Interactive Brokers und Charles Schwab: Zwei Broker-Aktien vor den Q3-Zahlen

Die US-Online-Broker Interactive Brokers und Charles Schwab veröffentlichen Mitte Oktober ihre Zahlen für das dritte Quartal. Beide Unternehmen haben in den vergangenen Monaten monatliche Geschäftsdaten vorgelegt, die auf ein anhaltend starkes Kunden- und Mittelaufkommen hindeuten. Die Aktien beider Broker notieren allerdings deutlich unter ihren 52-Wochen-Hochs.

Die Aktien von Interactive Brokers stehen zum Zeitpunkt dieser Analyse bei rund $88 und damit etwa 11 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch von $98,75. Charles Schwab bewegt sich nahe $97, also rund 15 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch. Trotz dieser Kursabstände bleiben die monatlichen Kennzahlen beider Institute robust.

Interactive Brokers schloss den September mit 35 Prozent mehr Kundenkonten als im Vorjahr ab. Bei Schwab brachten die Kunden im August einen neuen Rekordwert von $64,8 Milliarden an Neugeldern in das Unternehmen ein – ein Anstieg um 46 Prozent gegenüber August 2025. Beide Unternehmen sollten Anlegern damit Mitte Oktober einen umfassenderen Einblick in das dritte Quartal geben.

Die Details

Interactive Brokers wird am Donnerstag, den 15. Oktober, nach Börsenschluss berichten. Charles Schwab plant für denselben Morgen eine Webcast-Veranstaltung zur Geschäftsentwicklung; im Vorjahr wurden die Ergebnisse des dritten Quartals am 16. Oktober veröffentlicht. Damit liegen die Zahlen der beiden Wettbewerber zeitnah beieinander und erlauben einen direkten Vergleich.

Das Kontowachstum von Interactive Brokers hat in diesem Jahr an Tempo gewonnen. Die Kundenzahlen stiegen im ersten Quartal um 31 Prozent im Jahresvergleich, im zweiten Quartal um 34 Prozent und bis Ende September um 35 Prozent, als die Gesamtzahl 5,58 Millionen erreichte. Auch das Geld auf diesen Konten wuchs: Das Kundenkapital legte im Jahresvergleich um 27 Prozent auf $964,7 Milliarden zu, die Margin-Kredite – also Gelder, die Kunden gegen ihre Wertpapiere leihen – kletterten um 36 Prozent auf $105,2 Milliarden.

Der Handel kühlte im September jedoch ab. Die durchschnittlichen täglichen Umsatzhandelsgeschäfte, also die Anzahl der Kundenaufträge, die Einnahmen generieren, wuchsen im Jahresvergleich nur noch um 6 Prozent auf 4,1 Millionen, nachdem sie im zweiten Quartal um 36 Prozent gesprungen waren. Das ist relevant, weil Provisionen nach dem Nettozinsertrag die zweitgrößte Einnahmequelle des Brokers sind. Die Verlangsamung könnte sich daher im Bericht für das dritte Quartal niederschlagen.

Das Geschäft hinter diesen Konten bleibt gleichwohl profitabel. Der Nettoumsatz von Interactive Brokers stieg im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 28 Prozent auf $1,9 Milliarden, der Gewinn je Aktie kletterte um 35 Prozent auf $0,69. Das Unternehmen behielt 77 Prozent seines Nettoumsatzes als vorsteuerlichen Gewinn, ein Anstieg gegenüber 75 Prozent im Vorjahr. Dafür zahlen Anleger: Die Aktie handelt zu einem rund 27-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bezogen auf die erwarteten Gewinne des nächsten Jahres – ein hoher Wert für einen Broker.

Schwab fügt Kunden langsamer hinzu. Seine 40,1 Millionen aktiven Depotkonten stiegen Ende August um 6 Prozent im Jahresvergleich. Doch das Geld fließt weiter zu: Im August brachten Kunden $64,8 Milliarden an Kern-Neuassets ein – das ist neues Geld, das Kunden zu Schwab bringen, netto nach Abzug von Auszahlungen und unter Ausschluss bestimmter ungewöhnlicher Ströme. Zusammen mit den $58,1 Milliarden aus Juli ergibt das in den ersten zwei Monaten des dritten Quartals rund $123 Milliarden. Dieser Wert liegt bereits nahe an den $137,5 Milliarden, die Schwab im gesamten dritten Quartal 2025 einsammelte – einem Quartal, das selbst um 44 Prozent im Jahresvergleich gestiegen war.

Diese Zuflüsse verwandeln sich in Profit. Schwabs Umsatz erreichte im zweiten Quartal mit $7,1 Milliarden einen Rekord, ein Anstieg um 21 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Unter Ausschluss von Kosten aus früheren Übernahmen lagen die bereinigten (non-GAAP) Gewinne je Aktie bei $1,62, was 42 Prozent höher ist als im Vorjahr. Die bereinigte vorsteuerliche Gewinnmarge stieg von 50,1 Prozent auf 54,3 Prozent.

