Wettlauf um Abnehm-Medikamente: Novo, Lilly und Biotechs im Rennen

Der Markt für Gewichtsabnahme-Medikamente boomt wie kaum ein anderer Bereich der Pharmaindustrie. Analysten erwarten, dass der Sektor im nächsten Jahrzehnt jährliche Umsätze von 100 Milliarden Dollar generieren wird. Biotech-Unternehmen weltweit kämpfen um einen Anteil an diesem schnell wachsenden Markt, der derzeit von den beiden dänischen und US-amerikanischen Schwergewichten Novo Nordisk und Eli Lilly dominiert wird. Eine Vielzahl von Kandidaten befindet sich in der klinischen Entwicklung – von oralen Tabletten über monatliche Injektionen bis hin zu Kombinationstherapien.

Novo Nordisks CEO Mike Doustdar sagte im August, dass Anleger die Nachfrage nach Differenzierung bei Adipositas-Medikamenten unterschätzen. Neue Behandlungsoptionen wie Tabletten würden verhindern, dass es zu einer „Winner-Takes-All“-Schlacht mit dem Konkurrenten Eli Lilly kommt. Der dänische Pharmakonzern entwickelt gleich mehrere experimentelle Wirkstoffe: Amycretin, eine Injektion der nächsten Generation, die auf die GLP-1- und Amylin-Hormone abzielt, zeigte in einer Studie der mittleren Phase bei Patienten mit Typ-2-Diabetes statistisch signifikante Gewichtsverluste von bis zu 14,5 Prozent nach 36 Wochen.

CagriSema, das als potenter Nachfolger von Wegovy angepriesen wird, lieferte in zwei separaten späten Studien schwächere als erwartete Daten. Das Medikament half übergewichtigen Patienten, ihr Gewicht in einem der Versuche um 22,7 Prozent zu reduzieren – unter Novos Erwartungen von 25 Prozent. In einem späten Versuch bei Diabetes-Patienten erzielte CagriSema einen geschätzten durchschnittlichen Gewichtsverlust von 12,4 Prozent und übertraf damit Eli Lillys konkurrierendes Medikament Tirzepatid. Novo reichte im Dezember einen Marketingantrag für die potenzielle US-Zulassung von CagriSema ein. Zudem sicherte sich das Unternehmen eine Lizenzvereinbarung im Wert von bis zu zwei Milliarden Dollar mit dem chinesischen Unternehmen United Laboratories für dessen „Triple-G“-Gewichtsabnahme-Medikamentenkandidaten, der auf drei Hormone abzielt.

Eli Lilly baut Vorsprung mit oraler Tablette aus

Eli Lillys Orforglipron, vermarktet als Foundayo, wurde zur zweiten oralen Tablette zur Gewichtsabnahme, die die US-Zulassung erhielt. Das Medikament half dabei, den Gewichtsverlust bei Patienten aufrechtzuerhalten, die von Lillys GLP-1-Injektion Zepbound oder Novo Nordisks Wegovy wechselten. Die britische Arzneimittelbehörde genehmigte Foundayo im August – Großbritannien ist damit das erste Land in Europa, das die orale Medizin zur Behandlung von Diabetes und zur Gewichtssteuerung freigegeben hat. Eli Lilly erklärte auf einer Branchenkonferenz im September, dass das Unternehmen mehr als 30 Prozent der neuen Patienten im US-Markt für orale Adipositas-Behandlungen gewonnen habe, wodurch der frühe Vorsprung von Novo mit seiner Wegovy-Tablette schrumpfte.

Lillys Adipositas-Medikament der nächsten Generation Retatrutide zeigte in einem späten Versuch im März eine signifikante Reduktion der Blutzuckerwerte und des Körpergewichts. Im Mai teilte Lilly mit, dass Retatrutide Patienten in einem Schlüsselversuch über 18 Monate hinweg mehr als 28 Prozent ihres Körpergewichts verlieren ließ. Dies positioniert das Medikament für eine potenzielle regulatorische Einreichung und einen möglichen Start der Therapie der nächsten Generation im kommenden Jahr. Das experimentelle, einmal wöchentlich verabreichte amylin-basierte Medikament Eloralintide wird in späte Studien vorangetrieben, nachdem Patienten in einer mittleren Phase bis zu 20,1 Prozent ihres Körpergewichts verloren.

Pfizer setzt auf monatliche Injektion

Pfizer erhielt durch eine Übernahme im vergangenen Jahr Zugang zu Metseras Adipositas-Medikamenten, darunter MET-097i – eine GLP-1-Therapie, die für eine einmal monatliche Injektion konzipiert ist. Das Medikament, das jetzt PF-3944 heißt, führte bei Patienten ohne Diabetes zu Gewichtsverlusten von bis zu 12,3 Prozent, wobei in Woche 28 keine Plateaubildung beobachtet wurde. Pfizer gibt an, dass die erste Zulassung für den schnell wachsenden Markt im Jahr 2028 erfolgen soll. Die monatliche Injektion zeigte laut auf einem medizinischen Treffen im Juni vorgestellten Daten ein Nebenwirkungsprofil, das dem der wöchentlichen Wegovy-Injektion von Novo Nordisk ähnelt.

