Anthropic-IPO: Angaben zu 70-Milliarden-Platzierung von Banken zurückgezogen
Ein Wertpapierbericht zum geplanten Börsengang von Anthropic kursierte kurzzeitig bei Banken, bevor das Unternehmen die Preisangaben als unzutreffend zurückzog.
Details zum Platzierungsboom von Anthropic, einschließlich der Pläne des KI-Unternehmens, nahezu 70 Milliarden Dollar einzunehmen, sind Banken vorübergehend zugespielt worden, bevor sie am Montagabend zurückgezogen wurden. Das geht aus E-Mails hervor, die Reuters vorliegen. Der Vorgang wirft ein Schlaglicht auf die Vorbereitungen eines der größten Börsengänge der KI-Geschichte.
Ein Vertreter von Anthropic versandte zunächst eine Kopie eines Wertpapierberichts, der zeigte, dass das Unternehmen etwa 867 Millionen Aktien zu einem Preisbereich von 70 bis 80 Dollar pro Aktie verkaufen wollte. Darauf folgte eine E-Mail, in der mitgeteilt wurde, dass die Angaben zur Preisgestaltung unzutreffend seien. Anthropic erklärte darin, der Bericht werde später aktualisiert. Das Unternehmen lehnte eine Kommentierung ab.
Die zweite E-Mail enthielt keine spezifischen Angaben an die Banker darüber, was genau fehlerhaft war. Auch Reuters konnte nicht ermitteln, welche Informationen falsch waren. Unklar bleibt damit zunächst, ob lediglich einzelne Kennzahlen oder die gesamte Struktur der Transaktion betroffen sind.
Der ursprüngliche Bericht nannte 866,7 Millionen Class-A-Aktien
Die zurückgezogene Ursprungsfassung ergab, dass Anthropic plante, 866,7 Millionen Stammaktien der Klasse A zu verkaufen, einschließlich einer sekundären Platzierung. Anthropic selbst wollte demnach etwa 843,3 Millionen Aktien verkaufen, während bestehende Aktionäre zusätzliche 23,3 Millionen Aktien veräußern würden. Der Börsengang sollte im oberen Preiskorridor 69,3 Milliarden Dollar einbringen.
Unabhängig davon zeigte der ursprüngliche Bericht, dass sich Anthropic für seinen Börsengang 26 Milliarden Dollar an Investitionen von einigen der größten Technologieunternehmen der Welt gesichert hatte. Das unterstreicht die zunehmend verwobenen finanziellen Verbindungen, die dem KI-Boom zugrunde liegen. Laut dem Bericht hatten Googles Mutterkonzern Alphabet, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft und TSMC zugestimmt, an der privaten Platzierung der Stammaktien der Klasse N von Anthropic zum IPO-Preis teilzunehmen, die unmittelbar nach dem Börsengang schließen würde.
Anthropic startet die Roadshow voraussichtlich am Dienstag
Es wird erwartet, dass Anthropic die Roadshow am Dienstag offiziell startet, wobei die Preisfindung für die folgende Woche erwartet wird. Der Zeitplan fällt in ein schwieriges Marktumfeld: Andere Unternehmen aus den Bereichen KI-Infrastruktur und Rechenzentren haben ihre geplanten Börsengänge verzögert oder zurückgezogen. Steigende Zinssätze haben einen harten Verkaufskurs von Aktien und Anleihen von KI-Betreibern wie CoreWeave Inc. angeheizt und breitere Fragen zur Nachhaltigkeit der KI-Ausgaben aufgeworfen.
Auch die Bewertungserwartungen haben sich verschoben. Investoren hatten zuvor eine Bewertung von bis zu 2 Billionen Dollar für Anthropic diskutiert, doch die Erwartungen sind seither gesunken. Die Marke von 1,5 Billionen Dollar gilt laut früheren Reuters-Berichten inzwischen als oberes Ende des Spektrums.
Anthropic wurde 2021 von ehemaligen OpenAI-Führungskräften gegründet
Gegründet wurde Anthropic im Jahr 2021 von ehemaligen OpenAI-Führungskräften, darunter Dario Amodei und seine Schwester Daniela Amodei, die heute Präsidentin von Anthropic ist. Mit seiner Claude-Modellfamilie hat sich das Unternehmen als einer der führenden Entwickler generativer KI etabliert. Das rasante Wachstum wurde von Google und Amazon unterstützt – Unternehmen, die gleichzeitig Investoren, Anbieter von Rechenleistung, wichtige Vertriebspartner und KI-Konkurrenten sind.
Anthropic verfügte über nahezu 900 Milliarden Dollar an Rechenkapazitätsverpflichtungen mit Partnern einschließlich Amazon und Google. Das zeigt, wie stark das schnelle Wachstum von erheblichen künftigen Kapazitäten abhängt, von denen einige auf Finanzierungen außerhalb der Kontrolle des Unternehmens angewiesen sind. Für Anleger ist das ein zentraler Punkt bei der Bewertung des Geschäftsmodells.
Die quartalsweise Wachstumsrate von Anthropic ist stark rückläufig, obwohl der Umsatz in den drei Monaten bis zum 30. September fast 17 Milliarden Dollar betrug. Das Unternehmen hatte diese Zahl in einer früheren Änderung des Berichts im laufenden Monat bekannt gegeben. Der Börsengang dürfte damit auch zu einer Bewährungsprobe für die Frage werden, wie nachhaltig das Tempo der KI-Investitionen ist.