Warner Bros Discovery: Aktivist Sachem Head verdoppelt Beteiligung im Übernahmekampf
Hedgefonds erhöht Anteil auf 8 Millionen Aktien, während Paramount aggressive Übernahme anstrebt
Der aktivistische Investor Sachem Head Capital Management hat seine Beteiligung an Warner Bros Discovery im vierten Quartal mehr als verdoppelt. Der Hedgefonds hielt zum Jahresende knapp 8 Millionen Aktien des Medienkonzerns, wie aus einer Pflichtmitteilung an die US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht. Warner Bros Discovery gehört damit zu den zehn größten US-Aktieninvestments von Sachem Head.
Das Investment erfolgt zu einem brisanten Zeitpunkt: Der Medienriese Paramount versucht derzeit aggressiv, Warner Bros Discovery zu übernehmen. Nachdem ein feindliches Übernahmeangebot im vergangenen Monat abgelehnt wurde, erhöht Paramount nun den Druck auf das Zielunternehmen. Parallel hatte Warner Bros Discovery bereits dem Verkauf seines Streaming- und Studiogeschäfts an <a class="tvreplink" target="_blank" href="https://de.tradingview.com/symbols/Nasdaq%3ANFLX">Netflix zugestimmt.
Sachem Head zählt zu den erfolgreichsten Hedgefonds des vergangenen Jahres und ist für seine aktivistische Anlagestrategie bekannt. Bei Warner Bros Discovery, das einen Marktwert von rund 70 Milliarden Dollar aufweist, könnte der Fonds nun eine aktive Rolle in den laufenden Übernahmegesprächen spielen.
Paramount droht mit Board-Kampf
Paramount Skydance intensiviert seine Bemühungen und will Warner Bros Discovery an den Verhandlungstisch zwingen. Das Unternehmen deutete an, im Rahmen eines Proxy-Kampfes Direktoren von Warner Bros Discovery absetzen zu wollen. Zudem schlug Paramount vor, dass der Chef von Pentwater Capital Management, einem der größten Investoren von Warner Bros Discovery, für einen Posten im Verwaltungsrat geeignet sein könnte.
Die aggressive Strategie zielt darauf ab, Warner Bros Discovery zu Gesprächen über eine mögliche Verbesserung des Paramount-Angebots zu bewegen. Dies könnte eine Alternative zum bereits vereinbarten Netflix-Deal darstellen.
Weitere Investments von Sachem Head
Neben Warner Bros Discovery baute Sachem Head im vierten Quartal weitere neue Positionen auf. Der Fonds investierte 5,2 Millionen Aktien in das Telekommunikationsunternehmen EchoStar und eröffnete Positionen beim Online-Gebrauchtwagenhändler Carvana sowie beim Unterhaltungskonzern Live Nation Entertainment.
Die vierteljährlichen Pflichtmitteilungen großer Investmentmanager werden von Marktteilnehmern aufmerksam verfolgt. Sie geben Hinweise darauf, welche Aktien bei professionellen Investoren derzeit gefragt sind oder als anfällig gelten. Obwohl die Daten rückblickend sind, beeinflussen sie häufig das Anlegerverhalten.