Samsung will Rechenzentren bauen und vom KI-Boom profitieren
Der südkoreanische Konzern will vom Speicherchip-Lieferanten zum Anbieter kompletter KI-Infrastruktur werden.
Samsung hat mit seinen Speicherchips den Markt für KI-Komponenten erobert. Nun will der südkoreanische Konzern nachziehen und weite Teile seines breit gefächerten Geschäfts zu Champions der KI-Lieferkette machen. Analysten bezweifeln allerdings, ob es gelingt, den Erfolg im Halbleitergeschäft auf die gesamte Gruppe zu übertragen. Damit rückt ein Umbau in den Fokus, der weit über das Kerngeschäft mit Chips hinausgeht.
Im vergangenen Jahr hat der Konzern Schritte unternommen, um sich zum All-in-One-Anbieter für KI-Infrastruktur zu entwickeln. Er investierte 1 Mrd. US-Dollar in einen Rechenzentrumsbetreiber, der von KKR und Nvidia unterstützt wird, übernahm einen europäischen Hersteller von Kühlsystemen und schloss eine Partnerschaft mit OpenAI zur Entwicklung von KI-Infrastruktur ab.
Samsung will vom Komponentenlieferanten zum Architekten werden
Die Hoffnung des Konzerns ist ein Dienstleistungsangebot aus einer Hand: Die Bauabteilung soll Rechenzentren errichten, die IT-Dienstleistungssparte sie betreiben und der Batteriehersteller Energiespeichersysteme bereitstellen – ergänzt durch die Lieferung von Speicherchips. „Samsung ist in Zukunft darauf ausgerichtet, seine Rolle vom traditionellen Hardwarekomponentenlieferanten zum aktiven Architekten des globalen KI-Infrastruktur-Ökosystems auszubauen“, hieß es nach der Investition von 1 Mrd. US-Dollar in Helix Digital Infrastructure im September.
Samsung setzt darauf, dass seine Zukunft im KI-Boom jenseits von Halbleitern liegt – einem hochprofitablen, aber auch stark zyklischen Markt. Während Samsung Electronics als Fertigungsriese für Chips, Galaxy-Smartphones und Haushaltsgeräte bekannt ist, handelt es sich bei der Samsung Group um ein riesiges Konglomerat mit Geschäften, die so unterschiedlich sind wie Versicherung und Sicherheitsdienstleistungen. Viele dieser Einheiten wurden als interne Abteilungen gegründet, um den Konzern zu bedienen, und zählen Samsung noch immer zu ihren wichtigsten Kunden. Der Konzern hofft jedoch, dass einige Tochtergesellschaften auf externe Kunden expandieren können, wenn die Nachfrage nach KI zunimmt.
Samsung SDS verhandelt mit Anthropic und OpenAI
Samsung SDS begann als interner IT-Dienstleister und betreibt Rechenzentren hauptsächlich zur Unterstützung des Konzerns. Aktuell führt das Unternehmen Gespräche in frühen Stadien mit Anthropic und OpenAI, um diese potenziell als Mieter zu gewinnen. Analysten erwarten, dass die Sparte bis 2031 jährliche Rechenzentrumsumsätze von 6,6 Billionen Won (rund 4,9 Mrd. US-Dollar) generieren wird – etwa das Sechsfache des aktuellen Niveaus.
Im vergangenen Jahr unterzeichnete Samsung eine Partnerschaft mit OpenAI, um dem Unternehmen fortschrittliche Speicherchips für dessen Stargate-Rechenzentrumsinitiative zu liefern. Die Vereinbarung sah vor, dass Samsung SDS mit OpenAI bei der Planung, Entwicklung und dem Betrieb von Rechenzentren zusammenarbeitet. Die Bausparte Samsung C&T und der Schiffbauer Samsung Heavy Industries gaben ebenfalls an, mit dem US-Technologieunternehmen an der Entwicklung schwimmender Rechenzentren zu arbeiten.
