Spirax und ICG führen die Gewinnerliste im FTSE 100 an
Zwei weniger bekannte Indexmitglieder legen deutlich zu: Spirax steigt um 290 Pence, ICG um 57 Pence.
Zwei der weniger bekannten Mitglieder des britischen Leitindex haben am 11. November die Gewinnerliste des FTSE 100 angeführt. Die Aktie des Ingenieurdienstleisters Spirax Group (LSE: SPX) legte um 290 Pence auf 7.645 Pence zu, der alternative Assetmanager ICG (LSE: ICG) stieg um 57 Pence auf 2.010 Pence. Beide Unternehmen gehören nicht zu den Namen, die jeder Anleger kennt – und doch sorgten sie an diesem Handelstag für die stärksten Impulse im Blue-Chip-Index.
Spirax setzte damit seinen starken jüngsten Kursverlauf fort. Das in Cheltenham ansässige Unternehmen, das 1959 an die Londoner Börse ging und seit Dezember 2018 Mitglied des FTSE 100 ist, überzeugte mit einem beruhigenden Trading-Update für die ersten zehn Monate des Geschäftsjahres. Seine Gewinne hat Spirax über die vergangenen 25 Jahre mit einer jährlichen Rate von 9% gesteigert.
ICG bekräftigt ihre progressive Dividendenpolitik
ICG, das im vergangenen Jahr seinen Namen von Intermediate Capital Group geändert hat, verwaltet 145 Milliarden US-Dollar (109 Milliarden Pfund). In den Halbjahreszahlen wies das Unternehmen darauf hin, dass die gebührenbezogenen Gewinne (FRE) über die vergangenen fünf Jahre im Durchschnitt jährlich um 28% zugenommen haben. Im aktuellen Halbjahr wuchsen sie um 18% auf 68 Pence je Aktie.
Die Zwischenergebnisberichte nutzte ICG, um ihre progressive Dividendenpolitik erneut zu bekräftigen. Die Ausschüttung wurde nun bereits 17 Jahre in Folge gesteigert, die Aktie rentiert aktuell mit 4,4%. Die Überprüfung der Kapitalallokationsstruktur beinhaltete zudem eine längerfristige Zusage, die Dividende pro Aktie jährlich um mindestens mittlere einstellige Prozentpunkte zu erhöhen. Die nächste Auszahlung von 29 Pence je Aktie ist am 8. Januar fällig, was einem Wachstum von 5% gegenüber dem Vorjahr entspricht und einem Drittel der Gesamtdividende des Vorjahres.
Geschäftsführer Benoît Durteste sagte, der Fokus von ICG auf langfristiger Investition statt kurzfristiger Assetsammlung werde zunehmend von institutionellen Kunden anerkannt. Er fügte hinzu: „Mit Blick nach vorne haben wir hohe Überzeugung in unsere Fähigkeit, weiterhin Marktanteile im Segment institutioneller Kunden bei einer Reihe von Strategien zu gewinnen.“ Die zunehmende Skalierung und Cash-Generierung bedeute, dass ICG in den kommenden Jahren erhebliches Kapital generieren werde. Dieses Kapital solle investiert werden, um das langfristige Wachstum der FRE pro Aktie zu maximieren, und überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückgegeben werden.
Watson-Marlow und ETS bestimmen die Perspektive von Spirax
Bei Spirax wurde die Verbesserung durch günstige Bedingungen für das Geschäft mit Fluidtechnologie (Watson-Marlow) unterstützt, das Lösungen entwickelt, die bei der Produktion von Impfstoffen und Gentherapien eingesetzt werden. Corona-bedingte Arbeiten hatten die Aktie im November 2021 auf einen Höchststand von 17.000 Pence getrieben, bevor Entbestände bei Biopharma-Kunden, allgemein schwache industrielle Bedingungen und langsameres Wachstum im hochmargigen Halbleitersektor die Kurse sinken ließen.
Die beiden anderen Divisionen des 130-jährigen Unternehmens sind in der Steuerung und Verwaltung von Dampf sowie in elektrischen thermischen Lösungen für ultra-kritische industrielle Anwendungen tätig. Etwa 60% des Umsatzes entfallen auf defensive Sektoren wie Gesundheitswesen, Lebensmittel und Chemie. In der Sparte Electric Thermal Solutions (ETS) setzte sich das starke organische Umsatzwachstum des ersten Halbjahres in den vier Monaten bis Oktober fort. Ohne Halbleiterumsätze, die 2025 13% des Divisionsumsatzes ausmachten, liegt das organische Umsatzwachstum von ETS über dem mittelfristigen Ziel des Unternehmens von mittleren einstelligen Prozentpunkten.
Peel Hunt sieht weiteres Aufwärtspotenzial bei Spirax
Der Broker Peel Hunt bewertete die Handelsbedingungen in den meisten Teilen des Spirax-Geschäfts als unterstützend. „Wir interpretieren Kommentare zu ETS und Watson-Marlow als etwas besser als die Konsenserwartungen, und wir glauben, dass die Aktien heute unterstützt werden sollten“, so Peel Hunt. Die City-Firma hat ein Kursziel von 8.500 Pence und sieht weiteres Aufwärtspotenzial aufgrund eines Bewertungsmultiplikators von 20 Mal den prognostizierten Gewinnen für 2027.
Eine Zwischendividende von 50,4 Pence je Aktie wird am Freitag ausgezahlt, ein Anstieg von 3% gegenüber dem Vorjahr. Die Dividende ist über 25 Jahre mit einer Zinseszinsrate von 9% gewachsen; überschüssiges Kapital gab das Unternehmen über Sonderdividenden in den Jahren 2010, 2012 und 2014 zurück. ICG-Aktien sind seit April um mehr als ein Drittel gestiegen, Spirax seit Juli um 20%.
Beide Unternehmen gehören damit zu den Titeln im FTSE 100, die eher im Hintergrund stehen, aber mit ihren Dividenden- und Wachstumsdaten auf sich aufmerksam machen. Der Quellenbeitrag von interactive investor weist ausdrücklich darauf hin, dass die Inhalte ausschließlich Informationszwecken dienen und keine persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments darstellen. Der Wert von Investitionen und die daraus resultierenden Erträge können sowohl steigen als auch fallen; Anleger erhalten nicht zwangsläufig das gesamte eingesetzte Kapital zurück.