Was kaufen Anleger? Die Top 20 Indexfonds und ETFs im Überblick

Der Podcast "On the Money" von interactive investor befasst sich in seiner neuen Folge vom 1. Oktober 2026 mit einem Fondstyp, der in den vergangenen zehn Jahren enorm an Beliebtheit gewonnen hat: Indexfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs). Kyle Caldwell, Redakteur für Fonds- und Investitionsbildung, hat für die Episode eine Rangliste der Top 20 seit Jahresbeginn bis etwa Mitte September erstellt. Die Auswertung basiert ausschließlich auf Echtzeit-Käufen der Plattformkunden und schließt regelmäßige Anlagen aus.

Zur Seite steht ihm Dave Baxter, Senior Fund Content Specialist bei interactive investor. Gemeinsam diskutieren sie die wichtigsten Trends unter den meistgekauften Indexfonds und ETFs und nehmen einen kürzlich lancierten globalen ETF von Vanguard unter die Lupe. Dabei betonen beide, wie wichtig es ist, zu verstehen, wie ein Fonds seine Marktexposure erzielt – denn das kann sich zwischen Produkten unterscheiden, selbst wenn sie denselben Markt abbilden.

Die Details

Dave Baxter nennt drei Gründe für den Aufstieg passiver Produkte. Erstens die Einfachheit: Hinter dem Kauf stehe die simple Prämisse, die Märkte zu kaufen. Zweitens die Gebühren, wo es einen großen Preiskrieg gegeben habe. Drittens – und wahrscheinlich am wichtigsten – die Performance: Passive Fonds hätten im Allgemeinen sehr gut abgeschnitten, während aktive Fonds inkonsistent darin gewesen seien, diese Märkte zu schlagen.

Caldwell ergänzt, Anleger schätzten, dass sie bei Indexfonds und ETFs "im Großen und Ganzen wissen, dass sie bekommen, was auf der Dose steht" – die Performance eines Index abzüglich der meist sehr geringen Gebühr. Für Exposure zum globalen Aktienmarkt, zu Großbritannien oder den USA finden sich demnach typischerweise Produkte, die weniger als 0,2 Prozent pro Jahr oder weniger als 0,15 Prozent pro Jahr kosten. Bei einer Investition von 10.000 Pfund entspreche das 20 bzw. 15 Pfund. Ein aktiv gemanagter Fonds kostet laut Caldwell dagegen typischerweise 0,8 bis 0,9 Prozent pro Jahr.

Auffällig in den Top 20 ist laut Caldwell die große Zahl globaler Strategien. Viele der beliebten Fonds tragen die Bezeichnung "All World" im Namen. Der wichtige Unterschied zu einem FTSE World-Fonds besteht darin, dass "All World" eine gewisse Exposure gegenüber Schwellenmärkten beinhaltet – weiterhin stark US-lastig, aber etwas weniger US-dominiert und theoretisch globaler diversifiziert. Baxter warnt zugleich, dass die Zusammensetzung von Trackern sehr auf eine Handvoll Namen konzentriert sei, weshalb "die Dinge schiefgehen könnten"; das sei im Hinterkopf zu behalten.

Caldwell rät, über die laufenden Kosten (OCF) hinauszublicken, da Transaktionskosten nicht enthalten sind. Diese seien meist gering, besonders bei globalen Produkten, aber höher bei Fonds, die in kleinere Unternehmen oder Schwellenmärkte investieren. Er verweist auf eine Stichprobe von fünf Indexfonds oder ETFs mit Exposure gegenüber globalen Dividenden-Aktien: Die Gesamtrendite des besten Performers über fünf Jahre betrug 81 Prozent, während die des Fünftplatzierten um 47 Prozent stieg.

Baxter ergänzt ein Beispiel aus Großbritannien: Ein ETF, der einfach eine hohe Rendite anvisiert, und ein vorsichtigerer, der nach Unternehmen mit mindestens sechs oder sieben Jahren Dividendenerhöhungen sucht, hätten sich deutlich unterschieden – weil der hochrentable Exposure gegenüber Energie hatte, mit starken Renditen von BP und Shell.