Morgan Stanley erklärte in einem kürzlich veröffentlichten Bericht, Samsung SDS sei gut positioniert, um von einem Anstieg beim Bau von Rechenzentren zu profitieren. Dieser Trend werde durch Regierungen weltweit verstärkt, die Gesetze verabschiedet haben, wonach Informationen im Inland gespeichert werden müssen. McKinsey schätzt, dass sich die globale Nachfrage nach Rechenzentrumskapazitäten bis 2030 fast verdreifachen könnte, wobei KI-Arbeitslasten etwa 70 Prozent der Gesamtmenge ausmachen. Allein die Deckung des KI-Bedarfs könnte Kapitalausgaben in Höhe von 5,2 Billionen US-Dollar erfordern.
„Samsung hat die Chance, eine Gesamtlösung anzubieten“, sagte Joungho Kim, Professor für Elektrotechnik am Korea Advanced Institute of Science and Technology. „US-Großtechfirmen sind stark in KI und Software, verlassen sich aber stark auf externe Lieferanten für Hardware.“
Fehlende zentrale Steuerung erschwert das Zusammenführen der Sparten
Allerdings haben die jüngsten Technologie-Gewinne bei Investoren Bedenken hinsichtlich der astronomischen Summen ausgelöst, die für KI-Infrastruktur ausgegeben werden, sowie die Frage, ob die zukünftige Nachfrage die Kosten rechtfertigen wird. Die Wahlsiege demokratischer Kandidaten in den USA, die versprochen hatten, den Bau von Rechenzentren in ihren Bundesstaaten zu stoppen, haben zusätzliche Sorgen bezüglich regulatorischer Gegenwehr geschürt. Sanjeev Rana, Leiter der Korea-Forschung bei CLSA, sagte jedoch, die Ausgaben seien trotz „Auf- und Abschwüngen“ auf dem Markt „strukturell“. „In einigen Jahren [und] Jahrzehnten werden wir enorme Investitionen in KI-rechenzentrumsbezogene Produkte sehen“, sagte er.
Für Samsung besteht die Herausforderung darin, die disparaten Teile seines Geschäftsimperiums zusammenzubringen. Bis 2017 gab es im Konglomerat ein Future Strategy Office, das für konzernweite Entscheidungen zuständig war, doch es wurde nach einem politischen Korruptionsskandal rund um die Führungsebene zerschlagen. Seither hat sich Samsung auf sogenannte Koordinationsgremien verlassen, die personell dünner besetzt sind, über weniger Ressourcen verfügen und nach Geschäftsbereichen aufgeteilt sind. Analysten sagten, das Fehlen einer zentralen Entscheidungsinstanz könnte die Bemühungen erschweren, ambitioniertere Projekte zur KI-Infrastruktur zu verfolgen, die eine enge Zusammenarbeit erfordern.
„Samsung verfügt über ein breites Spektrum an Fähigkeiten, war aber relativ schwach darin, sie [zu einem integrierten Angebot] zusammenzuführen“, sagte Peter Lee, Analyst bei Citibank. Es gibt zudem Fragen zur Erfahrung im Umgang mit externen Kunden im großen Maßstab, da mehrere Tochtergesellschaften weiterhin stark von Samsung abhängig sind.
Rana zufolge liegt die unmittelbarere Chance für den Konzern im Design der Systeme innerhalb von Rechenzentren, statt in deren eigenem Betrieb. Samsung liefert bereits eine Reihe von Komponenten, die in der KI-Infrastruktur verwendet werden, darunter Hochbandbreite-Speicherchips, fortschrittliche Verpackungsträger für Halbleiter und Backup-Batterieeinheiten für Server. „Die Verbesserung und Ausweitung der Vorteile bei Komponenten wird ihm besser dienen. Und dies sind geschäftsmäßig hochmargige Bereiche“, sagte Rana. „Rechenzentren zu besitzen oder zu betreiben, bin ich mir nicht sicher, ob das tatsächlich zu ihren Stärken passt.“