Alphabet-Aktie: Prognose sieht starken Kursanstieg nach Quartalszahlen am 28. Oktober
Der Bericht zum dritten Quartal am 28. Oktober könnte der Auslöser für einen deutlichen Kursanstieg sein.
Für die Aktionäre von Alphabet (GOOG, GOOGL) steht ein wichtiges Ereignis bevor: die Vorlage des Quartalsberichts für das dritte Geschäftsjahr. Nach Einschätzung der Quelle ist das Unternehmen hervorragend aufgestellt, um in den Berichtszeitraum zu starten. All diese Faktoren könnten dazu führen, dass die Aktie nach der Bekanntgabe deutlich an Wert gewinnt.
Wenige Aktien seien besser positioniert, um im Wettlauf um künstliche Intelligenz (KI) zu bestehen, heißt es in der Analyse. Da die Aktie derzeit um mehr als 10% von ihrem Allzeithoch entfernt notiert, wird der aktuelle Moment als günstiger Einstiegszeitpunkt beschrieben. Für deutsche Anleger ist dabei wichtig: Alphabet ist einer der größten Technologiekonzerne der Welt und über die Google-Dienste sowie die Cloud-Sparte direkt am KI-Boom beteiligt.
Google Cloud als Wachstumstreiber
Künstliche Intelligenz beeinflusst Alphabet auf vielfältige Weise. Der wichtigste Umsatztreiber des Unternehmens stammt aus der Werbung in der Google-Produktfamilie. Durch die intensive Integration von KI in diese Produkte hat sich das Geschäftsmodell leicht gewandelt. Im letzten Quartal stieg der Umsatz mit der Google-Suche um 17% im Jahresvergleich – ein solides Ergebnis, wenn man bedenkt, wie reif dieses Geschäftsfeld bereits ist.
All dies wird jedoch von der Entwicklung der Google Cloud-Sparte überschattet. Google Cloud ist Alphabets Einheit für Cloud Computing und lieferte im zweiten Quartal hervorragende Ergebnisse. Der Umsatz stieg um herausragende 82% im Jahresvergleich, und die operative Marge erreichte 36%. Solches Wachstum ist jedoch fast schon erwartet.
Für das Jahr 2026 plant Alphabet, etwa 200 Milliarden US-Dollar an Kapitalausgaben zu tätigen, wobei nahezu der gesamte Betrag in Rechenzentren fließen wird. Anleger müssen eine starke Rendite auf das investierte Kapital sehen. Wenn Google Cloud sein Wachstum weiter in Richtung zweistelliger Raten vorantreibt, macht diese Investitionssumme viel Sinn. Dies ist sehr wahrscheinlich der Fall, und es gibt noch weitere Faktoren, die diesen Trend unterstützen werden.
TPU-Verkäufe als neuer Umsatzstrom
Alphabet hat einen führenden KI-Berechnungschip entwickelt, sogenannte Tensor Processing Units (TPUs), die speziell für bestimmte Workloads konzipiert sind. Obwohl diese Einheiten ursprünglich maßgeschneidert für Alphabets eigene Anforderungen entworfen wurden, hat sich das Unternehmen entschieden, sie auch an externe Kunden zu verkaufen, was einen neuen Umsatzstrom schafft.
Alphabet teilte den Anlegern im letzten Quartal mit, dass die TPU-Verkäufe bis Ende 2026 stark ansteigen werden, wobei der Großteil der Einnahmen im Jahr 2027 realisiert werden soll. Dennoch wollen Anleger wissen, wie sich dies konkret darstellt, und sie erhalten am 28. Oktober einen ersten Einblick. Die Quelle ist überzeugt, dass all diese Faktoren zu einer Aktie führen werden, die voraussichtlich exzellente Ergebnisse liefern wird. Auch die Analysten der Wall Street teilen diese Einschätzung: Sie schätzen das Wachstum von Alphabet auf 25% ein – ein solider Wert für ein großes Technologieunternehmen.
Bewertung ohne überhöhten Preis
Viele KI-bezogene Aktien weisen Premiumbewertungen auf und müssen weiterhin beeindruckende Quartale berichten, sonst riskieren sie einen Kursverfall. Alphabet gehört nach Einschätzung der Quelle nicht zu diesen; die Aktie habe einen angemessenen Preis. Allerdings lassen sich zur Bewertung keine traditionellen Gewinnkennzahlen heranziehen. Alphabet verzeichnete in den vergangenen Jahren einige erhebliche Gewinne bei seinen Investments, was die Kennzahl „Gewinn je Aktie" (EPS) verzerrt, selbst wenn keine dieser Beteiligungen verkauft wurden. Dies macht das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) unbrauchbar.
Daher bezieht die Analyse ihre Bewertung stattdessen auf die Position „operatives Einkommen" in der Bilanz. Aus dieser Perspektive ist Alphabet recht angemessen bewertet. Mit einem Faktor von 28 zum operativen Einkommen sei Alphabet auf demselben Niveau wie seine 4-Billionen-Dollar-Konkurrenten bewertet. Dies wird als durchaus vernünftiger Preis angesehen, der auch nicht wesentlich teurer ist als die Bewertung der Aktie im vergangenen Jahr.
Das bedeutet, dass die Kursgewinne von Alphabet primär durch die Ergebnisse getrieben werden, was der richtige Ansatz ist. Wenn sich dieser Trend fortsetzt und Alphabet starke Ergebnisse meldet, könnte die Aktie schnell steigen. Alles deute auf ein weiteres gutes Quartal für Alphabet hin, und dies könnte der Treibstoff sein, den die Aktie benötigt, um einen neuen Allzeithochstand zu erreichen und sogar noch weiter zu steigen. Aus diesem Grund wird Alphabet als eine großartige Aktie eingeschätzt, die man sich jetzt zulegen sollte.
Für deutsche Anleger bleibt zu beachten, dass es sich bei dieser Einschätzung um eine Meinung der Quelle handelt und nicht um eine Anlageempfehlung. Die tatsächliche Kursentwicklung nach dem 28. Oktober hängt von den dann veröffentlichten Zahlen und der Reaktion des Marktes ab.