China schließt Hunderte Banken zur Stärkung des Finanzsystems

China hat die Gesamtzahl seiner Banken um fast ein Viertel reduziert. Die Maßnahme ist Teil einer Initiative zur Stärkung der Aufsicht über kleinere Kreditgeber in einer Phase nachlassender wirtschaftlicher Dynamik. Die regionale Konsolidierung innerhalb des riesigen, staatlich kontrollierten Bankensystems mit rund 64 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten erfolgt vor dem Hintergrund schwacher Kreditnachfrage in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Laut offiziellen Daten der Nationalen Finanzaufsichtsbehörde (NFRA) gab es im vergangenen Jahr mehr als 670 Schließungen von Bankeinheiten – ein Rekordwert. Fast alle davon betrafen ländliche Gebiete. Die Gesamtzahl der Einheiten sank auf 3.139, was einem Rückgang von 23 Prozent in den vier Jahren bis 2025 entspricht. Diese Zahlen nannte die Ratingagentur Fitch in einem Bericht auf Basis von NFRA-Daten.

Niedrige Zinsen und Deflation in China haben den Druck auf die Bankgewinne zusätzlich erhöht, überschattet von einer anhaltenden Verlangsamung des Immobilienmarktes. Die Konsolidierung diene der „regulatorischen Vereinfachung" und der „Beseitigung potenzieller Liquiditätsereignisse bei kleinen Instituten", sagte Jason Bedford, Senior Visiting Research Fellow am East Asian Institute der National University of Singapore. „Wir haben noch nie Konsolidierungen in diesem Umfang gesehen", so Bedford.

Kleine Banken bleiben das schwächste Glied

Fitch stellte fest, dass kleine Banken in China – überwiegend auf ländlicher und städtischer Ebene – „nach wie vor das schwächste Glied des Systems sind, mit schlechter Asset-Qualität, niedriger Kapitalisierung und Mängeln in der Unternehmensführung, insbesondere in weniger entwickelten Regionen". Der Anstieg von Fusionen und Auflösungsfällen – bei denen Verbindlichkeiten von einem anderen Kreditinstitut übernommen werden – sollte die „Aufsicht verschärfen", so die Ratingagentur. Die NFRA reagierte nicht auf eine Anfrage zur Kommentierung.

Landes- und regionale Stadtbanken, die oft nach der Ebene der zuständigen Verwaltungsbehörde definiert werden, machen zusammen mehr als ein Viertel der chinesischen Bankvermögen aus. Während ländliche Kreditgeber fast alle jüngsten Bankschließungen stellen, stehen auch Stadtbanken unter genauer Beobachtung. Im Juli übernahmen die Behörden der zentralchinesischen Stadt Wuhan die angeschlagene Z-Bank – die erste Übernahme dieser Art seit der Übernahme der Baoshang Bank in der Inneren Mongolei im Jahr 2019. Die Z-Bank, die laut Moody's Ende 2024 über Vermögenswerte in Höhe von 124 Milliarden Renminbi verfügte, wurde von der ebenfalls in Wuhan ansässigen Hankou Bank übernommen.

Moody's erklärte, dieser Schritt „veranschauliche die Herausforderungen, vor denen schwächere regionale Institutionen stehen". Die Ratingagentur fügte hinzu, sie erwarte, dass die Konsolidierung fortgesetzt werde, da Regulierungsbehörden „versuchen, Risiken bei kleineren und schwächeren regionalen Institutionen zu adressieren".

Druck auf die Zinsmargen der Großbanken

Die Nettoszinsmargen – die Differenz zwischen Zinsen auf Spareinlagen und Krediten – bei Chinas größten Banken haben in den letzten Jahren unter Druck gestanden. Im September kündigten die Behörden eine Kapitalerhöhung in Höhe von 54 Milliarden US-Dollar für Versicherer sowie für die ICBC und die Agricultural Bank of China an, zwei der größten Banken des Landes. Dies folgte auf einen Schritt im Vorjahr, bei dem nahezu 70 Milliarden US-Dollar in vier weitere der größten staatseigenen Banken des Landes durch Aktienverkäufe injiziert wurden.

