Asiatische Währungen in enger Range: Yen schwächelt, Dollar nahe Zweimonatshoch
Der US-Dollar bleibt nahe seinem Zweimonatshoch, während der Yen nach den gemischten BOJ-Signalen auf ein Zwei-Wochen-Tief fällt.
Die asiatischen Währungen haben am Donnerstag weitgehend in engen Bandbreiten gehandelt. Der stärkere US-Dollar hielt den Druck auf die Region aufrecht, während der japanische Yen schwächelte. Auslöser für die Yen-Schwäche war die jüngste politische Zusammenfassung der Bank of Japan (BOJ), die gemischte Signale zum Tempo künftiger Zinserhöhungen sendete.
Der US-Dollar-Index lag bei rund 101,62 und damit 0,2% im Plus. Im September hatte er etwa 2% zugelegt und damit seine stärkste monatliche Performance seit Juni verzeichnet. Weiterhin hohe Renditen für US-Staatsanleihen stützten den Greenback, auch wenn die unter den Erwartungen liegende US-Inflation und nach unten revidierte Daten für Juli die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober dämpften.
Das USD/JPY-Paar stieg um 0,5% auf 158,24, wodurch der Yen nahe einem Zwei-Wochen-Tief notierte. Die meisten anderen wichtigen asiatischen Währungen blieben innerhalb ihrer jüngsten Bandbreiten, da die Stärke des Dollars die Kursbewegungen begrenzte.
Euro unter Druck – Anleihemärkte belastet
Das EUR/USD-Paar fiel um 0,1% auf 1,13 und fügte damit einen nahezu 2,5% Rückgang im September hinzu – den stärksten monatlichen Verlust seit Juli 2025. Der Euro stand unter Druck aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Schuldenaussichten Europas und der Auswirkungen höherer Energiepreise. Zugleich verstärkte ein starker Anstieg der Inflation in der Euro-Zone die Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank ihre Politik möglicherweise straff halten muss.
Globale Staatsanleihen verzeichneten im September ihren größten monatlichen Rückgang seit Jahren. Als Auslöser nennt die Quelle eine Kombination aus sich verschlechternden staatlichen Finanzierungen, einer hohen Schuldenemission und erneutem Inflationsdruck.
Der Yen schwächte sich ab, nachdem die Zusammenfassung der BOJ-Sitzung im September zeigte, dass die Entscheidungsträger unterschiedlicher Meinung waren. Uneinigkeit bestand sowohl über die Stärke des internen Wachstums als auch über das Tempo weiterer Zinserhöhungen. Einige Vorstandsmitglieder argumentierten, die Zentralbank sollte die Zinserhöhungen beschleunigen oder die Zinsen schneller ihrem langfristigen Ziel annähern. Andere wiesen darauf hin, dass das Wachstum im zweiten Quartal zwar positiv war, die inländische Nachfrage jedoch kontrahiert hat und die Wirtschaft nicht unbedingt als stark oder nachhaltig expandierend beschrieben werden kann.
Die Märkte preisen nun eine Chance von weniger als 20% für eine BOJ-Zinserhöhung bis zum 30. Oktober, ein Rückgang von zuvor mehr als 30% Mitte der Woche. Eine Erhöhung im Dezember ist dagegen vollständig eingepreist. Die Bank DBS erklärte, Japan sollte weiterhin von der starken externen Nachfrage im Zusammenhang mit KI profitieren, auch wenn der Ausblick für die Geldpolitik unsicher bleibt.
Australischer Dollar und Yuan im Fokus
Das AUD/USD-Paar lag bei einem Zwei-Monats-Tief von 0,69 US-Dollar, wodurch der australische Dollar unter der Marke von 0,70 US-Dollar blieb. Der Handelsbilanzüberschuss Australiens engte sich im August deutlich auf 495 Mio. Australische Dollar ein, gegenüber einem revidierten 1,35 Mrd. Australische Dollar im Juli. Damit lag der Wert deutlich unter den von Ökonomen erwarteten rund 2 Mrd. Australische Dollar. Die Handelsdaten wurden veröffentlicht, einen Tag nachdem die RBA ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,60% angehoben hatte – das höchste Niveau seit 2011.
In anderen Bereichen stieg das USD/CNH-Paar um 0,1% auf 6,72, während das USD/CNY-Paar mit 6,70 kaum verändert blieb. Der Yuan verzeichnete in seiner letzten Sitzung vor dem chinesischen Nationalfeiertag seinen siebten aufeinanderfolgenden quartalsweisen Gewinn gegenüber dem Dollar. Der Handel dürfte dünner werden, da die Märkte auf dem Festland vom 1. bis 7. Oktober geschlossen bleiben und am 8. Oktober wieder eröffnen. Die Märkte in Hongkong waren am Donnerstag ebenfalls für den Nationalfeiertag geschlossen, was die regionale Liquidität weiter reduzierte.
Südkoreas Exporte sprangen im September um 83,5% im Jahresvergleich und lagen damit weit über dem erwarteten Anstieg von 62% – ein monatliches Rekordhoch. Dennoch blieb der südkoreanische Won unter Druck, wobei das USD/KRW-Paar um 0,2% auf 1.359,80 stieg. DBS zufolge sollten solide Exportleistungen die Währung stützen, doch die Bank erwartet nicht, dass der Won seine Gewinne im dritten Quartal wiederholt. Die relative Bewertung sei neutral geworden, und Portfolioabflüsse könnten zunehmen, während die Absicherungsaktivitäten nachlassen.
In weiteren Märkten stieg das USD/IDR-Paar um 0,67% auf 17.949, wobei der Rupiah durch den stärkeren Dollar, hohe US-Renditen und hohe Ölpreise unter Druck stand. Das USD/INR-Paar fiel um 0,02% auf 96,09, das USD/SGD-Paar stieg um 0,16% auf 1,2795, und das NZD/USD-Paar fiel um 0,14% auf 0,57 US-Dollar.