Freeport sichert sich Mehrheit an Aurora-West für 77,2 Millionen Dollar
Der US-Kupferkonzern zahlt 77,2 Millionen US-Dollar an TDG Gold und übernimmt zunächst 51 Prozent an zwei Gesellschaften des Projekts.
Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) hat sich eine beherrschende Beteiligung am Kupfer-Gold-Projekt Aurora-West in der kanadischen Provinz British Columbia gesichert. Der US-Metallkonzern zahlt dafür 77,2 Millionen US-Dollar (110 Millionen kanadische Dollar) an TDG Gold (TSXV: TDG). Der Erstankauf deckt 51 Prozent des Eigentums an zwei Gesellschaften ab, die das Grundstück halten, wie TDG am Donnerstag mitteilte.
Mit dem Schritt fördert Freeport die Konsolidierung rund um die benachbarte Kupfer-Gold-Entdeckung Aurora, die das Unternehmen gemeinsam mit Amarc Resources (TSXV: AHR) hält. Die Transaktion könnte angrenzendes Gelände in die bestehende Freeport-Amarc-Partnerschaft im Toodoggone-Distrikt einbringen. Für TDG stärkt der Deal die Kasse, ohne dass neue Aktien ausgegeben werden müssen.
An der Börse kam die Nachricht zunächst nicht gut an: Die TDG-Aktien fielen am Freitagmorgen in Toronto um 7 Prozent auf 66 Cent, was das Unternehmen auf etwa 186 Millionen Dollar bewertete. Im vergangenen Jahr notierte die Aktie zwischen 39,5 Cent und 1,11 Dollar.
Freeport kann seinen Anteil auf 75 Prozent ausbauen
Der Vertrag sieht eine Earn-in-Komponente vor. Freeport kann seine Beteiligung erhöhen, indem es 80 Millionen Dollar in die Exploration investiert und TDG weitere 40 Millionen Dollar zahlt. Übt der Konzern diese Option aus, steigt sein Anteil an der Aurora West JVCo auf 75 Prozent und an der ClaimsCo, die zwei spezifizierte Claims hält, auf 100 Prozent. TDG würde 25 Prozent an der erstgenannten Gesellschaft behalten sowie eine 2-prozentige Net Smelter Return Royalty über die Claims der letzteren.
Freeport hat sich verpflichtet, 30 Millionen Dollar der gesamten Explorationskosten in Höhe von 80 Millionen Dollar innerhalb von drei Jahren nach Abschluss zu investieren, darunter mindestens 15 Millionen Dollar in den ersten beiden Jahren. Während der Earn-in-Optionperiode muss TDG zu keiner der beiden Gesellschaften beitragen. Sollte Freeport die Option nicht ausüben, behält es 51 Prozent, wobei die nachfolgenden Kosten anteilig nach Eigentumsverhältnissen geteilt werden, vorbehaltlich Verwässerung.
Vom Verkauf ausgeschlossen sind das Shasta- und das Baker-Grundstück. Die Erlöse aus dem Deal würden TDGs Cash-Bestand stärken, ohne Aktien auszugeben, und dabei helfen, das Shasta-Gold-Silber-Projekt voranzubringen, sagte TDG-CEO Fletcher Morgan. „Unser zurückbehaltener Anteil am Aurora-West-Grundstück über die Joint Venture gibt unseren Aktionären weiterhin Zugang zum Aufwärtspotenzial“, so Morgan.
Amarc Resources prüft eine Beteiligung an der Konsolidierung
Claims und andere Rechte, die ganz oder teilweise im Bereich des gemeinsamen Interesses erworben wurden, müssen Aurora Minerals, dem bestehenden Freeport-Amarc-Joint-Venture, zu den Kosten angeboten werden. Das erklärte Amarc in einer separaten Mitteilung am Donnerstag. TDGs Bohrungen am Aurora-West-Projekt konzentrierten sich auf Gelände innerhalb dieses Bereichs. Amarc verfügt über Rechte zur Teilnahme an Akquisitionen, die ganz oder teilweise innerhalb von 2 Kilometern des Grundstücks der Partnerschaft liegen.
Freeport besitzt 60 Prozent von Aurora Minerals und erwirbt weitere 10 Prozent, indem es 75 Millionen Dollar gestaffelter Ausgaben finanziert. Etwa 40 Millionen bis 45 Millionen Dollar wurden bereits ausgegeben. Amarc zufolge muss Freeport die ersten geschätzten 30 Millionen bis 35 Millionen Dollar der einschlägigen Akquisitionskosten durch die verbleibenden Earn-in-Zahlungen finanzieren. Sobald Freeport 70 Prozent erreicht, würde Amarc seinen 30-Prozent-Anteil an den einschlägigen Kosten finanzieren.
Amarc wartet auf eine formelle Mitteilung und hätte dann mindestens 45 Tage Zeit, um die Teilnahme zu wählen. Im September wurden 20 Millionen Dollar eingenommen, und Agentis Capital Mining Partners wurde als Finanzberater bestellt.