Karen Wu, Analystin bei CreditSights, einem Teil von Fitch, ist optimistisch bezüglich der Aussichten der großen chinesischen Banken, sagte jedoch, dass kleinere Kreditgeber aufgrund ihrer schwächeren Nettoszinsmargen anfälliger seien. „Für diese kleineren Banken muss man diese Konsolidierung durchführen", sagte sie. „Man muss entweder die großen Banken bitten, die kleineren Banken zu konsolidieren, oder die lokale Regierung anweisen, Eigenkapital in diese kleineren Akteure zu investieren. Man muss jede Art von Störung des Finanzmarktes und des Vertrauens der Einleger vermeiden."

Die Überholung der ländlichen Banken geht einher mit einem Wandel der übergreifenden wirtschaftlichen Bedingungen Chinas, der am deutlichsten durch die Umkehrung eines Immobilienbooms seit 2021 gekennzeichnet ist. Die Volksbank von China veröffentlicht Daten zu dem, was sie als „gesamtgesellschaftliche Finanzierung" bezeichnet. Diese zeigen ein weiterhin wachsendes Gesamtkreditvolumen – einschließlich Staatsanleihen –, allerdings in einem langsameren Tempo als in den Vorjahren. Der Indikator wies zudem seltene direkte Rückgänge bei neuen Yuan-Krediten sowohl im April als auch im Juli dieses Jahres aus.

„Angesichts der Entschuldung von Privathaushalten in ganz China, hauptsächlich Hypotheken, leihen Banken jetzt mehr an Unternehmen", sagte Nicholas Zhu, Vizepräsident bei Moody's. Er fügte hinzu, dass der Wechsel bei der Kreditvergabe für Moody's eine „Besorgnis" darstelle, aber aus Sicht der Ratingagentur „nicht zu einer systemischen Besorgnis für das gesamte Bankensystem ansteige".

Baoshang als „Rubikon-artiges Ereignis"

Regionale Bedenken waren deutlich in der Panik um die Baoshang Bank im Jahr 2019 verkörpert, die vom inzwischen inhaftierten Milliardär Xiao Jianhua unterstützt wurde. Bedford sagte, der Vorfall sei ein „Rubikon-artiges Ereignis" im chinesischen Bankensektor gewesen. Er fügte hinzu, dass die ländliche Konsolidierung oft die schlimmsten Banken ausgeschlossen habe. Die Innere Mongolei hat nun nur noch 12 Banken, gegenüber weit über 100, nach der Konsolidierung im vergangenen Jahr unter der Inner Mongolia Rural Commercial Bank.

Konsolidierung würde die Anzahl der „Liquiditätsereignisse reduzieren … worüber man sich jetzt Sorgen machen muss", sagte Bedford. In den 2000er Jahren habe man sich „nie um Liquiditätsrisiken sorgen" müssen. In der Stadt Shenyang in der Provinz Liaoning hat die Shengjing Bank andere Kreditgeber konsolidiert, darunter eine, die von der FT besucht wurde und verschiedene niedrige Sparzinsen zur Schau stellte. Die Bank bietet nun Hypotheken von einer einzigen Filiale an, sagte ein Mitarbeiter. Shengjing reagierte nicht auf eine Anfrage zur Kommentierung.

Chinas Leitzinsen, die ein- und fünfjährigen Loan Prime Rates (LPR), werden angesichts schwacher monatlicher Wirtschaftsdaten in diesem Jahr genau auf weitere Lockerungen beobachtet. „Das gesamte Bankensystem – nicht nur die ländlichen Banken – steht vor der Niedrigzinsumgebung in China", sagte Zhu.