IDP Education lehnt Blackstone-Übernahmeangebot in Höhe von 494 Millionen Dollar ab

Die Aktien von IDP Education (ASX: IEL) sind am Mittwoch deutlich gefallen. Der australische Bildungsanbieter hatte zuvor ein Übernahmeangebot des US-Private-Equity-Riesen Blackstone (NYSE:BX) in Höhe von 694,7 Millionen australischen Dollar (umgerechnet rund 493,8 Millionen US-Dollar) abgelehnt. Der Vorstand begründete die Entscheidung damit, dass das Angebot den Wert des Unternehmens erheblich unterschätze.

Die in Sydney notierten IDP-Aktien verloren bis 03:06 Uhr GMT 8,6 Prozent auf 1,975 australische Dollar. In den beiden vorangegangenen Handelssitzungen war der Kurs jeweils um nahezu 21 Prozent beziehungsweise 17 Prozent gestiegen. Die Marktteilnehmer hatten offenbar mit einer Annahme des Angebots gerechnet.

IDP Education hatte am Dienstag mitgeteilt, dass es einen nicht eingeholten, unverbindlichen Vorschlag von Fonds, die von Blackstone verwaltet und beraten werden, abgelehnt habe. Der Vorschlag sah vor, alle Anteile durch eine Verschmelzung nach australischem Recht für 2,50 australische Dollar pro Aktie in bar zu übernehmen.

Die Details

Das abgelehnte Angebot von Blackstone belief sich auf 694,7 Millionen australische Dollar, was etwa 493,8 Millionen US-Dollar entspricht. Der Angebotspreis lag bei 2,50 australischen Dollar pro Aktie. Es handelte sich bereits um das zweite Angebot des US-Investors: Ein früherer Vorschlag in Höhe von 2,30 australischen Dollar pro Aktie war vom IDP-Vorstand ebenfalls abgelehnt worden.

Der Vorstand erklärte, dass das neueste Angebot den fundamentalen Wert der globalen Plattform von IDP nicht widerspiegele und die künftige Ertragskraft des Unternehmens sowie die Vorteile aus seinem mehrjährigen Transformationsprogramm nicht berücksichtige. IDP bezeichnete den Ansatz von Blackstone angesichts der aktuellen Branchenbedingungen als „hochgradig opportunistisch" und verwies darauf, dass die Aktien erst Ende Juni noch über 2,50 australische Dollar gehandelt wurden.

Das Angebot war zudem an mehrere Bedingungen geknüpft. Dazu gehörten eine vierwöchige exklusive Verhandlungsphase, Due-Diligence-Prüfungen, behördliche Genehmigungen sowie eine einstimmige Empfehlung des IDP-Vorstands.

Hintergrund: Was bisher geschah

Bereits in der Vergangenheit hat aktien.news über vergleichbare Übernahmesituationen in Australien berichtet. Am 26. Februar 2026 meldete aktien.news, dass BlueScope Steel (ASX: BSL) ein überarbeitetes Übernahmeangebot des US-Stahlherstellers Steel Dynamics (Nasdaq: STLD) und des australischen Mischkonzerns SGH abgelehnt hatte. Der Vorstand von BlueScope erklärte damals, das Angebot reiche nicht aus, um den Aktionären eine Annahme empfehlen zu können, signalisierte aber gleichzeitig Gesprächsbereitschaft.

Am 4. März 2026 berichtete aktien.news zudem über ins Stocken geratene Verhandlungen zwischen Blackstone und dem Immobilienentwickler New World Development (HK: 0017). Die Aktien des Unternehmens brachen damals um bis zu 6 Prozent ein, nachdem Bloomberg News über Probleme bei den Gesprächen berichtet hatte. Blackstone hatte demnach vorgeschlagen, rund 2,5 Milliarden US-Dollar in eine Zweckgesellschaft zu investieren.

Ein weiterer Fall betraf das australische Energieunternehmen Woodside Energy. Am 15. Juni 2026 dementierte Woodside Spekulationen über eine mögliche Übernahme durch den US-Ölkonzern Exxon Mobil. Das Unternehmen stellte klar, dass ihm kein Vorschlag bekannt sei und es keine Gespräche über eine potenzielle Transaktion führe.

Was das für Anleger bedeutet

Für Anleger von IDP Education ist die Lage zunächst unklar. Der Vorstand hat das zweite Angebot von Blackstone abgelehnt, weil es den Wert des Unternehmens aus seiner Sicht nicht angemessen widerspiegelt. Die Aktie notierte nach der Ablehnung bei 1,975 australischen Dollar – deutlich unter dem Angebotspreis von 2,50 australischen Dollar.

Dies zeigt, dass der Markt kurzfristig nicht mit einem höheren Angebot oder einer raschen Einigung rechnet. Allerdings hatte IDP Education betont, dass die Aktien erst Ende Juni noch über 2,50 australische Dollar notierten. Der Vorstand sieht also erhebliches Potenzial nach oben, das durch das Transformationsprogramm des Unternehmens gehoben werden soll.

Die Ablehnung eines zweiten Angebots signalisiert zudem, dass der Vorstand nicht unter Druck verkaufen will. Blackstone hatte das Angebot als „hochgradig opportunistisch" bezeichnet – ein deutliches Zeichen, dass man den Zeitpunkt des Angebots als ungünstig für das Unternehmen betrachtet.

Ausblick

Ob Blackstone ein weiteres, verbessertes Angebot vorlegen wird, ist derzeit offen. Das aktuelle Angebot war an Bedingungen wie eine exklusive Verhandlungsphase und Due-Diligence-Prüfungen geknüpft. IDP hat diese Bedingungen nicht akzeptiert. Der Vorstand hat jedoch nicht ausgeschlossen, künftige Angebote zu prüfen.

Anleger sollten die weitere Entwicklung im Auge behalten. Sollte Blackstone ein drittes Angebot vorlegen, könnte dies zu neuen Kursbewegungen führen. IDP Education selbst setzt auf sein mehrjähriges Transformationsprogramm, um die Ertragskraft zu steigern und den fundamentalen Wert des Unternehmens zu heben.

Kurz erklärt

• Blackstone: US-amerikanischer Private-Equity-Konzern mit Sitz in New York, der weltweit in Unternehmen und Immobilien investiert.
• Due Diligence: Sorgfältige Prüfung eines Unternehmens durch einen potenziellen Käufer vor Abschluss einer Transaktion.
• Transformationsprogramm: Strategische Maßnahmen eines Unternehmens zur Steigerung von Effizienz, Wachstum und Rentabilität über mehrere Jahre.