Auch Schwab sah eine Abkühlung des Handels. Seine Kunden tätigten im August im Durchschnitt 9,8 Millionen Geschäfte pro Tag, ein Anstieg um 37 Prozent gegenüber dem Vorjahr, jedoch unter dem Rekord des zweiten Quartals von 11,9 Millionen. Die Aktie kostet mit rund 12-fachem KGV auf die erwarteten Gewinne des nächsten Jahres weniger als die Hälfte des KGV von Interactive Brokers – obwohl die bereinigten Gewinne je Aktie von Schwab im zweiten Quartal schneller stiegen.

Hintergrund: Was bisher geschah

Bereits am 21.07.2026 berichtete aktien.news, dass Charles Schwab seine Quartalszahlen für das zweite Quartal 2026 veröffentlicht und dabei die Erwartungen der Analysten übertroffen hatte. Die Ergebnisse sorgten jedoch nicht für Euphorie an den Märkten: Die SCHW-Aktie gab vorbörslich leicht nach und entfernte sich damit von einem Bereich nahe eines potenziellen Kaufpunkts. Interactive Brokers stand zu diesem Zeitpunkt noch mit seinen Quartalszahlen aus und legte seine Ergebnisse nach Börsenschluss vor.

Noch weiter zurück liegen die Berichte zum Schlussquartal des Vorjahres. Am 21.01.2026 meldete aktien.news, dass Charles Schwab seinen Nettogewinn um 34 Prozent auf 2,46 Milliarden Dollar steigerte, verglichen mit 1,84 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Gewinn je Aktie kletterte von 94 Cent auf 1,33 Dollar; bereinigt um Sondereffekte lag das Ergebnis je Aktie bei 1,39 Dollar und verfehlte die Analystenschätzung von 1,40 Dollar laut FactSet nur knapp.

Am 22.01.2026 folgte die Einordnung, dass der Handelsumsatz von Schwab im vierten Quartal um 22 Prozent auf 1,07 Milliarden Dollar kletterte und die Nettozinsertrüge um 25 Prozent auf 3,17 Milliarden Dollar stiegen. Der Gesamtumsatz wuchs um 19 Prozent auf 6,34 Milliarden Dollar. Am 27.01.2026 berichtete aktien.news zudem, dass Analysten von JPMorgan Chase darauf verwiesen, Retail-Trader hätten 2025 einen Rekordbetrag in Aktien und ETFs investiert – mehr als während des Meme-Aktien-Hypes von 2021.

Was das für Anleger bedeutet

Für deutsche Privatanleger sind die beiden Broker unterschiedlich gelagerte Investments. Interactive Brokers ist das schneller wachsende Unternehmen, dessen Kontowachstum sich durch 2026 beschleunigt hat. Der Preis dafür ist ein vergleichsweise hohes KGV von rund 27 auf die erwarteten Gewinne des nächsten Jahres. Bei diesem Preis setzen Investoren darauf, dass die Konten mit etwa der heutigen Rate verzinst werden.

Schwab ist dagegen der günstigere Wert. Bei einem KGV von rund 12 auf die erwarteten Gewinne des nächsten Jahres scheint die Aktie nicht viel mehr als ein stetiges Wachstum von hier anzunehmen. Der Analyse zufolge sieht Schwab zum aktuellen Preis wie der einfachere Kauf aus, während Interactive Brokers angesichts dessen, wie viel Wachstum sein höherer Preis bereits einkalkuliert, ein Kandidat für einen schrittweisen Aufbau wäre.

Wichtig ist die Einordnung: Keiner der beiden Berichte ist eine sichere Wette. Der nach dem zweiten Quartal abgekühlte Handel könnte die Ergebnisse beider Unternehmen im dritten Quartal belasten, und beide Aktien könnten bei Veröffentlichung der Zahlen stark schwanken. Ein einzelnes Quartal ist jedoch weniger wichtig als die Frage, ob die Kunden weiterhin ihr Geld hereinbringen – und in dieser Hinsicht zeigen die neuesten monatlichen Zahlen beider Unternehmen, dass dies der Fall ist.

Ausblick

Interactive Brokers legt seine Zahlen für das dritte Quartal am Donnerstag, den 15. Oktober, nach Börsenschluss vor. Charles Schwab veranstaltet am selben Morgen einen Webcast zur Geschäftsentwicklung; im Vorjahr wurden die Q3-Ergebnisse am 16. Oktober veröffentlicht. Damit steht beiden Aktien in der zweiten Oktoberhälfte ein konkreter Katalysator bevor.

Kurz erklärt

• KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis): Kennzahl, die den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie setzt und Aufschluss über die Bewertung gibt.
• Nettozinsertrag: Die Differenz zwischen den Zinsen, die ein Broker einnimmt, und jenen, die er selbst zahlen muss.
• Kern-Neuassets: Neues Kundengeld, netto nach Abzug von Auszahlungen und ohne bestimmte ungewöhnliche Zuflüsse.