Platin und Palladium: Neue Futures-Impulse beflügeln den Handel
Neue Futures-Kontrakte in London und Chinas Öffnung für internationale Anleger stärken den Handel mit Platin und Palladium.
Platin und Palladium gehören zu den vier Edelmetallen, die in neuen Futures-Kontrakten enthalten sind, die in London eingeführt wurden. Wie der World Platinum Investment Council (WPIC) berichtet, geschieht dies im Zuge des Handelsbeginns von Edelmetall-Derivaten durch die in New York gelistete Intercontinental Exchange (ICE) in London. Die Verträge der ICE, die auch Gold und Silber abdecken, sind an etablierte tägliche Benchmark-Preisauktionen in London gekoppelt und bieten Marktteilnehmern eine zusätzliche Möglichkeit zur Steuerung der Preisexposition und des Risikos.
Für Platin und Palladium könnte diese Entwicklung Investoren und industriellen Anwendern mehr Flexibilität bieten. Die Auswirkungen auf die Marktliquidität werden jedoch von der Handelsaktivität und der Akzeptanz abhängen, so das WPIC in einer Mitteilung auf LinkedIn. Damit erhalten die beiden Platingruppenmetalle (PGMs) einen weiteren Zugang zu einem internationalen Handelsplatz.
China öffnet den Zugang zur Guangzhou Futures Exchange
Einen wichtigen Handelsschub erhielten Platin und Palladium zudem am 28. September, als China den internationalen Zugang zum Handel mit den beiden PGMs an der Guangzhou Futures Exchange (GFEX) gewährte. Dort hat sich die interne Börsenaktivität seit dem Start im November des vergangenen Jahres positiv auf die Preistransparenz ausgewirkt. Der Investitionsspielraum der GFEX reicht nun auch an ausländische institutionelle Anleger aus und bietet diesen vollen Zugang zu Platin- und Palladium-Futures- sowie Optionskontrakten.
An der GFEX geht die Form der gehandelten Platin- und Palladiumprodukte über Barren hinaus und umfasst auch Schwammplatin und -palladium. Dies ist maßgeschneidert für den chinesischen Markt, wo die meisten industriellen und automobiltechnischen Endverbraucher es bevorzugen, die Metalle in Form von gebrauchsfertigem Schwamm geliefert zu bekommen. Von der internationalen Beteiligung am Platin- und Palladiumhandel wird erwartet, dass sie zur Preistransparenz beiträgt und neue Arbitrage-Möglichkeiten entstehen lässt.
Interessanterweise hält sich die GFEX bei den technischen Spezifikationen, Qualitätsstandards und Regeln für verantwortungsvolle Beschaffung von Platin und Palladium an die Standards des London Platinum and Palladium Market (LPPM). Sie trat damit in die Futures-Konkurrenz ein neben Akteuren wie der Chicago Mercantile Exchange (CME), der Londoner LBMA, der japanischen Osaka Exchange sowie OTC-Handelsplattformen.
Wasserstoffwirtschaft treibt die PGM-Nachfrage
Die Erweiterung der industriellen Nutzungsmöglichkeiten für PGMs hat die Nachfrageaussichten für diese Metalle verbessert, deren Vorkommen überwiegend in Südafrika liegen. PGMs werden beispielsweise für Protonenaustauschmembran-(PEM) Elektrolyseure benötigt, die Wasserstoff erzeugen, sowie in Brennstoffzellen-Elektrofahrzeugen (FCEVs), die den Wasserstoff wieder in Strom umwandeln – entweder für Mobilitätszwecke oder stationäre Anwendungen.
In einem Bericht Anfang dieses Monats wurde erneut bestätigt, dass Algerien und Tunesien Italien, Österreich und Deutschland beigetreten sind, um die Zusammenarbeit am 3.300 km langen Pipeline-Projekt SoutH2 Corridor zu stärken. Dieses Projekt zielt darauf ab, erneuerbaren Wasserstoff aus Nordafrika in den frühen 2030er Jahren in europäische Märkte zu transportieren. Die fünf Länder unterzeichneten eine politische Erklärung zur Unterstützung der Projektentwicklung, Finanzierung und kommerziellen Partnerschaften.
Darüber hinaus berichtete Javier Rubio, Präsident der US Society of Piping Engineers and Designers, dass die 18 grünen Wasserstoffprojekte, die derzeit in Europa, China, Indien und Saudi-Arabien im Bau oder in Betrieb sind, angekündigte und gemeldete Projektkosten in Höhe von rund 26 Milliarden US-Dollar repräsentieren. Projekte ohne bestätigte Zahlen wurden dabei ausgeschlossen.
Der japanische Fahrzeughersteller Toyota betrachtet Wasserstoff laut WPIC als wichtige Energiequelle zur Realisierung einer kohlenstoffneutralen Gesellschaft. Das Unternehmen brachte 2014 sein erstes FCEV, den Mirai, auf den Markt und verkauft ihn in mehr als 30 Ländern und Regionen. Seit 2019 liefert Toyota zudem Brennstoffzellensysteme, die Strom aus Wasserstoff erzeugen, und hat weltweit mehr als 3.500 Brennstoffzellensysteme an über 100 Kunden für Anwendungen wie Busse, Schienenfahrzeuge und stationäre Generatoren bereitgestellt.
