VTI vs. QQQ: Dieses ETF würde ich über Jahrzehnte halten
Der QQQ hat den US-Markt zehn Jahre lang geschlagen – doch für die langfristige Anlage spricht vieles für ein breiter aufgestelltes ETF.
Der Invesco QQQ Trust hat den Rest des US-Aktienmarkts in den vergangenen zehn Jahren übertroffen. Für eine langfristige Investition bevorzugt der Autor des zugrunde liegenden Beitrags dennoch ein anderes ETF-Produkt. Die Debatte dreht sich damit um eine Kernfrage, die viele Privatanleger beschäftigt: Ist ein konzentrierter Technologie-Fonds oder ein breit diversifiziertes Portfolio die bessere Wahl, wenn der Anlagehorizont mehrere Jahrzehnte umfasst?
Der QQQ zählt zu den besten ETFs, um in große Technologieunternehmen und KI-Aktien zu investieren. Das ist unbestritten, und die Wertentwicklung der vergangenen Jahre spricht für sich. Doch genau diese Konzentration auf den Technologiesektor ist der Punkt, an dem die langfristige Betrachtung ansetzt.
Forschungsergebnisse von Vanguard deuten darauf hin, dass US-Kapitalwerte im Small-Cap-Bereich und Wertaktien die großen US-Kapitalwerte und Wachstumsaktien in den nächsten 10 bis 30 Jahren übertreffen könnten. Vor diesem Hintergrund rückt der Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF in den Fokus. Er bietet ein breiter diversifiziertes Portfolio als der QQQ, was Anlegern helfen kann, Gewinne aus zukünftigen nicht-tech-bezogenen Gewinnern in der KI-Wirtschaft einzufahren.
Die Details
Der Invesco QQQ Trust bildet den Nasdaq-100-Index ab, der die 100 größten nicht-finanziellen Unternehmen an der Nasdaq-Börse umfasst. Technologiekonzerne dominieren das Portfolio und haben in der vergangenen Dekade maßgeblich zur außergewöhnlichen Wertentwicklung beigetragen. Der Fonds gehört zu den bekanntesten und meistgehandelten ETFs weltweit.
Die Zahlen der vergangenen Jahre sind beeindruckend. Bereits am 05.06.2026 berichtete aktien.news, dass der QQQ in den vorangegangenen zehn Jahren eine Gesamtrendite von 623 Prozent erzielte – ein Ergebnis, das vor allem dem Erfolg der im Fonds enthaltenen Technologieunternehmen zu verdanken war. Am 19.06.2026 folgte eine konkrete Rechnung: Wer im Juni 2016 genau 10.000 Dollar in den ETF investierte, hielt zum damaligen Zeitpunkt rund 74.000 Dollar in den Händen. Das entsprach einer Gesamtrendite von 642 Prozent und einer annualisierten Rendite von 22 Prozent. Besonders die sogenannten „Magnificent Seven" hatten den Fonds mit nach oben gezogen.
Auf 15-Jahres-Sicht fällt das Bild etwas anders aus. Am 28.09.2026 berichtete aktien.news, dass der Invesco QQQ ETF in diesem Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20 Prozent erzielte. Der Vanguard Growth ETF (VUG) kam auf eine durchschnittliche Jahresrendite von 17,5 Prozent über 15 Jahre – ebenfalls ein starker Wert, aber etwas niedriger.
Der entscheidende Unterschied liegt jedoch nicht in der Vergangenheit, sondern in der Zusammensetzung. Der Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF deckt den US-Aktienmarkt breiter ab als der QQQ. Während der QQQ stark auf große Technologiewerte ausgerichtet ist, verteilt sich das Kapital beim breiten Markt-ETF über viele Branchen und Unternehmensgrößen. Genau diese Streuung könnte in einer KI-Wirtschaft zum Tragen kommen, in der die künftigen Gewinner nicht zwingend aus dem Technologiesektor stammen müssen.
