Strategy plant Bitcoin-Verkauf – MSTR-Aktie und Bitcoin unter Druck
Gründer Michael Saylor kündigt nach Q1-Ergebnissen an, Bitcoin zur Dividendenzahlung auf Vorzugsaktien zu veräußern.
Strategy (MSTR), das Unternehmen mit den weltweit größten Bitcoin-Beständen, hat angekündigt, „wahrscheinlich" einen Teil seiner Kryptowährungsreserven zu verkaufen. Der Grund: Die Erlöse sollen zur Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien verwendet werden. Diese Aussage machte Gründer Michael Saylor im Rahmen der Erörterung der Quartalsergebnisse für das erste Quartal, die nach dem Börsenschluss am Dienstag veröffentlicht wurden.
Die Ankündigung sorgte unmittelbar für Bewegung an den Märkten. Sowohl die MSTR-Aktie als auch der Bitcoin-Kurs gaben im nachbörslichen Handel nach. Für Anleger, die Strategy als reines Bitcoin-Vehikel betrachten, ist die Nachricht eines möglichen Verkaufs von BTC-Beständen ein bedeutendes Signal.
Saylor will Märkte „immunisieren"
Bemerkenswert ist die Begründung, die Saylor für den geplanten Schritt lieferte. Er bezeichnete den Plan als Versuch, die Finanzmärkte gegen die Vorstellung zu „immunisieren", dass Strategy Bitcoin verkauft. Mit anderen Worten: Das Unternehmen möchte proaktiv kommunizieren und Transparenz schaffen, bevor ein solcher Verkauf tatsächlich stattfindet – um Schockwellen an den Märkten möglichst abzufedern.
Strategy ist seit Jahren bekannt für seine aggressive Bitcoin-Akkumulationsstrategie. Das Unternehmen, früher unter dem Namen MicroStrategy bekannt, hat unter Saylers Führung kontinuierlich Bitcoin erworben und gilt weltweit als das börsennotierte Unternehmen mit den größten BTC-Beständen. Die Aktie wird von vielen Investoren als indirektes Bitcoin-Investment gehandelt, weshalb Nachrichten rund um die BTC-Strategie des Unternehmens stets starke Kursreaktionen auslösen.
Vorzugsaktien und Dividendenverpflichtungen als Auslöser
Der konkrete Anlass für den geplanten Verkauf sind Dividendenverpflichtungen gegenüber Inhabern von Vorzugsaktien. Vorzugsaktien (englisch: Preferred Shares) räumen ihren Inhabern in der Regel einen vorrangigen Anspruch auf Dividendenzahlungen ein – noch vor den Stammaktionären. Um diesen Verpflichtungen nachzukommen, sieht sich Strategy offenbar gezwungen, einen Teil der Bitcoin-Reserven zu liquidieren.
Für deutsche Privatanleger ist diese Entwicklung aus mehreren Gründen relevant. Einerseits zeigt sie, dass selbst der größte institutionelle Bitcoin-Halter unter Umständen gezwungen sein kann, Bestände zu veräußern – was grundsätzlich Druck auf den Bitcoin-Kurs ausüben kann. Andererseits verdeutlicht der Fall die Komplexität von Unternehmensstrukturen, die stark auf eine einzelne Anlageklasse ausgerichtet sind.
Die Reaktion der Märkte im nachbörslichen Handel unterstreicht, wie sensibel sowohl der Bitcoin-Kurs als auch die MSTR-Aktie auf Nachrichten rund um die Verkaufspläne des Unternehmens reagieren. Anleger beobachten die weiteren Entwicklungen rund um Strategy und die Q1-Ergebnisse daher mit besonderer Aufmerksamkeit.