Störungen im Roten Meer bedrohen globale Bergbau-Lieferketten

Eine anhaltende Störung im Bereich der Bab-el-Mandeb-Straße, eines Engpasses für den maritimen Verkehr im Roten Meer, könnte die Lieferketten der Bergbauindustrie weit über Öl und Gas hinaus belasten. Dies geht aus einer aktuellen Analyse von GEM Mining Consulting hervor. Die Folge wären steigende Kosten und Verzögerungen bei kritischen Einsatzstoffen – von Schwefelsäure und Sprengstoffvorläufern bis hin zu Batteriematerialien.

Das in Chile ansässige Beratungsunternehmen geht davon aus, dass eine 90-tägige Unterbrechung 38,9 bis 77,8 Millionen Tonnen modellierter Rohstoff- und Inputströme betreffen könnte. Das zentrale Szenario liegt bei 61,1 Millionen Tonnen. Die potenziell durch Input-Verzögerungen betroffenen Bergbauproduktionen bewegen sich zwischen 0,8 und 13,8 Millionen Tonnen, während die verzögerte Nachfrage zwischen 12,6 und 33,7 Millionen Tonnen variiert.

Die Modellierung ergibt einen preisdynamischen Wertbereich von 1,2 bis 10,5 Prozent, mit einem zentralen Szenario von 3,4 Prozent. Die damit verbundenen Kostenaufschläge reichen von 480 Millionen bis 2,48 Milliarden US-Dollar, wobei der zentrale Fall bei 1,37 Milliarden US-Dollar liegt.

Diese Einschätzung fällt in einem Kontext, in dem die vom Iran unterstützten huthistischen Milizen in Jemen ihre Kontrolle um die Bab-el-Mandeb-Straße ausweiten. Dies unterstreicht die Dringlichkeit der Frage, wie sich anhaltende Störungen im Schiffsverkehr von der Energiewirtschaft auf den Bergbau und andere industrielle Lieferketten ausdehnen könnten.

Engpass im Roten Meer

Huthistische Kämpfer in Jemen haben die Großen und Kleinen Hanish-Inseln im Roten Meer besetzt und ihre Position entlang des Schifffahrtswegs gestärkt. Zuvor hatten sie bereits den Hafen von Mokha sowie die strategisch wichtige Perim-Insel in und um die Bab-el-Mandeb-Straße eingenommen. Diese Entwicklungen haben die Befürchtungen verstärkt, dass die Gruppe den maritimen Verkehr in der Region stören könnte.

Die Bab-el-Mandeb-Straße ist eine schmale Passage, die die Arabische Halbinsel von Afrika trennt und das südliche Tor zum Roten Meer bildet. Schiffe, die vom Golf von Aden und dem Indischen Ozean kommend die Straße durchqueren, können nördlich durch das Rote Meer und den Suezkanal fahren, um das Mittelmeer zu erreichen. Damit stellt die Passage eine kritische Verbindung zwischen asiatischen, nahöstlichen und europäischen Märkten dar.

Rund zehn Prozent des globalen Seehandels verlaufen durch die Bab-el-Mandeb-Straße, was die möglichen Folgen einer langanhaltenden Schließung oder Störung unterstreicht. Die Route hat im Zuge des aktuellen Konflikts im Nahen Osten noch weiter an Bedeutung für die Energiemärkte gewonnen, da Saudi-Arabien seine Rohölexporte angesichts von Störungen in der Straße von Hormuz umgeleitet hat.

Die Vorstöße der Huthis haben bereits zu Bedenken hinsichtlich einer Knappheit bei der Öllieferung beigetragen. Die Analyse von GEM deutet jedoch darauf hin, dass die Konsequenzen für den Ressourcenbereich weiter reichen könnten, da sich Störungen über Frachtraten, Versicherungen, Lagerbestände sowie die für den Betrieb von Minen und Aufbereitungsanlagen benötigten Chemikalien und Materialien auswirken.

