Drei Aktien für 3.000 Dollar: Shopify, Dell und Snap im Fokus
Motley Fool sieht Shopify, Dell Technologies und Snap als solide Picks, die jüngst fälschlicherweise durch die KI-Verkaufswelle nach unten gezogen wurden.
Die jüngste, von künstlicher Intelligenz ausgelöste Talfahrt am Aktienmarkt hat sich möglicherweise stabilisiert, doch sie hat das Vertrauen der Anleger deutlich erschüttert. Namen, die vor wenigen Wochen noch als unverzichtbar galten, wirken nun unangenehm riskant und stellen teils sogar eine indirekte Bedrohung für andere Ticker dar. Der US-Anlagedienst The Motley Fool hat vor diesem Hintergrund drei Aktien identifiziert, die sich für eine Investition von 3.000 US-Dollar als solide Picks erweisen könnten: Shopify, Dell Technologies und Snap.
Der Autor der Analyse rät Anlegern, neu zu überdenken, wie ihr Portfolio künftig aussehen soll. Die drei genannten Titel wurden jüngst durch den breiten Verkauf von KI-Aktien nach unten gezogen, obwohl ihre operative Geschäftsentwicklung teils besser ausfällt als die Kursentwicklung vermuten lässt. Im Folgenden die wichtigsten Fakten zu jedem der drei Unternehmen.
Shopify wächst beim Umsatz trotz verfehlter Analystenschätzung zweistellig
Shopify meldete im dritten Quartal einen Umsatz von 3,74 Milliarden US-Dollar und verfehlte damit knapp die Schätzungen der Analysten von 3,75 Milliarden Dollar. Am Tag der Veröffentlichung fielen die Aktien um fast neun Prozent. Auch der über die Plattform abgewickelte Warenwert sowie der Bruttogewinn blieben hinter den Erwartungen zurück.
Der Blick auf das Gesamtbild fällt jedoch freundlicher aus: Der Umsatz legte im Jahresvergleich um 32 Prozent zu, der Bruttogewinn wuchs um 28 Prozent. Der Free Cash Flow stieg um 61 Prozent, und die Free-Cash-Flow-Marge verbesserte sich von 18 Prozent im Vorjahresquartal auf 22 Prozent. Bereits vor dem Rückschlag waren die Aktien vom Oktoberhoch um 13 Prozent gefallen. Für das vierte Quartal hält der Autor ein Umsatzwachstum im niedrigen 30-Prozent-Bereich für wahrscheinlich, auch das Bruttogewinnwachstum dürfte nahezu stabil bleiben.
Als langfristiges Argument führt die Analyse die anhaltende Nachfrage nach eigenen E-Commerce-Plattformen an. Verbraucher nutzen zwar weiterhin große Online-Malls wie Amazon, werden aber zunehmend Kunden von Marken, mit denen sie sich persönlich verbunden fühlen. Nach Angaben des US Census Bureau werden bislang nur 16,4 Prozent der nationalen Einzelhandelsausgaben online getätigt – zumindest ein Teil des Restes steht damit noch zur Verfügung.
Dell setzt auf vor Ort installierte KI-Systeme statt Cloud-Zugriff
Dells sogenannte „AI Factory“ hängt eng mit der Beziehung zu Nvidia zusammen, das Prozessoren für die KI-fähigen Serversysteme liefert. Der Autor sieht die Einzigartigkeit dieser schlüsselfertigen Systeme als Schlüssel für eine mögliche Führungsposition des Unternehmens. Institutionelle Nutzer stellten zunehmend fest, dass der cloudbasierte Zugriff auf Drittanbieterplattformen wie die von CoreWeave, Iren oder Nebius langfristig nicht so kosteneffizient ist wie ein vor Ort installiertes System von Dell.
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres wuchs der Umsatz um 58 Prozent im Jahresvergleich auf 47 Milliarden US-Dollar, angeführt von einer Verdopplung des KI-optimierten Servergeschäfts. Die Auftragsbücher wuchsen auf 95 Milliarden Dollar. Dell Technologies ist allerdings nicht immun gegen einen Gegenwind bei den KI-Investitionsausgaben, und auch die Aktie ist nicht gegen branchenweite Schwächen gefeit: Sie ist seit ihrem Hoch Anfang Oktober um 40 Prozent gefallen. Der Autor bewertet diesen Rückzug als Chance und nicht als Omen.
Snap verbessert die Bruttomarge dank KI von 55 auf 62 Prozent
Snap, die Muttergesellschaft der Social-Networking-App Snapchat, gilt in der Analyse als riskantester und aggressivster der drei Picks. Die Aktie liegt weit unter ihrem IPO-Preis von 2017, hat seitdem keine Gewinne erzielt und ist im vergangenen Jahr um mehr als 40 Prozent gefallen. Im dritten Quartal wuchs der Umsatz um 14 Prozent auf 1,72 Milliarden Dollar und verfehlte damit knapp den Analystenkonsens. Die durchschnittlichen täglichen aktiven Nutzer lagen mit 495 Millionen unter den erwarteten 499 Millionen.
Im Gesamtbild wuchsen die weltweiten täglichen Nutzerzahlen gegenüber dem Vorjahreswert von 477 Millionen, während die Zahl der nordamerikanischen Nutzer weiterhin rückläufig ist. Der nordamerikanische Umsatz stieg um 13 Prozent auf etwas mehr als eine Milliarde Dollar. Mitbegründer und CEO Evan Spiegel erklärte im Gewinncall des dritten Quartals: „Für Werbetreibende löst die KI-Suche jetzt über 92 Prozent der Help-Center-Sitzungen auf, während Supportfälle im Jahresvergleich um 35 Prozent zurückgingen.“ Die Bruttomarge verbesserte sich von 55 Prozent im Vorjahresquartal auf 62 Prozent.
Der Autor weist darauf hin, dass Snap im Social-Networking-Geschäft weiterhin weit hinter Metas Facebook liegt. Analysten stufen die Aktie mehrheitlich mit „Halten“ ein, ihr konsensbasierter 12-Monats-Zielkurs von 6,98 Dollar liegt aber fast 40 Prozent über dem aktuellen Kurs. The Motley Fool verweist zudem auf die durchschnittliche Gesamtrendite seines Dienstes Stock Advisor von 835 Prozent (Stand 12. November 2026) im Vergleich zu 208 Prozent für den S&P 500.