Wall Street erwartet PCE-Inflationsdaten und Tech-Quartalszahlen diese Woche

Die Wall Street erhält in dieser Woche eine ganze Reihe wichtiger Konjunktur- und Unternehmensdaten. Im Mittelpunkt steht der Zustand der US-Wirtschaft. Die Behörden veröffentlichen die erste Inflationsmessung seit dem Zinsanstieg der Zentralbank am 16. September.

Die neuesten Daten zum Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex spiegeln das Umfeld vor der Zinserhöhung im August wider. Dennoch kann die Messgröße künftige Zinsentscheidungen beeinflussen, denn der PCE-Index gilt als bevorzugtes Inflationsmaß der US-Notenbank Fed. Im Juli stieg der Index um 3,7 Prozent im Jahresvergleich und damit im gleichen Tempo wie im Juni.

Anleger bekommen zudem einen Eindruck davon, wie die Amerikaner auf die Inflation reagieren, die seit fünf Jahren über dem Zielwert liegt. Aufschluss darüber gibt der neue Consumer Confidence Index. Im August war der Index gesunken, obwohl sich die Stimmung der Amerikaner in Bezug auf den Arbeitsmarkt etwas verbesserte.

Auch frische Arbeitsmarktdaten stehen an. Der September-Jobsbericht folgt auf einen August, in dem die Arbeitgeber mehr Stellen schufen als erwartet – was jedoch nicht ausreichte, um das Gleichgewicht aus niedriger Einstellungs- und Kündigungsrate zu stören.

Autopreise, Reisen und Tech im Fokus

Autopreise sind stark gestiegen. Eine aktivistische Investmentfirma forderte CarMax bereits früher in diesem Jahr zu Preissenkungen auf. Das Gebrauchtwagenunternehmen veröffentlicht seine neuesten Quartalszahlen, die einen Einblick in die Preisdrucksituation angesichts von Zöllen und dem Handelskrieg zwischen den USA und Kanada geben könnten. Unterdessen bittet Tesla Interessenten um 50.000 Dollar, um an einer Veranstaltung zur Förderung seines neuen Roadster teilzunehmen.

Aus der Tourismus- und Lebensmittelbranche melden mehrere Unternehmen ihre Ergebnisse. Der Skigebietsbetreiber Vail Resorts, der seine Prognose im Sommer senkte, berichtet ebenso wie der Kreuzfahrtanbieter Carnival. Die Ausgaben für Kreuzfahrtschiffe blieben im Sommer stabil, obwohl einkommensschwache Verbraucher bei anderen Reiseausgaben wie Flugtickets und Unterkünften sparten.

Große Aufmerksamkeit dürfte Micron Technology auf sich ziehen. Da die Künstliche Intelligenz die Nachfrage nach Speicher und Datenspeicherung antreibt, sind Micron und seine Mitbewerber zu einem Indikator für die Gesundheit des Data-Center-Booms geworden – und treiben das Gewinnwachstum im Technologiesektor maßgeblich voran. Die Beratungsagentur Accenture, die kürzlich eine Partnerschaft zur KI-Sicherheit mit Anthropic unterzeichnete, legt ebenfalls Zahlen vor.

Der Wochenkalender im Überblick

Der Dienstag steht ganz im Zeichen des Verbrauchervertrauens und der Einzelhandelswerte:

• CarMax (KMX) will seine Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal (Ende 31. August) vor Handelseröffnung veröffentlichen und um 8 Uhr ET eine Telefonkonferenz abhalten.
• Carnival Corp. (CCL) plant eine Telefonkonferenz zu seinem dritten Geschäftsquartal um 10 Uhr ET, die Zahlen werden vorher erwartet.
• The Conference Board aktualisiert seinen Consumer Confidence Index um 10 Uhr ET.

Am Mittwoch folgen Inflations- und Lebensmitteldaten:

• Das Bureau of Economic Analysis veröffentlicht die August-Messung des PCE-Preisindex um 8:30 Uhr ET.
• Conagra Brands (CAG) meldet sein erstes Geschäftsquartal und hält anschließend um 9:30 Uhr ET eine Live-Q&A-Sitzung ab. Das Mutterunternehmen von Slim Jim und Duncan Hines hatte im letzten Quartal die Erwartungen erfüllt, die Aktie fiel jedoch nach der Veröffentlichung.
• Ebenfalls am Mittwoch berichten der Eierproduzent Cal-Maine Foods (CALM) und die Gewürz- und Soßenfirma McCormick (MKC), die eine Fusion mit Unilever (UL) plant.
• Micron Technology (MU) hält um 16:30 Uhr ET eine Telefonkonferenz zu seinem vierten Geschäftsquartal ab, die Zahlen werden vorher erwartet. Der Speicherchip-Hersteller übertraf im letzten Quartal die Erwartungen.

Zum Wochenausklang stehen Accenture und Nike im Rampenlicht:

• Accenture (ACN) veröffentlicht am Donnerstag sein viertes Geschäftsquartal, gefolgt von einer Telefonkonferenz um 8 Uhr ET. Die Beratungsagentur hatte im letzten Quartal weniger Aufträge als erwartet gemeldet, was die Aktie sinken ließ.
• Nike (NKE) legt am Donnerstag um 16:15 Uhr ET seine Zahlen für das erste Geschäftsquartal vor, um 17 Uhr folgt eine Telefonkonferenz. Der Sportartikelhersteller übertraf im letzten Quartal die Erwartungen, verzeichnete aber rückläufige Umsätze – darunter einen Rückgang der Verkäufe in China um 12 Prozent. Nike hat mit einer von Analysten als „fragmentiert“ bezeichneten Sportbekleidungslandschaft zu kämpfen.
• Am Freitag meldet das Bureau of Labor Statistics die September-Beschäftigungszahlen um 8:30 Uhr ET.

Rückblick: Solide Woche an den US-Börsen

Alle drei großen Aktienindizes verzeichneten in der vergangenen Woche Gewinne. Die Ölpreise ließen nach, und Tech-Aktien wurden durch eine Reihe hochkarätiger Partnerschaften sowie wachsenden Optimismus rund um Meta's (META) Muse-KI-Agenten gestützt. Der tech-lastige Nasdaq beendete die Sitzung am Freitag nahe einem Rekordhoch, das er zuvor in der Woche erreicht hatte. Der Dow Jones unterbrach eine dreiwöchige Verlustserie.

Die Kurse begannen am Mittwoch abwärts zu tendieren, als die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen ein 19-Jahres-Hoch erreichten. Erholung setzte ein, als die Renditen zum Wochenabschluss wieder sanken. Für deutsche Anleger sind die anstehenden PCE- und Arbeitsmarktdaten besonders relevant, da sie den künftigen Kurs der Fed und damit auch die Richtung von Dollar und Kapitalmarktzinsen beeinflussen dürften.