Fed plant Umbau der Bankenaufsicht mit neuen Regionalstrukturen

Die US-Notenbank Federal Reserve plant eine umfassende Überarbeitung ihrer Aufsicht über amerikanische Banken. Wie die höchste Aufsichtsbeamtin der Zentralbank, Michelle Bowman, am Dienstag in Washington mitteilte, soll das Aufsichtsmodell mit einer neuen Struktur umgestellt werden, die gegenüber der Zentrale in Washington stärker zur Rechenschaft gezogen wird. Bowman ist Vizepräsidentin der Fed für Aufsicht und verantwortet damit eines der einflussreichsten Ämter im US-Finanzsystem.

Konkret sieht das neue Regime fünf neue geografische Regionen für die Bankenaufsicht vor, die jeweils von einem sogenannten „Regional Leader" angeführt werden. Bislang legen Beamte der Fed in Washington die Richtlinien für Bankprüfungen fest, während die eigentliche Aufsicht von den zwölf regionalen Fed-Banken im ganzen Land durchgeführt wird. Diese Trennung zwischen Regelwerk und operativer Prüfung steht nun im Zentrum der Reform.

In vorbereiteten Ausführungen für eine Konferenz bei der Federal Reserve Bank of St. Louis argumentierte Bowman, die bestehende Struktur „entmutige einen kritischen Zusammenhang zwischen Verantwortung und Rechenschaftspflicht". Sie verwies dabei auf eine von ihr in Auftrag gegebene unabhängige Überprüfung des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank, die zu dem Ergebnis kam, dass die Prüfer der Fed zu langsam gehandelt hatten. „Die aufsichtsrechtliche Funktion der Federal Reserve wird neu ausgerichtet, um eine Kultur der Rechenschaftspflicht und klare Entscheidungsautorität zu implementieren", sagte Bowman.

Neue Führungspositionen ab Anfang nächsten Jahres

Nach dem neuen Arrangement sollen die Regional Leader mit der Überwachung aller aufsichtsrechtlichen Aktivitäten betraut werden, die weiterhin vom Personal der regionalen Reservebanken durchgeführt werden. Bowman erklärte, sie plane, bereits Anfang nächsten Jahres mit den Vorstellungsgesprächen für diese Führungspositionen zu beginnen. Damit will die Fed die Verantwortlichkeiten klarer zuordnen und Entscheidungswege verkürzen.

Bowman kritisierte zudem die intensive Nutzung verschiedener Ausschüsse durch die Fed bei der Bankenaufsicht. Diese Praxis verursache ihrer Ansicht nach Verzögerungen und verschleiere die Verantwortlichkeiten unter den Mitarbeitern der Zentralbank, wenn Probleme bei Banken auftreten. Sie forderte daher eine Straffung des Ausschusswesens. „In der Praxis wurden diese Ausschüsse zu einer Quelle plausibler Abstreitbarkeit und entmutigten Prüfer, prompte und entscheidende Maßnahmen zur Beseitigung identifizierter Risiken einzuleiten", sagte sie.

Die Aufsichtschefin hat bereits eine massive Überholung der Art und Weise eingeleitet, wie die Zentralbank die größten und komplexesten Banken des Landes beaufsichtigt. Seitdem sie 2025 die führende Aufsichtsrolle an der Fed übernommen hat, hat sie Aufsichtsleiter ersetzt, Personal abgebaut und neue Leitlinien herausgegeben, die straffen, welche Themen Prüfer untersuchen sollen und wie sie Institutionen für Mängel bewerten. Bowman argumentiert, dass sich Prüfer primär auf wesentliche finanzielle Risiken an Banken konzentrieren sollten und dass sie in den vergangenen Jahren durch geringfügige Verfahrensfehler abgelenkt worden seien.

Neue Schwellenwerte für strengere Regeln geplant

Am Dienstag kündigte Bowman außerdem an, dass die Fed später in diesem Jahr prüfen werde, Schwellenwerte für Vermögenswerte zu aktualisieren, die bestimmen, wann Banken strengeren Regeln unterliegen sollen. Reuters hatte im September berichtet, dass die Zentralbank an einem solchen Plan arbeitet, der Banken mehr Spielraum zum Wachstum geben könnte, bevor neue Vorschriften zu Kapital, Liquidität und Stresstests ausgelöst würden. Im Rahmen dieser Bemühungen will die Fed nach Bowmans Worten Aktualisierungen der festen Dollar-Schwellenwerte für Vermögenswerte sowie einen Mechanismus zur regelmäßigen Anpassung alle fünf Jahre prüfen, um Inflation und Wirtschaftswachstum zu berücksichtigen.

Banken bemängeln seit Jahren, dass feste Vermögenswert-Niveaus veralten können und dazu führen, dass strengere Regeln auf Unternehmen angewendet werden, die ursprünglich nicht Ziel dieser Aufsicht waren. „Wir sehen diesen Ansatz als positiv für große Banken", schrieb Jaret Seiberg, Analyst bei TD Cowen. „Das bedeutet, dass Banken nicht dem Risiko ausgesetzt sind, einer verstärkten aufsichtlichen Überwachung zu unterliegen, nur weil sie im Einklang mit der Wirtschaft wachsen."

Für deutsche Anleger ist die Entwicklung relevant, weil die US-Bankenaufsicht indirekt auch die Geschäftsbedingungen großer Institute beeinflusst, die an europäischen Märkten aktiv sind. Eine gelockerte oder effizientere Aufsicht könnte das Wachstum großer US-Häuser begünstigen und damit den Wettbewerb mit europäischen Banken verschieben. Zugleich bleibt abzuwarten, wie die angekündigten Reformen konkret umgesetzt werden und ob sie die Finanzstabilität stärken oder neue Risiken schaffen.