GEMs vorläufige Bewertung umfasst 15 Familien von Rohstoffen und Inputs. Sie legt nahe, dass die Hauptrisiken für Bergbauunternehmen in höheren angelieferten Kosten, längeren Transitzeiten, Versicherungsprämien und höherem Arbeitskapitalbedarf liegen würden – statt in einer allgemeinen globalen Verknappung von Mineralien. Schiffe können um Südafrika herum umleiten, wenn die Passage unzuverlässig wird, doch verlängert dies die Fahrten und Schiffskreisläufe und wirkt sich gleichzeitig auf Versicherungskosten, Lagerbestände sowie die Verfügbarkeit von Containern und spezialisierten Schiffen aus.

Kritische Inputs

GEM identifiziert Schwefel und Schwefelsäure, Ammoniak und Nitrate, Phosphat- und Kali-Dünger, Graphit sowie Zwischenprodukte für Batteriematerialien, Erdölprodukte und LNG als besonders exponierte Märkte. Ihre Vulnerabilität resultiert aus einer Kombination von Routenabhängigkeit, begrenzter kurzfristiger Substituierbarkeit und ihrer Bedeutung für industrielle Prozesse.

Die Auswirkungen wären nicht einheitlich über alle Rohstoffe verteilt. Ein Input, der zwar nur einen relativ kleinen Anteil am globalen Handel ausmacht, kann dennoch einen Betrieb stören, wenn er kontinuierlich verbraucht wird, schwer zu ersetzen ist oder nur in begrenzten Lagerbeständen vorgehalten wird. Schwefelsäure ist beispielsweise ein unverzichtbarer Verarbeitungsinput bei einigen Bergbauoperationen, während Ammoniak und Nitrate in die Lieferketten für Sprengstoffe eingehen.

Die Expositions-Wärmekarte von GEM bewertet Rohstofffamilien anhand von sechs Faktoren: Routenanteil, Schwierigkeit des Wechsels der Lieferanten, Inventarrisiko, Marktgleichgewicht, Frachtrisiko und Verbindungen zu industriellen Prozessen. Erdölprodukte, LNG, Schwefelsäure, Ammoniak, Reagenzien, Graphit, Batteriezwischenprodukte, Seltene Erden und Ersatzteile für Ausrüstungen zählen zu den anfälligsten Kategorien.

Große Massengutmärkte wie Eisenerz, metallurgische Kohle, Bauxit und Aluminiumoxid erscheinen in GEMs initialem Screening weniger exponiert. Alternativrouten, Lagerbestände und tiefere Märkte könnten mehr von der Störung absorbieren, obwohl die Frachtkosten weiterhin steigen könnten. Die Schätzungen stellen Szenariobänder dar und keine Prognosen.

Aufbau von Resilienz

Die Analyse deutet darauf hin, dass Bergbauunternehmen maritime Engpässe möglicherweise als operatives Risiko behandeln müssen, anstatt sie lediglich als geopolitisches oder energiewirtschaftliches Problem zu betrachten. Unternehmen könnten Schifffahrtsrouten für kritische Lieferungen kartieren, die Lagerabdeckung Stress-Tests unterziehen und bestimmen, welche Minen oder Aufbereitungsanlagen bei Störungen, die 30, 90 oder 180 Tage andauern, zuerst auf Engpässe stoßen würden.

Backup-Lieferanten und Logistikoptionen könnten insbesondere für Inputs mit wenigen Substitute wichtig werden. Regierungen könnten ähnlich strategische maritime Routen in die Planung der Mineralsicherheit integrieren, indem sie die Transparenz der Handelsströme verbessern, Zoll- und Schiffsnachverfolgungsdaten nutzen, Lagerbestände kritischer Inputs führen, Notfallpläne für Häfen entwickeln und die internationale Koordination der maritimen Sicherheit stärken.