SoftBank-Aktien steigen über 7% nach $11,1 Milliarden Anleihe für OpenAI

Die SoftBank Group hat am Donnerstag die Ausgabe von Anleihen im Gesamtvolumen von 11,1 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben. Wie der japanische Technologieinvestor mitteilte, umfasst die Emission Senior Notes in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar sowie Anleihen im Wert von 1 Milliarde Euro, was rund 1,14 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Aktien des Konzerns reagierten deutlich auf die Nachricht: Sie stiegen am Donnerstag um mehr als 7%, als die japanischen Märkte nach einem dreitägigen Feiertag erstmals in dieser Woche wieder öffneten.

Die Erlöse aus der Anleiheemission sollen vor allem eine Zahlung in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar finanzieren. Dabei handelt es sich um die dritte und letzte Tranche der Folgeinvestition von SoftBank in OpenAI im Volumen von 30 Milliarden US-Dollar, die nach Angaben des Unternehmens voraussichtlich am 1. Oktober abgeschlossen wird. Darüber hinaus will SoftBank die Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke verwenden.

Mit der Transaktion baut SoftBank seine Beteiligung an dem Hersteller des Chatbots ChatGPT weiter aus. Bereits im Februar hatte der Konzern die Investition von 30 Milliarden US-Dollar vereinbart. Damit beläuft sich die kumulative Investition von SoftBank in OpenAI auf 64,6 Milliarden US-Dollar. Bei Abschluss des Geschäfts wird dem Unternehmen ein Anteil von ungefähr 13% an OpenAI zustehen.

Wachsende KI-Wette von Masayoshi Son

Der Bond-Verkauf unterstreicht das Ausmaß des Vorstoßes von CEO Masayoshi Son in den Bereich der künstlichen Intelligenz. SoftBank hat sich in den vergangenen Jahren zunehmend als einer der größten Geldgeber der KI-Branche positioniert, und die Beteiligung an OpenAI ist dabei ein zentraler Baustein der Strategie. Die jüngste Kapitalbeschaffung erfolgt jedoch in einem Umfeld, in dem Investoren zunehmend prüfen, wie SoftBank seine weitreichenden KI-Ambitionen finanzieren wird.

Im Fokus der Anleger steht dabei die Frage, welche Auswirkungen die steigende Verschuldung auf die Bilanz des Konzerns haben wird. Die Kombination aus hohen Investitionssummen und einer wachsenden Schuldenlast dürfte die Risikobewertung des Unternehmens künftig stärker beeinflussen. Für Marktbeobachter ist die Reaktion der Aktie dennoch ein klares Signal, dass Anleger die jüngste Finanzierungsrunde zunächst positiv aufnehmen.

Die wichtigsten Eckdaten der Transaktion im Überblick:

• 11,1 Milliarden US-Dollar: Gesamtvolumen der Anleiheemission
• 10 Milliarden US-Dollar: Senior Notes in US-Dollar
• 1 Milliarde Euro (rund 1,14 Milliarden US-Dollar): Euro-denominierte Anleihen
• 10 Milliarden US-Dollar: Zahlung für die dritte und letzte Tranche der OpenAI-Investition
• 30 Milliarden US-Dollar: Volumen der Folgeinvestition in OpenAI
• 64,6 Milliarden US-Dollar: kumulierte Investition von SoftBank in OpenAI
• rund 13%: Anteil an OpenAI nach Abschluss der Transaktion
• 1. Oktober: erwarteter Abschluss der letzten Tranche

Für deutsche Anleger ist die Nachricht vor allem deshalb relevant, weil SoftBank als einer der größten Technologieinvestoren der Welt gilt und seine Kapitalentscheidungen Auswirkungen auf die gesamte KI-Finanzierungswelle haben können. Die hohe Abhängigkeit von Fremdkapital macht den Konzern zugleich anfällig für Zins- und Marktschwankungen. Ob die wachsende Beteiligung an OpenAI den Erwartungen der Investoren gerecht wird, dürfte sich erst mit dem Abschluss der letzten Tranche am 1. Oktober zeigen.