Realty Income: Die beste Dividendenaktie für passives Einkommen
Immobilien-REIT mit über 5% Rendite und monatlichen Zahlungen übertrifft Tech-Aktien
Realty Income (O -0,90%) ist nach Ansicht von Analysten die beste Dividendenaktie für Anleger, die auf passives Einkommen setzen – und nicht etwa Tech-Giganten wie Microsoft (MSFT +0,43%) oder Apple (AAPL -0,63%). Der Immobilien-Investmenttrust (REIT) bietet eine Kombination aus hoher Rendite und monatlichen Zahlungen, die Technologieaktien nicht liefern können.
Während Technologieunternehmen vor allem durch Kursgewinne glänzen, steht bei Realty Income der verlässliche Einkommensstrom im Mittelpunkt. Mit einer Dividendenrendite von über 5 Prozent liegt die Ausschüttung des REITs deutlich über dem Niveau des S&P 500, der lediglich rund 1 Prozent Rendite bietet.
Warum Tech-Aktien als Dividendenwerte enttäuschen
Tech-Aktien können zwar hervorragende Dividendenaktien sein. Microsoft hat seine Dividende mehr als 20 Jahre in Folge erhöht, mit einer jährlichen Wachstumsrate von 9,7 Prozent im vergangenen Jahrzehnt. Apple kann auf 15 Jahre mit jährlichen Dividendenerhöhungen zurückblicken und steigerte seine Ausschüttung im selben Zeitraum um durchschnittlich 7 Prozent pro Jahr.
Das entscheidende Problem liegt jedoch in den aktuellen Renditen. Microsoft kommt auf eine Dividendenrendite von lediglich 0,8 Prozent, Apple sogar nur auf 0,3 Prozent. Das ist für einkommensorientierte Anleger kaum relevant. Selbst wenn Microsoft seine Dividende über die nächsten zehn Jahre mit einer jährlichen Wachstumsrate von 10 Prozent steigert, läge die Rendite auf Basis der ursprünglichen Einlage nach einem Jahrzehnt bei nur 2,1 Prozent. Bei Apple würde sich die Rendite unter Annahme eines jährlichen Wachstums von 7 Prozent lediglich auf 0,6 Prozent belaufen.
Realty Income: Monatliche Zahlungen seit Jahrzehnten
Die erklärte Mission von Realty Income lautet: „Zuverlässige monatliche Dividenden auszuschütten, die im Laufe der Zeit steigen." Der REIT bezeichnet sich selbst als The Monthly Dividend Company®, ein eingetragenes Warenzeichen des Unternehmens. Insgesamt hat Realty Income 674 aufeinanderfolgende monatliche Dividendenzahlungen geleistet – eine Beständigkeit, die die vierteljährlichen Pläne der meisten anderen Unternehmen, einschließlich Tech-Aktien, deutlich übertrifft.
Seit dem Börsengang im Jahr 1994 gab es 135 Dividendenerhöhungen, darunter 115 aufeinanderfolgende Quartale mit Steigerungen. Die jährliche Wachstumsrate der Dividende liegt bei 4,1 Prozent. Damit erhöht der REIT seine Ausschüttung zwar nicht so schnell wie die meisten Tech-Unternehmen, dafür aber verlässlich und in höherer Frequenz.
Stabiles Geschäftsmodell mit konservativer Ausschüttungspolitik
Die hohe Rendite von über 5 Prozent ist kein Zeichen für ein riskantes Geschäftsmodell. Realty Income generiert sehr stabile Cashflows, die durch ein diversifiziertes Portfolio an Immobilien gestützt werden. Diese sind durch langfristige Triple-Net-Leasingverträge abgesichert, bei denen der Mieter für Betriebskosten, Versicherung und Grundsteuern aufkommt.
Die Dividendenquote des REITs liegt bei weniger als 75 Prozent des bereinigten Funds from Operations (AFFO) – ein konservativer Wert für einen Immobilien-Investmenttrust. Zudem verfügt Realty Income über eine Bilanzbewertung von A, was die finanzielle Stärke des Unternehmens unterstreicht.
Die vier Merkmale einer Top-Dividendenaktie
Eine erstklassige Dividendenaktie kombiniert typischerweise vier Eigenschaften: eine attraktive Rendite, eine konservative Dividendenquote, eine mehrjährige Erfolgsbilanz bei Dividendenerhöhungen und ein starkes Finanzprofil. Realty Income erfüllt nach Einschätzung von Analysten alle diese Kriterien.
Die 5-Prozent-Rendite liegt ein Vielfaches über dem Niveau des S&P 500. Die Dividendenquote von 75 Prozent ist für einen REIT konservativ. Mehr als 30 Jahre Dividendenwachstum sprechen für die Verlässlichkeit. Und das festungsartige Finanzprofil rundet das Gesamtbild ab.
Risiken und Gesamtbewertung
Realty Income ist nicht risikofrei. Insbesondere die Zinsentwicklung kann die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen, günstig Geld für neue Investitionen aufzunehmen. Auch wird der REIT seine Dividende nicht so schnell steigern wie Tech-Aktien.
Betrachtet man jedoch das Gesamtpaket – insbesondere die monatlichen Zahlungen in Kombination mit der hohen Rendite und dem stetigen Wachstum – sticht Realty Income als die beste Dividendenaktie für Anleger hervor, die passives Einkommen suchen. Der REIT bietet einen hochverzinslichen monatlichen Einkommensstrom, den Tech-Aktien nicht erreichen können, und gleichzeitig ein Wachstum, das häufiger erfolgt als die jährlichen Erhöhungen der meisten anderen Unternehmen.