Agentic Investing: KI-Agenten erobern das Depot der Privatanleger
KI-Assistenten verwalten Depots zunehmend selbstständig – US-Broker sind voraus, Europa folgt vorsichtig.
Künstliche Intelligenz übernimmt im Depot immer häufiger die Rolle einer Vermögensverwalterin. Beim sogenannten Agentic Investing verbindet der Anleger sein Depot mit einem KI-Modell und legt Regeln fest – anschließend erledigt der Assistent die Geldgeschäfte selbstständig. In den USA ist dieses Modell bereits Realität: Die Broker Public.com und Robinhood bieten entsprechende KI-Agenten an.
Robinhood hat sein Angebot im Mai gestartet. Inzwischen nutzen 200.000 Kunden den Dienst, das entspricht einem Anteil von 0,7 Prozent. Robinhood-Chef Vlad Tenev formulierte das Ziel ambitioniert: "Das Ziel von Agentic Trading ist, dass jedem Normalanleger dieselben Werkzeuge, dieselbe Rechenleistung und dieselbe Macht zur Verfügung stehen, die institutionelle Investoren in Hochfrequenzhandelsfirmen seit Jahrzehnten genießen". Der Vergleich macht deutlich, worum es geht: Werkzeuge, die lange nur Profis vorbehalten waren, sollen massentauglich werden.
In Europa führen Scalable Capital, Bitpanda und eToro KI-Tools ein
Auch in Europa kommt Bewegung in das Thema. Scalable Capital, Bitpanda und eToro haben im Sommer entsprechende Tools eingeführt, weitere Broker kündigen eine Schnittstelle zu KI-Assistenten an. Die technische Grundlage bildet häufig das Model Context Protocol (MCP), das KI-Assistenten mit dem Depot verbindet. Bei Scalable und Bitpanda müssen Anleger Transaktionen allerdings selbst freigeben – die KI schlägt vor, der Mensch entscheidet.
Einen Schritt weiter geht eToro: Dort handeln Agent Portfolios nach festgelegten Regeln selbstständig. Scalable-Mitgründer Erik Podzuweit sieht darin einen Wendepunkt: "Agentic Investing ist der größte technologische Sprung in der Finanztechnologie seit dem Internetbanking." Zugleich melden Anbieter wie Motive Partners rege Nachfrage – ein bis zwei Agentic-Investing-Plattformen bewerben sich dort täglich. Sterling Labs wiederum arbeitet an Systemen, bei denen die KI eine Handelsstrategie entwirft und sie auch umsetzt.
Vor allem Einsteiger profitieren von der Automatisierung
Die neuen Werkzeuge helfen vor allem Einsteigern beim Vermögensaufbau. Anleger lassen Charts analysieren, Berichte zusammenfassen oder stoßen ein Rebalancing per Prompt statt händisch an. Laut Bitpanda-Kundenabfragen geht es 81 Prozent um Marktdaten, 18 Prozent um das eigene Depot und nur 1 Prozent um den tatsächlichen Handel. Das Angebot dient also bislang vor allem als Informationsquelle – ein wichtiger Hinweis darauf, wie zurückhaltend viele Nutzer noch agieren.
Analyst Devin Ryan von Citizens JMP beschreibt die Vision so, dass jeder Anleger ein eigenes Family Office zum Preis eines KI-Abos erhält. Martin Kassing ergänzt, der KI-Assistent beziehe Informationen auf die persönliche Finanzsituation und schlage günstigere Alternativen vor, wobei er neutral bleibe. Sparer könnten die KI zudem als digitalen Zinsjäger für Tagesgeld nutzen – ein konkretes Beispiel dafür, wie weit die Anwendungen heute schon reichen.
Haftung und Risiko bleiben beim Kunden
Trotz aller Bequemlichkeit gilt: Die Broker übernehmen keine Haftung, das Risiko liegt beim Kunden. Eine Consorsbank-Umfrage unter 1000 Anlegern zeigt Zurückhaltung: Nur 10 Prozent würden der KI vollen Depotzugriff gewähren, bei den 32- bis 46-Jährigen sind es 17 Prozent. Wer einem Agenten Entscheidungen überträgt, sollte also genau prüfen, welche Regeln greifen und wie viel Kontrolle er abgibt.
Ein Blick auf die Experimente zeigt, wie unterschiedlich die Ergebnisse ausfallen. JP Morgan testete acht KI-Agenten zur Kapitalallokation in einer Simulation mit Rückrechnung über 20 Jahre. Der erfolgreichste Agent übertraf ein klassisches 60/40-Portfolio um 0,7 Prozentpunkte pro Jahr. Die HKU Business School ließ zehn Sprachmodelle sechs Wochen lang mit Devisen handeln – mit Ergebnissen von plus 9,9 Prozent (Qwen) bis minus 15,1 Prozent (DeepSeek). Die Spanne verdeutlicht, wie stark die Qualität vom jeweiligen Modell abhängt.
Regulierung und Finanzstabilität bereiten Experten Sorgen
Deutlich riskanter wird es bei Derivaten: Coinbase erlaubt KI-Agenten den Handel mit bis zu 50-fachem Hebel. Bei nur zwei Prozent Kursrückgang droht der Totalverlust. Sarah Breeden von der Bank of England warnt: "Wenn KI-Agenten auf dieselben Anweisungen oder Auslöser ähnlich reagieren, könnten sie die Volatilität in Stressphasen verstärken". Automatisch ausgelöste Verkäufe wie Stop-Loss können Abwärtsbewegungen zusätzlich befeuern, wenn viele Agenten gleichzeitig reagieren.
Hinzu kommen regulatorische Hürden: KI kann keinen Verifizierungsprozess durchlaufen. US-Banken wie Bank of America, JP Morgan und Citi mauern bei der Verknüpfung von Konten mit KI-Infrastruktur – mit Verweis auf den Schutz der Kunden und die Sorge vor Einlagenabfluss. Kaum eine Bank bietet die nötige KI-Schnittstelle. In Europa ist man vorsichtiger, während in den USA weiter mit neuen technologischen Möglichkeiten experimentiert wird. Für Privatanleger gilt: Regeln klar definieren, Freigabepflichten nutzen und die Grenzen der Automatisierung realistisch einschätzen.