Unterversicherung: Viele Hauseigentümer kennen ihre Deckungslücke nicht

Mehr als 70 Prozent der Hauseigentümer sind einer Analyse zufolge unterversichert – im Durchschnitt um rund 20 Prozent. Das ergibt eine Auswertung von Versicherungsdaten durch Kenneth Klein, Rechtsprofessor an der California Western School of Law. Den meisten Betroffenen ist diese Lücke in der Gebäudeversicherung laut Experten jedoch nicht bewusst.

Klein untersuchte Daten des kalifornischen Department of Insurance zu 74.000 feuerbedingten Ansprüchen – von Waldbränden bis hin zu Wohnungsbränden – aus den Jahren 2018 bis 2023. Unter diesen Ansprüchen waren mehr als 70 Prozent der versicherten Hauseigentümer mit einem durchschnittlichen Defizit von rund 20 Prozent unterversichert, schrieb Klein. Etwa 90 Prozent der selbstbewohnten Häuser in den USA sind versichert.

Eine kaum versteckte Krise der Unterversicherung

Das Problem beschränke sich nicht auf Kalifornien, betonte Klein. „Diese Daten zeigen, dass es eine kaum versteckte landesweite Krise der Unterversicherung gibt“, schrieb er. Die Dynamik „beraubt die Hauseigentümer beharrlich und unvermeidbar jeder Chance, das Verlorene vollständig wiederherzustellen“, fügte er hinzu.

„Eine Supermehrheit der Hauseigentümer möchte ihre Häuser vollständig und angemessen versichern, ist bereit, dafür zu zahlen, und glaubt, dies auch getan zu haben“, schrieb Klein in einem Fachaufsatz im Lewis & Clark Law Review. „Aber die meisten liegen falsch und fehlen um einen großen Betrag.“

Die Gründe sind vielfältig. Manche Verbraucher wählen laut Amy Bach, Mitbegründerin der Verbraucherschutzorganisation United Policyholders, bewusst eine geringere Deckungssumme, um die Versicherung überhaupt finanzieren zu können. Vielen sei die Lücke aber schlicht nicht bewusst: Ein „breiter Teil“ der Amerikaner verstehe wegen verwirrender Formulierungen in ihren Verträgen nicht, was er kaufe – das zeigen Forschungsergebnisse, die im Mai im Virginia Law Review veröffentlicht wurden. Zudem schließen Versicherer laut Bach weiterhin mehr Risiken von der Deckung aus und deckeln die Dollar-Beträge für das, was sie abdecken.

Lareesa Klingler, Direktorin der nationalen Schadensabwicklung für die Private Risk Solutions Group der Versicherungsagentur Lockton, warnt: Deckungslücken „werden oft erst zum Zeitpunkt des Schadensfalls entdeckt – also genau dann, wenn man sie nicht entdecken möchte“.

Überschwemmungen sind die häufigste Deckungslücke

Die typische Gebäudeversicherung schließt oder begrenzt Schäden durch bestimmte Katastrophen wie Erdbeben, Erdrutsche und Überschwemmungen. Bei Überschwemmungen stolpern Verbraucher am häufigsten – und das kann teuer werden. Als Überschwemmung gilt Wasser, das von unten in ein Haus eindringt, etwa durch Sturmfluten, starke Regenfälle oder das Überlaufen eines Gewässers.

Überschwemmungen sind laut dem Insurance Information Institute die häufigste und kostspieligste Naturkatastrophe in den USA. Schon ein Zoll (rund 2,5 Zentimeter) Wasser kann nach Angaben der Federal Emergency Management Agency (FEMA) etwa 25.000 Dollar Schaden am Eigentum eines Hauseigentümers verursachen. Zwischen 2020 und 2024 lag die durchschnittliche Zahlung für alle Überschwemmungsansprüche bei 82.614 Dollar. Etwa 99 Prozent der US-Counties haben in den vergangenen 20 Jahren eine Überschwemmung erlebt, so die FEMA-Plattform floodsmart.gov. Dennoch hatten laut einem Blogbeitrag der Agentur aus dem Jahr 2025 weniger als 4 Prozent der US-Haushalte eine Police des National Flood Insurance Program (NFIP) abgeschlossen – der primären Quelle für Überschwemmungsdeckungen bei Wohnimmobilien.

