk

Novo gab diese Woche einen Einblick in seinen Plan, das Wachstum jenseits seiner Blockbuster-Gewichtsabnahmemedikamente anzukurbeln. Doch wie Annika Kim Constantino und Elsa Ohlen von CNBC schreiben, muss der Pharmakonzern noch Nachholarbeit leisten, um Investoren davon zu überzeugen, dass er sich behaupten kann, während Eli Lilly Marktanteile des dänischen Pharmaunternehmens abschneidet.

Der Pharmakonzern hatte dank seiner Wegovy-Pille einen frühen Vorsprung im Markt für orale Gewichtsabnahmepräparate. Lillys CEO Dave Ricks sagte jedoch Anfang dieser Woche gegenüber CNBC, dass ein Drittel der neuen GLP-1-Patienten seine Foundayo-Pille einnimmt. Novo versicherte den Investoren am Montag, dass es eine Pipeline von Medikamenten habe – darunter einige außerhalb seines Kernbereichs Adipositas und Diabetes –, die mit viel Tamtam auf den Markt kommen könnten.

Die in den USA gelisteten Aktien von Novo sind bisher in dieser Woche um mehr als 10% gefallen, was die Aktie auf Kurs für ihre schlechteste Performance seit Februar setzt. Gleichzeitig sind die Lilly-Aktien um etwa 2,5% gestiegen.

Meta belohnt KI-Geräteoffensive

Meta kam bei der Entwicklung generativer künstlicher Intelligenz zu spät. Nun belohnt Wall Street die Bemühungen des Unternehmens, sicherzustellen, dass sich die Geschichte im Consumer-AI-Spiel nicht wiederholt. Nachdem der Facebook-Mutterkonzern Mitte dieses Monats seine persönliche Agent-App Muse vorgestellt hatte, enthüllte er diese Woche das Gerät „Muse Charm" in einem offensichtlichen Versuch, OpenAI und Google voraus zu sein.

Wie Jonathan Vanian von CNBC schreibt, spiegelt das Gerät auch Metas Bestrebungen wider, seine Abhängigkeit von Apple für die Distribution zu reduzieren. CEO Mark Zuckerberg gab wenige Details dazu preis, was das Gadget tatsächlich tun würde, aber das schien die Investoren nicht abzuschrecken. Meta-Aktien sind in dieser Woche um fast 17% gestiegen und auf Kurs für ihre stärkste wöchentliche Rallye seit Anfang 2024.

Boom bei Katzenerzeugnissen

Katzenbesitzer geben reichlich Geld für ihre tierischen Freunde aus. Das ist ein Segen für Haustierhändler wie Chewy, General Mills und Petco. Der American Pet Products Association zufolge verfügten 53 Millionen Haushalte im Jahr 2025 infolge eines jüngsten Anstiegs über eine Katze.

Führungskräfte führten den Anstieg auf die Fähigkeit der Tiere zurück, in kleineren Räumen zu leben, sowie auf die im Vergleich zu Hunden geringeren Pflegekosten. Die Stärke bei den Verkäufen von Katzenprodukten kann die Schwäche im Hundebereich abfedern. Wie Chewy-CEO Sumit Singh bei einer Gewinnkonferenz diesen Monat sagte: „Bei Hunden scheint es sich zu verschlechtern; bei Katzen scheint es sich zu verstärken."

Zum Abschluss: Der „Morning Squawk" von CNBC fasst jeden Werktagvormittag die wichtigsten Geschichten zusammen, die Anleger vor der Eröffnung des Aktienmarkts kennen sollten. Zudem könnte die morgendliche Tasse Kaffee bald schwerer zu bekommen sein, da Starbucks weitere Filialen schließt.