Freeport baut seine Kupferbasis in Nordamerika aus
Bereits am 21.07.2026 berichtete aktien.news, dass Amarc Resources das Explorationsbudget für den Kupfer-Gold-Distrikt JOY in British Columbia um 5 Millionen Dollar auf insgesamt 20 Millionen Dollar für das laufende Jahr 2026 aufgestockt hat. Die vollständige Finanzierung übernahm Freeport-McMoRan Mineral Properties Canada Inc. über das gemeinsame Joint-Venture-Unternehmen AuRORA Minerals Ltd. Das ursprüngliche Budget von mehr als 15 Millionen Dollar war bereits im Mai 2026 kommuniziert worden.
Am 05.11.2026 berichtete aktien.news, dass der Aufsichtsrat von Freeport-McMoRan ein Expansions- und Modernisierungsprogramm im Volumen von 4,5 Milliarden US-Dollar für seine Kupfer- und Molybdänanlage Bagdad im Nordwesten des US-Bundesstaats Arizona genehmigt hat. Das Projekt soll die Abbau- und Aufbereitungskapazitäten der Anlage mehr als verdoppeln; Bagdad würde damit zum zweitgrößten Kupferbergwerk der USA aufsteigen. Ebenfalls am 05.11.2026 meldete aktien.news, dass die jährliche Kupferproduktion in Bagdad auf mehr als 400 Millionen Pfund steigen soll – ein Zuwachs von rund 225 Millionen Pfund.
Am 03.10.2026 berichtete aktien.news, dass Freeport im dritten Quartal in seinem Kupfer-Gold-Komplex Grasberg in Indonesien nahezu zwei Drittel der normalen Mahlraten verarbeitet hat. Das geschah rund ein Jahr, nachdem ein Erdrutsch sieben Arbeiter getötet und den Betrieb der Mine stillgelegt hatte. Der Konzern erwartet, dass der Komplex bis Ende des nächsten Jahres wieder nahezu die volle Produktionskapazität erreicht.
Die Transaktion birgt für Anleger Chancen und Risiken
Für Anleger zeigt der Deal, wie Freeport sein Explorationsportfolio in Nordamerika ausbaut, während parallel milliardenschwere Vorhaben in den USA umgesetzt werden. Der Betrag ist deutlich kleiner als das Investitionsvolumen, das Freeport zuletzt für sein Bagdad-Projekt in Arizona genehmigt hat, hat aber strategische Bedeutung: Er bündelt Grundstücke rund um eine Kupfer-Gold-Entdeckung, an der der Konzern bereits beteiligt ist. Für TDG Gold ist die Zahlung dagegen eine Finanzierung ohne Verwässerung der Aktionäre.
Risikoorientierte Anleger sollten beachten, dass die Aktie von TDG Gold sehr volatil ist: Der Kurs bewegte sich im vergangenen Jahr zwischen 39,5 Cent und 1,11 Dollar, und allein am Freitagmorgen ging es um 7 Prozent nach unten. Zudem steht der Abschluss unter dem Vorbehalt der Zustimmung der TSX Venture Exchange. Ob und wann Freeport seine Option ausübt, ist offen; übt der Konzern nicht aus, bleibt es bei 51 Prozent.
Auch die Beteiligung von Amarc Resources ist noch nicht entschieden. Das Unternehmen wartet auf eine formelle Mitteilung und hätte dann mindestens 45 Tage Zeit für seine Wahl. Anleger sollten diese Fristen und die noch ausstehenden Bohrergebnisse im Blick behalten.
Der Abschluss hängt von der Zustimmung der TSX Venture Exchange ab
TDG erwartet die Vorabschließungs-Reorganisation im Dezember. Das Closing soll fünf Werktage nach Erfüllung oder Aufhebung der Bedingungen erfolgen. Die Fertigstellung erfordert die Zustimmung der TSX Venture Exchange.
Parallel meldete Amarc den Abschluss eines Explorationsprogramms im Wert von 15 Millionen Dollar im 630 Quadratkilometer großen Joy-Distrikt. Freeport finanzierte fast 14.000 Meter Bohrungen in 16 Bohrlöchern, um Aurora und andere Ziele zu testen. Die Analysen stehen noch aus. Der Distrikt ist über Autobahnen und Ressourcenstraßen, die das Kemess-Gebiet bedienen, mit Prince George verbunden. Laut der Projektübersicht von Amarc verläuft eine 230-Kilovolt-Stromleitung parallel zur Ressourcenstraße zur ehemaligen Kemess-South-Mine; Kapazitätsreserven könnten dem Unternehmen zufolge für andere Projekte verfügbar sein.
Diese drei Fachbegriffe ordnen die Transaktion ein
- Earn-in-Option: Vereinbarung, bei der ein Partner durch schrittweise Investitionen in ein Projekt Anteile an dessen Gesellschaften erwirbt.
- Net Smelter Return Royalty: Beteiligung an den Erlösen aus dem Verkauf geförderten Erzes, die dem Berechtigten ohne eigene Betriebskosten zufließt.
- Joint Venture: Gemeinschaftsunternehmen, an dem mehrere Partner mit festgelegten Anteilen beteiligt sind.