Prognosen für China und neue Projekte weltweit
Die International Association for Hydrogen Safety meldet, dass die jährlichen Verkäufe von wasserstoffbetriebenen FCEVs in China bis 2040 933.000 Einheiten erreichen könnten. Auch SNE Research prognostiziert, dass Chinas jährliche grüne Wasserstoffproduktion bis 2040 17 Millionen Tonnen betragen wird. China ist bereits heute Heimat einer wachsenden Zahl von FCEV-Lkw- und Nutzfahrzeugprogrammen. Bewahrheitet sich die Prognose, würde die Wasserstoffmobilität in China weit über Pilotflotten und gezielte regionale Einsätze hinausgehen und einen deutlich größeren kommerziellen Markt erschließen.
Becky Chen von FuelCellChina berichtet, dass die Bauarbeiten im Chunhua Hydrogen Industrial Park im Xinma Industrial Park, Zhuzhou High-Tech Zone, Provinz Hunan, voranschreiten. Das 5,7 Hektar große Projekt verfügt über eine geplante Gebäudefläche von etwa 81.000 m² und eine Gesamtinvestition von rund 70 Millionen US-Dollar. Der Industriepark wird ein Wasserstoff-Forschungsinstitut, Unternehmenshauptquartiere, ein Handels- und Ausstellungszentrum, eine industrielle Clusterzone und eine intelligente Fertigungsanlage umfassen. Die Fabrikgebäude sollen voraussichtlich 2028 in Betrieb genommen werden.
Der chinesische Elektrolyseur-Hersteller Sungrow Hydrogen wird ein 21-MW-PEM-System an den polnischen Kunststoffhersteller Promet-Plast liefern, das dessen staatlich subventioniertes grünes Wasserstoffprojekt in Gaj Oławski versorgt. Das Geschäft stellt die größte bisherige PEM-Elektrolyseur-Bestellung Polens dar und markiert eine weitere bedeutende Einführung chinesischer Elektrolyseure in Europa. Sungrow wird das System über seinen polnischen Distributor Dot Engineering für ein Projekt liefern, das 33,9 Millionen US-Dollar von der polnischen Regierung gesichert hat.
Forscher der Nagoya University haben einen Brennstoffzellenkatalysator entwickelt, der Platin-Nanopartikel in stickstoffhaltigem Graphen einhüllt und auf Kohlenstoffnanoröhren stützt, mit dem Ziel, sowohl die Haltbarkeit als auch die katalytische Leistung zu verbessern. Bei Tests soll der Katalysator nach 30.000 Haltbarkeitszyklen noch 96,9 % seiner aktiven Platinoberfläche behalten haben. Die Ergebnisse deuten auf einen möglichen Weg hin, die Lebensdauer von Brennstoffzellen zu verlängern und Platin effizienter zu nutzen, obwohl die Arbeit noch im Forschungs- und Teststadium steckt.
Fracht, Züge und neue Anwendungen
Wasserstoff-FCEV-Lkw ziehen in den alltäglichen Frachtverkehr auf britischen Straßen ein, nachdem das schottische Logistikunternehmen John G Russell drei Prototypen von Scania Group FCEVs übernommen hat, die nun in Live-Kundenoperationen getestet werden. Die Lkw sind Teil eines von der Regierung unterstützten Projekts und sollen Daten über Leistung, Reichweite und Eignung für den täglichen Logistikbetrieb sammeln.
In Rumänien werden die ersten wasserstoffbetriebenen Personenzüge des Landes Brennstoffzellen von Canadas Ballard Power Systems verwenden. Das Unternehmen hat einen Auftrag über 4,8 MW Brennstoffzellensysteme gesichert, um 12 wasserstoffbetriebene Siemens-Züge anzutreiben, die 2029 in Betrieb gehen sollen. In Deutschland hat Bosch Hydrogen Energy einen Auftrag über 45 MW für seine Hybrion PEM-Elektrolyseur-Stapel von der Elektrolysefirma FEST gesichert. FEST bestellte 36 Bosch-Stapel mit je 1,25 MW Leistung für den Einsatz in mehreren Wasserstoffprojekten in Europa.
In Australien hat Jet Zero Australia weitere 30 Millionen US-Dollar an Finanzierung für Project Ulysses gesichert, eine nachhaltige Flugkraftstoff-(SAF) Raffinerie im kommerziellen Maßstab, die in Townsville, Queensland, geplant ist. Platin spielt eine wichtige Rolle bei der SAF-Produktion, insbesondere als Katalysator bei der Kraftstoffverarbeitung und -raffination. Da die Investitionen in SAF-Infrastruktur wachsen, stellt dieser Sektor eine aufkommende Quelle der Platin-Nachfrage dar. Die Platin-Nachfrage aus der SAF-Produktion könnte laut WPIC-Prognosen bis 2050 260.000 Unzen jährlich erreichen.
Laut einem Forschungsbericht von MarketsandMarkets wird der Wasserstoff-Generierungsmarkt bis 2030 100 Milliarden US-Dollar wert sein, gegenüber 50 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Für die Prognoseperiode wird ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 15 % erwartet, getrieben durch den zunehmenden Fokus auf die Reduzierung von CO2-Emissionen, den Übergang zu saubereren Energiequellen und nationale Wasserstoffstrategien. Während grüner Wasserstoff aufgrund seines Potenzials für emissionsfreie Produktion an Dynamik gewinnt, dominiert grauer Wasserstoff derzeit den Markt.