Globale Marktturbulenzen: Rekordabflüsse und geopolitische Spannungen belasten Anleger
Massive Kapitalabflüsse aus Aktienfonds und verschärfte Konflikte treiben die Märkte in eine Krise.
In der Woche bis zum 16. September erlebten die globalen Finanzmärkte eine Phase extremer Volatilität. Laut Daten von LSEG Lipper zogen Investoren netto 23,21 Milliarden US-Dollar aus globalen Aktienfonds ab – der höchste wöchentliche Wert seit dem 17. Dezember 2025. Auslöser waren vor allem steigende Rohölpreise, die Inflationsängste schürten und die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe trieben.
Die geopolitische Lage verschärfte sich drastisch durch einen Drohnenangriff auf eine saudische Pipeline sowie einen Angriff auf einen Tanker in der Straße von Hormus, zu dem sich die iranischen Revolutionsgarden bekannten. Infolgedessen informierte Saudi Aramco europäische Raffinerien über Lieferstopps, was Panikkäufe auslöste. Ein UN-Vertreter schätzt die Kosten des Konflikts für arabische Volkswirtschaften bereits auf 150 Milliarden US-Dollar.
Geldpolitik reagiert auf Inflationsdruck
Die US-Notenbank (Fed) hob die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,75 bis 4,00 Prozent an und signalisierte weitere Straffungen. Während die Bank of Japan die Zinsen ebenfalls um 25 Basispunkte anhob, hielt die Bank of England ihre Zinsen stabil. Die Unsicherheit wurde durch die Rhetorik von Donald Trump bezüglich einer möglichen militärischen Eskalation gegen den Iran sowie durch das Dekret von Wladimir Putin zur Enteignung lokaler Nestlé-Vermögenswerte weiter befeuert.
US-Aktienfonds verzeichneten die vierte Woche in Folge Abflüsse in Höhe von 31,44 Milliarden US-Dollar. Besonders Large-Cap-Fonds standen unter Druck, während Small-Cap-Fonds Zuflüsse verbuchten. Asiatische Fonds zeigten sich mit Zuflüssen von 6,26 Milliarden US-Dollar robust, während europäische Aktienfonds 295 Millionen US-Dollar an Abflüssen meldeten.
Europäische Börsen im Minus
Die europäischen Börsen beendeten die Woche mit Verlusten: Der Stoxx Europe 600 fiel um ein Prozent und markierte damit die dritte negative Woche in Folge. Auch DAX, CAC 40 und FTSE 100 schlossen im Minus. Trotz des allgemeinen Trends gab es Lichtblicke: Globale Sektorenfonds zogen 4,49 Milliarden US-Dollar an, insbesondere in den Bereichen Technologie und Finanzen. Gold festigte seinen Status als sicherer Hafen mit Zuflüssen von 1,17 Milliarden US-Dollar.
Der Anleihemarkt präsentierte sich gespalten. Während Staats- und kurzfristige Anleihen gefragt waren, verzeichneten Hochzins- und Euro-Anleihen massive Abflüsse. Zudem kam es zu einem deutlichen Rückgang bei Geldmarktfonds, aus denen je nach Erhebungsmethode zwischen 58,87 und 77,42 Milliarden US-Dollar abgezogen wurden.
Trotz der trüben Stimmung bleiben Analysten wie Mohit Kumar von Jefferies konstruktiv und setzen auf eine Erholung, sobald die geopolitischen Spannungen nachlassen. Für deutsche Anleger bleibt die Lage angesichts der Abhängigkeit von Energieimporten und der Exportorientierung der Wirtschaft besonders relevant. Die kommenden Wochen werden zeigen, ob sich die Märkte stabilisieren oder weitere Belastungsproben bevorstehen.