Roche, Amgen und weitere Wettbewerber drängen in den Markt

Roches experimentelles dual-wirksames Adipositas-Medikament Enicepatide half übergewichtigen oder fettleibigen Patienten mit Typ-2-Diabetes, ihre Blutzuckerwerte zu senken und im Durchschnitt 15,5 Prozent ihres Körpergewichts in einer Studie der mittleren Phase zu verlieren. Das Unternehmen plant, im ersten Halbjahr 2027 späte Studien zur glykämischen Kontrolle und zu kardiovaskulären Ergebnissen zu beginnen. Enicepatide wurde 2023 durch den Kauf des US-Biotech-Unternehmens Carmot Therapeutics für 2,7 Milliarden Dollar erworben. Ein weiteres experimentelles Adipositas-Medikament, das Roche gemeinsam mit Zealand Pharma entwickelt, half Patienten in einer mittleren Studie im März, bis zu 10,7 Prozent ihres Körpergewichts zu verlieren.

Amgen führt derzeit sechs späte Studien des experimentellen Medikaments MariTide bei Adipositas und verwandten Erkrankungen wie Herzkrankheiten und Schlafapnoe durch. Das Unternehmen plant, in diesem Jahr mit späten Studien für Diabetespatienten zu beginnen. In einer Verlängerungsstudie im Januar wurde festgestellt, dass MariTide Menschen dabei half, den Gewichtsverlust beizubehalten, wenn es in einer niedrigeren Dosis oder seltener verabreicht wurde. Daten aus dem Jahr 2024 zeigten, dass MariTide übergewichtigen Patienten in einem einjährigen Versuch der mittleren Phase half, bis zu 20 Prozent ihres Körpergewichts innerhalb eines Jahres zu verlieren.

Merck, Viking und AstraZeneca mit vielversprechenden Kandidaten

Merck unterzeichnete 2024 eine Lizenzvereinbarung im Wert von bis zu zwei Milliarden Dollar für das experimentelle orale Medikament der chinesischen Biotech-Firma Hansoh Pharma zur Behandlung von Adipositas. Das Medikament HS-10535 ist ein GLP-1-Rezeptor-Agonist-Kandidat, der Wegovy und Zepbound ähnelt. Viking Therapeutics teilte im September mit, dass übergewichtige Erwachsene mit Adipositas in einer Erhaltungsstudie bis zu 97 Prozent des mit seinem experimentellen Medikament VK2735 erreichten Gewichtsverlusts beibehielten, nachdem sie von wöchentlichen Injektionen auf eine Dosierung alle zwei Wochen für drei Monate umgestiegen waren. Das Unternehmen plant, sein orales Adipositas-Medikament später in diesem Jahr in einer späten Studie zu testen.

AstraZeneca gab im Januar bekannt, dass es experimentelle Medikamente gegen Adipositas von der CSPC Pharmaceutical Group lizenziert. Die Vereinbarung umfasst 1,2 Milliarden Dollar im Voraus und bis zu 17,3 Milliarden Dollar zusätzlich bei Erreichen von Meilensteinen. Der neu lizenzierte Kandidat SYH2082 ist für eine einmal monatliche Dosierung konzipiert, was Patienten helfen kann, länger an der Therapie festzuhalten.

Boehringer Ingelheim und Kailera mit positiven Daten

Boehringer Ingelheim teilte im Juni mit, dass sein experimentelles Adipositas-Medikament Survodutide viszerales und Leberfett reduzierte und gleichzeitig den Verlust fettfreier Masse in einem späten Versuch minimierte. Das von Zealand Pharma lizenzierte Medikament ist eine injizierbare Substanz, die die Proteine GLP-1 und Glucagon nachahmt. Studienergebnisse vom April zeigten, dass Patienten im Durchschnitt 16,6 Prozent ihres Gewichts über 76 Wochen verloren.

Kailera Therapeutics gab im Juli bekannt, dass sein orales Adipositas-Medikament HRS-7535 Patienten nach 44 Wochen im Durchschnitt 10,9 Prozent ihres Körpergewichts verlieren ließ, verglichen mit 2,5 Prozent für Placebo. Das Unternehmen treibt HRS-7535 in einer globalen klinischen Studie der mittleren Phase bei übergewichtigen oder fettleibigen Erwachsenen voran. Die Studie begann im April, Daten werden im nächsten Jahr erwartet.

Der Wettlauf um die nächste Blockbuster-Therapie zur Gewichtsabnahme ist damit in vollem Gange. Während Novo Nordisk und Eli Lilly derzeit den Markt dominieren, arbeiten Dutzende von Biotech- und Pharmaunternehmen an eigenen Lösungen – von oralen Tabletten über monatliche Spritzen bis hin zu Kombinationstherapien, die den Verlust von Muskelmasse minimieren sollen. Für Anleger bietet der Sektor enorme Chancen, aber auch erhebliche Risiken, da nicht alle Kandidaten die hohen Erwartungen erfüllen werden.