Micron-Aktie vor Rallye: Analyst sieht Kurspotenzial auf 1.250 Dollar

Der Speicherchiphersteller Micron (MU -5,25%) zählt 2026 zu den vielversprechendsten Aktien im Portfolio. Analysten rechnen damit, dass die Aktie nach der Veröffentlichung der nächsten Quartalszahlen am 30. September eine deutliche Rallye erleben und neue Allzeithochs erreichen könnte. Das 52-Wochen-Hoch liegt bei rund 1.250 Dollar.

Der Ausbau der künstlichen Intelligenz (KI) verlangsamt sich nicht, sondern beschleunigt sich vielmehr. Micron stellt Speicherchips her, darunter DRAM- und NAND-Speicher. Dies sind die beiden primären Speichertypen, die in Rechenzentren eingesetzt werden. DRAM wird in Recheneinheiten verbaut, NAND dient der langfristigen Speicherung in Geräten wie Solid-State-Drives (SSDs).

Micron ist perfekt positioniert

Die Nachfrage der KI-Branche nach diesen Produkten zum Aufbau massiver Rechenkapazitäten hat das Angebot weit übertroffen, was die Chip-Preise in die Höhe getrieben hat. Da sich auf der Input-Seite für Micron nichts geändert hat, erwirtschaftet das Unternehmen für jeden verkauften Chip enorme Gewinne. Dies zeigt sich in den Margen von Micron, deren Brutto- und Gewinnmargen noch nie so hoch waren wie derzeit.

Anleger könnten besorgt sein, dass ein Rückgang naht, da die zyklische Natur von Micron in der Vergangenheit bereits zu Einbußen geführt hat. Was dieses Mal jedoch anders ist, ist die Langlebigkeit des KI-Ausbaus. Dieser wird voraussichtlich im kommenden Jahr weiter intensiviert.

Einer der größten Kunden von Micron, Nvidia, prognostiziert, dass die fünf großen KI-Hyperscaler in diesem Jahr fast 800 Milliarden Dollar an Investitionsausgaben tätigen werden. Im nächsten Jahr soll dieser Wert auf 1,3 Billionen Dollar ansteigen. Nvidia hat zudem Leitwerte für die globalen KI-Investitionsausgaben bereitgestellt, die bis 2030 zwischen 3 und 4 Billionen Dollar liegen sollen.

Angebotsverknappung bis 2028

Micron arbeitet daran, zusätzliche Produktionskapazitäten aufzubauen, doch diese Anlagen werden erst Mitte 2027 bis 2028 online gehen. Auch die Wettbewerber arbeiten daran, das Angebot zu erhöhen, was die Preise auf vernünftigere Niveaus drücken könnte. Micron wird während dieses Zeitraums dennoch hochprofitabel bleiben, da der Großteil seiner Kapazitäten weiterhin ausgelastet sein wird.

Das Management von Micron hat den Investoren mitgeteilt, dass die Verknappung auf dem Speicherchip-Markt nicht vor 2028 nachlassen wird. Somit stehen für Micron noch mehrere Quartale mit erhöhten Gewinnen bevor.

Extrem günstige Bewertung

Das Hauptproblem bei Microns Aktie besteht darin, dass der Markt die positive Entwicklung mit Skepsis betrachtet. Dies spiegelt sich in der unglaublich günstigen Bewertung wider, die bei nur dem 6,2-fachen der erwarteten Gewinne liegt. Diese niedrige Bewertung spiegelt die Skepsis des Marktes wider, aber angesichts der wahrscheinlich langanhaltenden KI-Nachfrage sehen Analysten darin eine hervorragende Kaufgelegenheit.

Anleger sollten sich keine Sorgen machen, dass Microns Spitzenmargen zurückgehen, da es auch dann eine fantastische Investition bleibt, selbst wenn seine Margen in den Bereich von 50 Prozent fallen. Diese Diskrepanz bietet die Chance, einen der größten Nutznießer des KI-Ausbaus in den kommenden Jahren mit einem erheblichen Rabatt zu kaufen.

Die Analysten sind der Meinung, dass der Markt nach dem nächsten Quartalsbericht wieder zu klarem Denken finden könnte. Da dieser am 30. September veröffentlicht wird, tickt die Uhr, bevor Microns Aktie weiter steigt.