Hintergrund: Was bisher geschah
Die Diskussion um die richtige ETF-Wahl für lange Anlagehorizonte begleitet aktien.news seit Monaten. Bereits am 05.06.2026 berichtete aktien.news, dass der Invesco QQQ Trust in den vergangenen zehn Jahren eine Gesamtrendite von 623 Prozent erzielte und Anleger sich die Frage stellten, was in den nächsten zehn Jahren noch drin sei. Der QQQ bildet den Nasdaq-100-Index ab, Technologiekonzerne dominieren das Portfolio.
Am 19.06.2026 rechnete aktien.news nach, wie sich ein Investment von 10.000 Dollar entwickelt hätte: Wer im Juni 2016 einstieg, hielt rund 74.000 Dollar in den Händen – eine Gesamtrendite von 642 Prozent und eine annualisierte Rendite von 22 Prozent. Der Erfolg kam nicht von ungefähr, sondern war stark an die Kursrally der größten Technologieunternehmen gekoppelt.
Am 28.09.2026 stellte aktien.news die Frage „QQQ oder VUG kaufen?" und verwies darauf, dass der Invesco QQQ ETF über 15 Jahre eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20 Prozent erzielte, während der Vanguard Growth ETF (VUG) auf 17,5 Prozent kam. Schon damals ging es um die Abwägung zwischen starker Vergangenheitsperformance und der Aufstellung für zukünftiges Wachstum.
Am 10.10.2026 berichtete aktien.news über den Vanguard Information Technology ETF und dessen Kostenquote von lediglich 0,09 Prozent – nur die Hälfte der Gebühren vergleichbarer Konkurrenz-ETFs. Der Fonds hatte das eingesetzte Kapital seiner Anleger im vergangenen Jahrzehnt mehr als verneunfacht. Der Bericht unterstrich, dass Kostenvorteile für langfristig orientierte Anleger nicht zu unterschätzen sind.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger, die in US-Aktien investieren möchten, stellt sich die Wahl zwischen Konzentration und Breite. Der QQQ hat über zehn und 15 Jahre hinweg außergewöhnliche Renditen geliefert, getragen von großen Technologieunternehmen. Wer auf eine Fortsetzung dieser Entwicklung setzt, findet im QQQ ein etabliertes Instrument für große Tech- und KI-Aktien.
Die Vanguard-Forschungsergebnisse weisen jedoch in eine andere Richtung: Sie deuten darauf hin, dass Small-Cap- und Wertaktien die großen Wachstumswerte in den nächsten 10 bis 30 Jahren übertreffen könnten. Sollte sich diese Erwartung bestätigen, wäre ein breit diversifiziertes Portfolio im Vorteil, weil es auch von nicht-tech-bezogenen Gewinnern der KI-Wirtschaft profitieren könnte.
Der Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF bietet genau diese breitere Streuung. Er ist damit kein Ersatz für den QQQ, sondern eine Alternative mit anderem Risikoprofil. Anleger sollten beachten, dass die genannten Forschungsergebnisse Erwartungen für die Zukunft darstellen und keine Garantie sind. Eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung lässt sich daraus nicht ableiten.
Ausblick
Der Autor des Beitrags würde den breit diversifizierten Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF über Jahrzehnte halten. Maßgeblich dafür sind die Vanguard-Forschungsergebnisse, die Small-Cap- und Wertaktien für die nächsten 10 bis 30 Jahre Vorteile gegenüber großen US-Kapitalwerten und Wachstumsaktien zuschreiben. Ob sich diese Prognose bewahrheitet, wird sich erst über einen langen Zeitraum zeigen.
Kurz erklärt
- ETF: Ein börsengehandelter Fonds, der einen Index nachbildet und wie eine Aktie an der Börse gehandelt wird.
- Nasdaq-100: Ein Index, der die 100 größten nicht-finanziellen Unternehmen an der Nasdaq-Börse umfasst.
- Small-Cap: Aktien von Unternehmen mit vergleichsweise geringer Marktkapitalisierung.
- Wertaktien: Aktien, die im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten als günstig bewertet gelten.
- Gesamtkostenquote: Die laufenden jährlichen Kosten eines Fonds, ausgedrückt in Prozent des angelegten Vermögens.