Eine Standardpolice deckt dagegen bestimmte Wasserschäden ab, etwa bei „windgetriebenem Regen“, wenn Wasser von oben ins Haus gelangt. Schimmel kann jedoch ausgeschlossen oder begrenzt werden, und die Auszahlungen für Wasserschäden werden laut Bach häufig auf 5.000, 10.000 oder 15.000 Dollar pro Schadensfall gedeckelt. Kaliforniens Versicherungsbeauftragter Ricardo Lara rief Verbraucher auf, ihre Deckung zu prüfen und angesichts eines wahrscheinlich historischen El Niño eine Überschwemmungsversicherung in Betracht zu ziehen. Man solle nicht warten, bis eine Katastrophe naht: Eine Überschwemmungsversicherung tritt im Allgemeinen erst 30 Tage nach dem Kauf in Kraft. Selbst dann bleiben Grenzen – traditionelle Policen beschränken typischerweise die Deckung für Keller.

Wiederaufbaukosten werden systematisch unterschätzt

Als weitere große Ursache für Unterversicherung gilt die Unterschätzung der Wiederaufbaukosten. „Die Kosten für Bau und Reparatur sind stark gestiegen“, sagte Peter Kochenburger, Gastprofessor am Southern University Law Center und geschäftsführender Fellow des Insurance Law and Policy Institute. „Wenn Sie das Haus verlieren und die Limits Ihrer Gebäudeversicherung nicht ausreichen, um es wieder aufzubauen, sind Sie gewissermaßen festgefahren, es sei denn, Sie verfügen über eigene finanzielle Vermögenswerte – was viele Menschen nicht tun.“

Die Ersatzkosten für versicherungsrelevante Sach- und Haftpflichtschäden stiegen zwischen 2020 und 2023 im Durchschnitt um 45 Prozent, so ein Bericht des Finanzministeriums, der im Vorjahr veröffentlicht wurde. Die Gebäudeversicherung zählt zu dieser Sparte, ebenso die Mietwohnungs- und die Kfz-Versicherung. Auch die Lohnkosten legten zu: Die Kosten für die Beschäftigung von Arbeitern beim Bau von Einfamilienhäusern stiegen zwischen 2018 und 2022 um 37 Prozent und von 2014 bis 2023 um 45 Prozent.

Als Gegenmaßnahme können Verbraucher laut Klingler eine Deckung mit „erweiterten Wiederbeschaffungskosten“ erwägen – ein Zusatz zur traditionellen Police, der nach Angaben der Vergleichsseite Policygenius in der Regel zusätzliche 10 bis 50 Prozent über dem eigentlichen Versicherungslimit hinzufügt. Für ältere Häuser empfiehlt sie zudem einen „Gesetzes- oder Verordnungsschutz“, der vor Mehrkosten schützt, wenn ein Haus beim Wiederaufbau an aktuelle Bauvorschriften angepasst werden muss – etwa bei Verkabelung, Sanitärinstallationen oder Dämmung.

Grenzen für einzelne Wertgegenstände

Versicherer begrenzen üblicherweise auch den Geldbetrag, den sie für Kategorien spezifischer Inhalte zahlen – dazu können Kunstwerke, Sammlerstücke, Teppiche, Pelze und andere teure Gegenstände gehören. Verbraucher können jedoch Zusätze zu einer traditionellen Police erwerben, um diese Einzel-Limits zu erhöhen. „Wenn Leute Antiquitäten, Waffen, Elektronik oder Schmuck oder solche speziellen Gegenstände haben, müssen sie überprüfen, wie diese abgedeckt sind und ob sie zusätzlichen Schutz für diese Gegenstände benötigen“, sagte Brenda Cude, Professorin a. D. für Finanzplanung, Wohnungswesen und Konsumentenökonomie an der University of Georgia und Verbrauchervertreterin bei der National Association of Insurance Commissioners.

Für deutsche Anleger und Immobilienbesitzer sind die Befunde aus den USA vor allem ein Hinweis auf die Systematik: Exclusions, gedeckelte Einzelpositionen und steigende Baukosten sind Mechanismen, die auch hierzulande über die Notwendigkeit einer Elementarschadenabsicherung diskutiert werden. Wer seine Police prüft, sollte deshalb weniger auf die Prämie als auf die tatsächliche Wiederaufbaufähigkeit im Schadensfall achten – also auf Deckungssumme, Ausschlüsse und Einzelgrenzen.