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DCC Energy verkauft Nexora-Einheit für 725 Millionen US-Dollar

Der irische Energieversorger DCC trennt sich von seiner Technologieabteilung Nexora und könnte damit die Ausschüttung an die Aktionäre erhöhen.

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DCC Energy verkauft Nexora-Einheit für 725 Millionen US-Dollar

Der irische Energieversorger DCC hat am Freitag bekannt gegeben, dass er seine Technologieabteilung Nexora an die Private-Equity-Firma One Equity Partners verkauft. Der Deal bewertet die Einheit mit 725 Millionen US-Dollar. Dieser Verkauf könnte die Ausschüttung an die Aktionäre im Rahmen der bevorstehenden milliardenschweren Übernahme von DCC durch KKR und Energy Capital Partners erhöhen.

Wie DCC Energy plc mitteilte, stellt der Betrag von 725 Millionen US-Dollar den gesamten Unternehmenswert von Nexora auf Basis eines Cash-Free-, Debt-Free-Modells dar. Der Verkauf bedarf der üblichen behördlichen Genehmigungen und wird voraussichtlich am oder nach dem 1. März 2027 abgeschlossen.

Der Verkauf ist Teil der Übernahme von DCC durch Dragon Bidco Limited, ein neu gegründetes Unternehmen, das Fonds gehört, die von Energy Capital Partners Management, LP sowie Kohlberg Kravis Roberts & Co. L. P. und ihren verbundenen Unternehmen beraten werden. Die beiden Parteien hatten den Deal am 27. Juli bekannt gegeben, und die DCC-Aktionäre stimmten ihm am 18. September zu.

Zusätzliche Zahlung von bis zu 125 Pence pro Aktie

Nach den Übernahmebedingungen erhalten DCC-Aktionäre 6.525 Pence bar pro Aktie. Sie können zusätzlich bis zu 125 Pence pro Aktie erhalten, wenn die Bedingungen im Zusammenhang mit dem Nexora-Verkauf vor dem 31. Juli 2027 erfüllt oder von der Bietergesellschaft (Bidco) erlassen werden. Die zusätzliche Zahlung hängt von den Nettoerlösen aus dem Verkauf ab.

Liegen die Erlöse zwischen 650 Millionen und 800 Millionen US-Dollar, fällt die zusätzliche Zahlung auf einer geradlinigen Skala zwischen null und 125 Pence pro Aktie aus. Liegen sie über 800 Millionen US-Dollar, ist sie auf 125 Pence pro Aktie gedeckelt.

Basierend auf einem Abschluss zum 1. März 2027 und ohne Wertverlust für Dritte außerhalb der DCC-Gruppe erwartet DCC Nettoerlöse in Höhe von 701 Millionen US-Dollar. Dies würde einer zusätzlichen Zahlung von 42 Pence pro Aktie entsprechen. DCC betonte jedoch, dass es sich bei beiden Beträgen um Schätzungen handelt. Die endgültigen Beträge werden nach Abschluss des Verkaufs festgelegt, woraufhin eine entsprechende Bekanntgabe erfolgen wird.

Zeitpunkt der Auszahlung und Risikohinweise

Wenn die Bedingungen am oder vor dem wirksamen Datum der Übernahme erfüllt sind, wird DCC die zusätzliche Zahlung innerhalb von 14 Tagen nach diesem Datum leisten. Werden sie später erfüllt, erfolgt die Zahlung innerhalb von 14 Tagen nach diesem Zeitpunkt.

DCC warnte davor, dass keine Garantie besteht, dass der Verkauf abgeschlossen wird, und auch keine Zusicherung dafür gegeben werden kann, dass eine zusätzliche Zahlung fällig wird. Sollten die Bedingungen nicht bis zum 31. Juli 2027 erfüllt oder von der Bietergesellschaft erlassen werden, beträgt die zusätzliche Zahlung null.

„Nexora war viele Jahre lang ein wichtiger Bestandteil der DCC-Gruppe und hat durch die Expertise und das Engagement seiner Mitarbeiter eine starke Marktposition aufgebaut“, sagte CEO Donal Murphy in einer Erklärung. Er fügte hinzu, dass One Equity Partners „gut positioniert ist, um das weitere Wachstum, die Investitionen und die langfristige Entwicklung von Nexora zu unterstützen“.

Wer ist One Equity Partners?

One Equity Partners ist eine Private-Equity-Firma für den Mittelstand, die sich auf die Sektoren Industrie, Gesundheitswesen und Technologie in Nordamerika und Europa konzentriert. Das Unternehmen wurde 2001 gegründet und 2015 aus J. P. Morgan ausgegliedert.

Für deutsche Anleger ist der Fall vor allem deshalb interessant, weil er zeigt, wie sich Unternehmensverkäufe im Rahmen einer Übernahme unmittelbar auf die Ausschüttung an die Anteilseigner auswirken können. Die Höhe der zusätzlichen Zahlung ist dabei direkt an den erzielten Verkaufserlös gekoppelt – ein Mechanismus, der die Aktionäre am Erfolg der Desinvestition beteiligt. Ob und in welcher Höhe die Zusatzzahlung tatsächlich fließt, hängt jedoch von mehreren noch offenen Faktoren ab, insbesondere vom Zeitpunkt des Abschlusses und der behördlichen Genehmigung.

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