KKR überholt Partners Group als Europas führender Evergreen-Fondsmanager

KKR & Co. hat die Partners Group AG als Europas größten Anbieter von offenen Private-Market-Fonds überholt. Das US-Unternehmen baut sein Geschäft in Europa massiv aus, während der Schweizer Vermögensverwalter gleichzeitig mit Rückforderungsanfragen von Kunden zu kämpfen hat.

„Wir sind kürzlich zum größten Anbieter von Evergreen-Private-Market-Fonds in Europa aufgestiegen. Zuvor war ein Schweizer Unternehmen an erster Stelle“, sagte Markus Egloff, Managing Director und Leiter Global Wealth Solutions International bei KKR, in einem Interview in Zürich. Er bezog sich dabei auf Daten der Branchenforschungsgesellschaft Novantigo.

Der Führungswechsel markiert eine bedeutende Verschiebung in der europäischen Private-Markets-Landschaft. Evergreen-Fonds, auch als offene Fonds bekannt, unterscheiden sich von traditionellen Private-Equity-Fonds dadurch, dass sie keine feste Laufzeit haben und Anleger regelmäßig Anteile zeichnen oder zurückgeben können.

Hintergrund des Führungswechsels

KKR, einer der weltweit größten alternativen Vermögensverwalter mit Hauptsitz in New York, hat in den vergangenen Jahren gezielt sein Angebot für Privatanleger und Wealth-Management-Kunden in Europa ausgebaut. Die Evergreen-Fonds-Struktur ermöglicht es Privatanlegern, in sonst schwer zugängliche Private-Markets-Anlagen zu investieren – ein Segment, das traditionell institutionellen Investoren vorbehalten war.

Die Partners Group mit Sitz in Zug, Schweiz, galt lange als Pionier und Marktführer bei offenen Private-Market-Fonds in Europa. Das Unternehmen hatte diesen Bereich früh erschlossen und über Jahre hinweg dominiert. Nun gerät der Schweizer Vermögensverwalter jedoch zunehmend unter Druck.

Belastend wirken sich offenbar Rückforderungsanfragen von Kunden aus. Diese Entwicklung schwächt die Position der Partners Group im Wettbewerb um das wachsende Segment der Evergreen-Fonds, das sowohl für Vermögensverwalter als auch für Privatanleger zunehmend an Bedeutung gewinnt.

Bedeutung für den europäischen Markt

Der Aufstieg von KKR zum führenden Anbieter von Evergreen-Private-Market-Fonds in Europa zeigt den wachsenden Wettbewerb in diesem Bereich. Immer mehr große US-amerikanische Vermögensverwalter drängen auf den europäischen Markt für alternative Anlagen und fordern dort die etablierten europäischen Anbieter heraus.

Für deutsche Privatanleger ist diese Entwicklung besonders relevant. Evergreen-Fonds bieten einen niedrigschwelligen Zugang zu Private-Markets-Investments, die in der Vergangenheit vor allem großen institutionellen Anlegern vorbehalten waren. Die zunehmende Konkurrenz zwischen den Anbietern könnte zu attraktiveren Konditionen und einem breiteren Angebot führen.

Die von KKR zitierten Daten der Forschungsgesellschaft Novantigo untermauern den Führungswechsel. Detaillierte Zahlen zu den verwalteten Vermögen der beiden Wettbewerber in diesem Segment wurden in dem Interview jedoch nicht genannt.

Der Wettbewerb um die Vorherrschaft bei Evergreen-Fonds in Europa dürfte sich in den kommenden Jahren weiter verschärfen. Neben KKR und der Partners Group drängen auch andere große Vermögensverwalter in dieses wachsende Marktsegment, das Privatanlegern den Zugang zu alternativen Anlageklassen wie Private Equity, Private Debt oder Infrastruktur ermöglicht.