Fünf Faktoren die Anleger in dieser Woche im Blick haben sollten

Der Ausgang des bald auslaufenden Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran steht zu Beginn der neuen Handelswoche im Mittelpunkt. Am Wochenende entfachten neue Spannungen die Unsicherheit an den Märkten erneut. Die Ölpreise setzen ihren Aufwärtstrend fort und halten die Inflationssorgen wach.

Gleichzeitig steht eine wichtige Anhörung im US-Kongress mit Kevin Warsh an – dem von Präsident Donald Trump nominierten Kandidaten für den nächsten Vorsitz der Federal Reserve. Weitere Wirtschaftsdaten und eine Reihe von Quartalsergebnissen könnten zusätzlich Aufschluss über die Auswirkungen des Iran-Krieges auf die Wirtschaft geben.

USA und Iran: Waffenstillstand auf der Kippe

Die zweiwöchige Einstellung der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran läuft im Laufe dieser Woche aus. Am Montag herrschte Ungewissheit über die Dauerhaftigkeit des Waffenstillstands, nachdem die USA am Wochenende ein unter iranischer Flagge fahrendes Schiff beschlagnahmt hatten, das versucht hatte, eine amerikanische Blockade zu durchbrechen.

Präsident Trump erklärte zwar, dass Gesandte aus Washington zu einer neuen Runde von Friedensgesprächen mit dem Iran in Pakistan eintreffen werden. Der Iran lehnte jedoch eine Teilnahme an einer zweiten Gesprächsrunde ab und begründete dies mit „überzogenen Forderungen" und wechselnden Positionen Washingtons, wie die staatliche Nachrichtenagentur IRNA berichtete. Teheran verwies auf „unrealistische Erwartungen", „ständige Kurswechsel" und „wiederholte Widersprüche" seitens der USA. Axios berichtete zudem, dass der Iran vermutet, die USA bereiteten einen Überraschungsangriff vor.

Die Ölpreise kletterten wieder in Richtung der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel, nachdem der Iran behauptete, die Straße von Hormus sei erneut geschlossen worden. Durch diese Meerenge wird ein Fünftel des weltweiten Erdöls transportiert. Seit Ausbruch des Krieges Ende Februar war sie praktisch geschlossen, was die Rohölpreise zeitweise auf fast 120 US-Dollar pro Barrel trieb – verglichen mit einem Vorkriegsniveau von rund 70 US-Dollar.

„Ungewissheit bleibt die dominierende Kraft an den globalen Märkten, während die Anleger durch eine zunehmend komplexe geopolitische Landschaft navigieren. Die Situation um die Straße von Hormus hat die Volatilität verstärkt, insbesondere an den Ölmärkten, wo die Preise hochsensibel auf Versorgungsunterbrechungen reagieren", sagte Lukman Otunuga, Leiter der Marktanalyse bei FXTM, gegenüber Investing.com.

Kevin Warsh vor dem Kongress: Fed-Zinsen im Fokus

Am Dienstag erscheint Kevin Warsh, Trumps Kandidat für den nächsten Fed-Vorsitz, zu einer Anhörung vor dem US-Kongress. Die Gesetzgeber stehen unter Zeitdruck: Die Amtszeit des derzeitigen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell endet in weniger als einem Monat. Wie Warsh die Entwicklung der Zinsen in den kommenden Monaten einschätzt, dürfte genau unter die Lupe genommen werden.

Powell hatte sich zuletzt einen langwierigen Kampf mit Trump über dessen Forderung nach drastischen Zinssenkungen geliefert und dabei die Unabhängigkeit der Notenbank verteidigt. Angesichts der bereits spürbaren Auswirkungen des Iran-Krieges auf die Inflation ist unklar, wie Warsh die Kreditkosten angesichts des potenziellen politischen Drucks kalibrieren würde. Die Märkte haben die Vorstellung von Zinssenkungen in diesem Jahr faktisch ausgeschlossen.

Gold büßte in der vergangenen Woche einen Teil seiner Erholung wieder ein. Anleger befürchten, dass ein energiegetriebener Inflationsanstieg zu einem länger anhaltenden Hochzinsumfeld führen könnte – was für das unverzinste Edelmetall keine guten Aussichten bietet.

Einkaufsmanagerindex und Quartalsergebnisse als Stimmungstest

Am Donnerstag wird der vorläufige Einkaufsmanagerindex (PMI) von S&P Global für April veröffentlicht. Im März war der PMI auf 50,3 gesunken, nach 51,9 im Vormonat – der schwächste Wert seit September 2023. Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global, kommentierte damals, die Zahlen zeigten, dass „die US-Wirtschaft unter der Last steigender Preise und zunehmender Unsicherheit einknickt, da der Krieg im Nahen Osten bestehende Sorgen bezüglich anderer politischer Entscheidungen der letzten Monate, insbesondere im Hinblick auf Zölle, verschärft."

Eine Vielzahl von Quartalsergebnissen soll in dieser Woche ebenfalls mehr Licht darauf werfen, wie sich der Krieg auf den Ausblick großer US-Konzerne auswirkt. Analysten werden die Ergebnisse folgender Unternehmen genau verfolgen:

• American Express (Kreditkartenanbieter)
• Intel (Chiphersteller)
• UnitedHealth (Gesundheitskonzern)
• RTX Corporation (Rüstungskonzern)
• Tesla (Elektroautohersteller)

„Mit Blick auf die Zukunft könnte eine Kombination aus geopolitischen Entwicklungen, wichtigen US-Daten und bedeutenden Gewinnveröffentlichungen – insbesondere aus dem Bereich Big Tech – den Ton für die Märkte angeben und potenziell starke Bewegungen über alle Anlageklassen hinweg auslösen", so Otunuga abschließend.