Hintergrund: Was bisher geschah

Bereits am 16.06.2026 berichtete aktien.news über den Vanguard FTSE Global All Cap Index Fonds. Er investiert in Aktien von Unternehmen aller Größenordnungen – von Large Caps bis Small Caps – in Industrie- und Schwellenländern und zählt damit zu den breit diversifizierten passiven Produkten. Vanguard gilt als einer der Pioniere des passiven Investierens; der Fonds bildet den FTSE Global All Cap Index seit seiner Auflegung eng nach.

Schon am 09.06.2026 hatte aktien.news über das ISA-Ranking von interactive investor berichtet. Damals veröffentlichte die Plattform die zehn beliebtesten Aktien, Fonds und Investment Trusts, die Kunden in der Woche bis zum 5. Juni 2026 in ihre ISA-Konten (britische Anlagekonten) aufnahmen. Die Auswertung basiert ausschließlich auf Echtzeit-Transaktionen; regelmäßige Anlageanweisungen bleiben unberücksichtigt.

Was das für Anleger bedeutet

Für Caldwell ist es keine Entweder-Oder-Entscheidung: Er investiert selbst sowohl in aktiv gemanagte Fonds als auch in passive Produkte in seinem Aktien- und Wertpapier-ISA sowie in seiner Rente. Bei aktiven Fonds achtet er darauf, dass der Manager etwas völlig anderes tut, als er ohnehin günstig über einen Indexfonds bekommt.

Wer die Marktexposure verstehen will, muss laut Baxter fragen: "Welchen Markt kaufe ich?" In Regionen wie Großbritannien oder den USA sei man relativ sicher, doch etwa in Japan oder Europa könne die Zusammensetzung der Indizes stark variieren – manche schließen die Schweiz ein, andere nicht. Besonders bei thematischen ETFs und globalen Dividenden-Strategien lohnt der Blick unter die Motorhaube, da die Anbieter die Exposure unterschiedlich erzielen. Caldwell nennt als Beispiel Robotics-ETFs, die nur in Unternehmen investieren, die einen bestimmten Prozentsatz ihres Umsatzes mit Robotik generieren – und dieser Anteil kann variieren.

Ausblick

Caldwell erwartet, dass der Ende August lancierte Vanguard FTSE Global All-Cap ETF USD Acc GBP (LSE:VALL) künftig in der Top-20-Tabelle auftauchen würde. Der Fonds kostet 0,07 Prozent pro Jahr und ist damit die günstigste Möglichkeit für einen All-World-Ansatz mit Schwellenmarkt-Exposure. Er spiegelt den Indexfonds Vanguard FTSE Global All Cp Idx £ Acc (BD3RZ58), der 0,23 Prozent kostet und in den Top 20 vertreten ist.

Der Vanguard FTSE All-World ETF USD Acc GBP (LSE:VWRP) erscheint zweimal in den Top 20 – mit Akkumulations- und Ausschüttungs-Anteilklasse – und kostet 0,14 Prozent, nachdem die Gebühr von 0,19 Prozent gesenkt wurde, einen Monat vor dem VALL-Start. Caldwell will abwarten, wie effizient VALL den Markt abbildet und wie niedrig der Tracking-Fehler ist. Ende August hielt VALL 6.439 Positionen, während der FTSE Global All-Cap Index 10.000 Unternehmen umfasst – 3.500 mehr. Vanguard erfasst den Index stichprobenartig ("Sampling"), um Kosten zu senken und weil kleinere Unternehmen kaum zu den Gesamtrenditen beitragen; dabei sollen Sektor- und Ländergewichtung grob dem Gesamtindex entsprechen. Baxter verweist zudem auf den höheren Bid/Ask-Spread, der mit wachsendem Fonds tendenziell sinkt; VALL hat bereits Vermögenswerte von 600 Millionen Dollar (452 Millionen Pfund) aufgebaut.

Kurz erklärt

• Indexfonds: Ein Fonds, der einen Marktindex nachbildet, statt aktiv Einzelwerte auszuwählen.
• ETF: Ein börsengehandelter Fonds, dessen Anteile laufend wie Aktien gehandelt werden.
• OCF: Die laufenden Kosten eines Fonds, die jedoch Transaktionskosten nicht einschließen.