Arm-CEO: Neue KI-Chip-Nachfrage von 2 Milliarden Dollar erreichbar

Der CEO von Arm Holdings, Rene Haas, hat seine wachsende Zuversicht bekräftigt, dass der Chip-Designer die hohe Kundennachfrage nach seinem neuen Rechenzentrum-Chip bedienen kann. In einem Interview mit CNBCs Jim Cramer am Mittwoch erklärte Haas, er sei heute zuversichtlicher als noch im Juli, die Umsatzmarke von zwei Milliarden Dollar zu erreichen.

„Was wir im Rahmen der Gewinnkonferenz, die ich glaube, im Zeitraum Mai stattfand, sagten, war, dass wir eine Sichtbarkeit auf zwei Milliarden Dollar haben. Und was wir bei der letzten Gewinnkonferenz sagten, war, dass unsere Zuversicht, diese zwei Milliarden Dollar zu erreichen, von Mai bis Juli gestiegen ist“, sagte Haas. „Hier bin ich im September, und was ich Ihnen sagen kann, Jim, ist, dass ich heute zuversichtlicher bin als bei jener Gewinnkonferenz im Juli.“

Wachsende Zuversicht trotz operativer Herausforderungen

Die Aussagen sind für Anleger von besonderer Bedeutung, da die Nachfrage nicht die primäre Frage rund um Arms erste eigene zentrale Verarbeitungseinheit (CPU) für Rechenzentren war. Vielmehr konzentrierten sich die Investoren darauf, ob das Unternehmen genügend Versorgungskapazitäten sichern kann, um diese Nachfrage in tatsächliche Umsätze umzuwandeln. Hintergrund ist der intensive Wettbewerb um begrenzte Produktionskapazitäten im Zuge des Booms bei künstlicher Intelligenz.

Die operative Umsetzung ist besonders kritisch, da die AGI-CPU eine erhebliche Erweiterung des Geschäftsmodells von Arm darstellt. Historisch hat das Unternehmen Geld mit der Lizenzierung seiner Chip-Designs an Kunden verdient. Der neue Chip markiert hingegen den Schritt in den Verkauf eines kompletten, eigenen Chips – ein strategisch bedeutsamer Wandel.

Verdreifachung der Nachfrageprognose

Arm hatte erstmals im Rahmen der Gewinnkonferenz im Mai einen Überblick über die Nachfrage nach der AGI-CPU in Höhe von zwei Milliarden Dollar gegeben. Dies entspricht dem Doppelten der zuvor im März bei der Ankündigung der ersten benutzerdefinierten CPU genannten Milliarde Dollar. Der Aktienkurs fiel jedoch um zehn Prozent, nachdem Arm seine offizielle Umsatzprognose von einer Milliarde Dollar beibehielt, während das Unternehmen daran arbeitete, genügend Versorgungskapazitäten zu sichern.

Auf der Gewinnkonferenz im Juli erklärte das Management, dass sich seine Zuversicht hinsichtlich der Sicherung der notwendigen Versorgungskapazitäten verbessert habe. Der Aktienkurs stieg in der darauffolgenden Sitzung um mehr als sieben Prozent. Am Mittwoch sagte Haas gegenüber Cramer, seine Zuversicht habe sich weiter verstärkt. „Wir fühlen uns damit gut. Wir fühlen uns wirklich gut damit“, so der CEO in der Sendung „Mad Money“ aus San Francisco.

Aktienkurs unter Druck

Die Aktien von Arm haben ihre Gewinne aus der Zeit nach der Gewinnkonferenz im Juli gehalten, liegen aber immer noch etwa 45 Prozent unter ihrem Juni-Hoch von 452 Dollar. Dies folgt auf einen parabolischen Anstieg in der ersten Jahreshälfte. Cramers Charitable Trust besaß zuvor Anteile an Arm, verkaufte die Position jedoch, um Gewinne zu sichern, nachdem die Aktie stark angestiegen war. Die Aktie bleibt weiterhin auf der Beobachtungsliste des Clubs.

Für deutsche Anleger ist Arm Holdings ein interessanter Wert, da das Unternehmen eine Schlüsselrolle in der globalen Halbleiterindustrie spielt. Die Architektur von Arm findet sich in nahezu jedem Smartphone und zunehmend auch in Rechenzentren und KI-Anwendungen. Der Erfolg der hauseigenen CPU könnte das Geschäftsmodell nachhaltig verändern und neue Umsatzquellen erschließen.