Trump droht Europa mit Zöllen – Gold auf Rekordhoch
US-Präsident Trump kündigt Strafzölle gegen acht europäische Staaten an, falls die USA Grönland nicht kaufen können. Die Drohung lässt die Aktienmärkte einbrechen und treibt Anleger in sichere Häfen wie Gold und Silber.
Die globalen Finanzmärkte zeigen sich am Montag nervös: US-Präsident Donald Trump hat acht europäischen Nationen mit zusätzlichen Zöllen gedroht, sollten die USA keine Erlaubnis zum Kauf Grönlands erhalten. Die Ankündigung löste eine breite Flucht aus risikoreicheren Anlagen aus und ließ die Aktienmärkte weltweit fallen.
Massive Zolldrohung gegen Europa
Ab dem 1. Februar sollen Waren aus Dänemark, Norwegen, Schweden, Frankreich, Deutschland, den Niederlanden, Finnland und Großbritannien mit zusätzlichen Importabgaben von 10 Prozent belegt werden. Bei Nichterreichen einer Einigung würden die Zölle zum 1. Juni auf 25 Prozent steigen. Die betroffenen EU-Staaten verurteilten die Drohungen scharf als Erpressungsversuch.
Die Europäische Union prüft bereits Gegenmaßnahmen. Im Raum steht ein Paket eigener Zölle auf US-Importe im Wert von 93 Milliarden Euro, das derzeit ausgesetzt ist. Frankreich schlug vor, mit bisher ungetesteten wirtschaftlichen Instrumenten zu reagieren, die auch den US-Dienstleistungs- und Investitionshandel treffen könnten.
Finanzielle Verflechtung als Druckmittel
Analysten der Deutschen Bank weisen auf ein brisantes Detail hin: Europäische Länder halten US-Anleihen und -Aktien im Wert von 8 Billionen US-Dollar – fast doppelt so viel wie der Rest der Welt zusammen. George Saravelos, globaler Leiter der FX-Forschung bei der Deutschen Bank, warnte, dass eine "Geldwaffenisierung" weitaus störender für die Märkte wäre als reine Handelsbeschränkungen.
Die gegenseitige finanzielle Abhängigkeit zwischen Europa und den USA war aufgrund der extrem negativen internationalen Nettoinvestitionsposition der USA noch nie so hoch. Ein Rückzug europäischen Kapitals könnte die Finanzmärkte massiv erschüttern.
Aktienmärkte unter Druck
Die Börsen reagierten prompt auf die Eskalation. S&P 500 Futures verloren 0,8 Prozent, Nasdaq Futures gaben 1,1 Prozent nach. In Europa brachen EUROSTOXX 50 Futures und DAX Futures jeweils um 1,1 Prozent ein, FTSE Futures sanken um 0,4 Prozent. Japans Nikkei fiel um 0,8 Prozent.
Die dünnen Handelsvolumina aufgrund eines Feiertags an den US-Börsen verstärkten die Kursbewegungen zusätzlich. Der breiteste MSCI-Index der asiatisch-pazifischen Aktien außerhalb Japans gab um 0,1 Prozent nach.
Gold und Silber auf Allzeithochs
Die Flucht in sichere Häfen trieb die Edelmetallpreise auf historische Höchststände. Spotgold stieg um 1,6 Prozent auf 4.666 US-Dollar pro Unze und erreichte zwischenzeitlich ein Rekordhoch von 4.689 US-Dollar. US-Goldfutures für Februar legten um 1,7 Prozent auf 4.672 Dollar zu.
Matt Simpson, Senior Analyst bei StoneX, sieht in den geopolitischen Spannungen einen weiteren Katalysator für steigende Goldpreise. Trumps Drohung gegenüber Grönland erhöhe die Gefahr einer politischen Verschiebung innerhalb der NATO und Europas.
Noch dramatischer entwickelte sich Silber: Der Preis kletterte um 3,6 Prozent auf 93,15 Dollar pro Unze, nachdem ein Rekordhoch von 94,08 Dollar erreicht wurde. Christopher Wong, Stratege bei OCBC, sieht die mittelfristige Entwicklung für Silber weiterhin positiv, gestützt durch physische Defizite und industrielle Nachfrage. Allerdings mahnte er zur kurzfristigen Vorsicht angesichts des rasanten Preisanstiegs.
Währungen und weitere Entwicklungen
Im Devisenhandel erholte sich der Euro von einem frühen Rückgang und stieg um 0,3 Prozent auf 1,1628 Dollar. Das Pfund kletterte auf 1,3389 Dollar zurück. Der Dollar gab gegenüber dem Schweizer Franken um 0,4 Prozent auf 0,7988 Franken nach und verlor 0,2 Prozent gegenüber dem Yen auf 157,80.
Die Ölpreise blieben weitgehend stabil, belastet durch Sorgen um einen möglichen US-Angriff auf den Iran. Brent legte leicht um 0,2 Prozent auf 64,29 Dollar pro Barrel zu, US-Rohöl stieg um 0,3 Prozent auf 59,65 Dollar.
Ausblick auf wichtige Ereignisse
Die Märkte richten ihren Blick bereits auf kommende Termine: Am Donnerstag werden verschobene US-Inflationsdaten für November veröffentlicht, die Aufschluss über die weitere Zinspolitik der Federal Reserve geben könnten. Eine Zinssenkung vor Juni haben die Märkte weitgehend abgeschrieben.
Am Freitag trifft sich die Bank von Japan. Zwar wird keine Zinserhöhung erwartet, doch könnten die Währungshüter eine Straffung bereits im April signalisieren. Zusätzlich steht in Japan die Auflösung des Parlaments für Neuwahlen im Februar bevor.
Die Handelsspannungen überschatten auch das Weltwirtschaftsforum in Davos, wo sich diese Woche Staats- und Regierungschefs versammeln. Eine große US-Delegation unter Führung Trumps wird erwartet – die Aussichten auf angespannte Gespräche sind hoch.