Thematische ETFs im Aufschwung: Was Anleger der Generation Z wissen sollten

Thematische Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichnen derzeit einen bemerkenswerten Aufschwung. Laut einer aktuellen Analyse von Morningstar beliefen sich die Nettozuflüsse in diese spezialisierten Fonds seit Dezember 2024 auf insgesamt 76 Milliarden US-Dollar. Zum Vergleich: In den Jahren 2020 und 2021 waren es rund 95 Milliarden US-Dollar, bevor sich viele Anleger von 2022 bis 2024 zurückzogen.

Ein thematischer ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der an eine bestimmte Branche wie künstliche Intelligenz oder Raumfahrt gebunden ist oder breiter auf ein Thema wie Rohstoffe oder Infrastruktur ausgerichtet ist. Diese Fonds unterscheiden sich damit von breit diversifizierten Indexfonds, die das Risiko auf viele Unternehmen und Sektoren verteilen.

Warum thematische ETFs trotz Diversifizierung Sinn ergeben

Diversifizierung gilt als eine der Grundregeln eines gesunden Anlageportfolios. Ein diversifiziertes Portfolio schützt Anleger vor erheblichen Verlusten, wenn ein einzelnes Unternehmen oder eine Branche mit einem starken Abschwung konfrontiert wird. Die Frage liegt nahe: Warum sollten Anleger dann in Fonds investieren, die auf einen einzelnen Sektor fokussiert sind?

Todd Rosenbluth, Leiter von Forschung und Redaktion bei der Investmentforschungsfirma TMX VettaFi, erklärt den Nutzen: „Ein thematischer ETF kann eine hervorragende Ergänzung zu diesen bestehenden [Diversifizierungs-]Strategien sein, da er Anlegern ermöglicht, um den besseren Ausdruck zu finden, ihr Engagement für ein Investitionsthema zu verdoppeln oder zu erhöhen.“ Diese Fonds „investieren oft in Unternehmen, die kleiner sind und deren Exposure gegenüber einem bestimmten Thema gezielter ist.“

KI-thematische ETFs führen die Bewegung an

Wenig überraschend sind KI-thematische ETFs der größte Treiber des aktuellen Aufschwungs. Die Investitionen in diese Branche machen fast ein Drittel der gesamten Zuflüsse aus, so die Morningstar-Analyse. „Ich denke, die Menschen haben Vertrauen in den langfristigen [KI-]Trend“, sagt Rosenbluth.

Generation Z als treibende Kraft

Thematische ETFs sprechen insbesondere Anleger der Generation Z an. Laut dem „2024 Retail ETF Investor Survey“ von Nasdaq, bei dem im März 2024 rund 2.000 Einzelanleger befragt wurden, hielten etwa 75 Prozent der Gen-Z-Anleger (Jahrgänge 1997 bis 2021) ETFs in ihren Rentenkonten. Rund 34 Prozent dieser Altersgruppe gaben an, dass sie an thematischen Fonds interessiert sind.

„[Jüngere Anleger] sind mit ETFs wohler als ältere Anleger, weil Investmentfonds für ihre Eltern-Generation weniger verbreitet und relevant waren als heute“, sagt Rosenbluth. „Die jüngere Generation ist eher bereit und auch angemessen, Risiken über den Aktienmarkt einzugehen, und verfügt über mehr Zeit, damit diese Strategien Wirkung zeigen können.“

Drei Tipps für den Einstieg in thematische ETFs

Rosenbluth empfiehlt Anlegern, die in thematische ETFs investieren möchten, einige wichtige Punkte zu beachten. Erstens: In eine Vielzahl von Themen investieren, nicht nur in einen Sektor. „Sie können davon profitieren, indem Sie ein allumfassendes künstliche-Intelligenz-Thema haben“, sagt Rosenbluth. „Aber wenn und wenn die Ausgaben für künstliche Intelligenz verlangsamen, wird sich das negativ auf verwandte ETFs auswirken.“

Tech- und KI-Aktien haben in den letzten Jahren insgesamt gut abgeschnitten und waren zeitweise der treibende Faktor hinter den Rekordhochs des Marktes. Doch es gibt auch andere Sektoren: „Es gibt Sektoren außerhalb der Technologie, die sehr gut laufen und sehr gut laufen könnten, und daher liegt der Vorteil der Diversifizierung“, so Rosenbluth. Utilities-, Raumfahrt- und Infrastruktur-thematische ETFs könnten von Interesse sein.

Zweitens sollten Anleger sicherstellen, dass thematische ETFs ihr Portfolio ergänzen und nicht lediglich zusätzliches Exposure gegenüber Large-Cap-Aktien bieten, die sie möglicherweise bereits besitzen. Dies kann leicht geschehen, wenn man breit in Indizes wie den S&P 500 oder den Nasdaq-100 investiert. Rosenbluth rät, die täglich offengelegten Holdings eines ETFs zu prüfen: „Es ist gut, wenn Sie nicht alle Aktien erkennen, die sich unter den Top 10 eines Portfolios befinden.“

Drittens sollten Anleger auch den ETF-Anbieter selbst unter die Lupe nehmen. Wichtig sind die Gebührenstruktur, die Frage, ob der Fonds aktiv oder passiv verwaltet wird, sowie Analystenratings, die Aufschluss über die Effizienz eines ETFs in Bezug auf Performance, Kosten und andere Faktoren geben können.