Wall Street erholt sich: Aktien steigen bei stabilen Anleiherenditen
Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq legen zu, nachdem Ölpreise und Renditen sich beruhigen.
Die großen US-Aktienindizes sind am Freitag im frühen Handel gestiegen und haben damit von stabilisierenden Anleiherenditen und Ölpreisen profitiert. Der Blue-Chip-Dow-Jones-Industriedurchschnitt legte um 0,5 Prozent zu, während der Leitindex S&P 500 um 0,4 Prozent anzog und der technologiebetonte Nasdaq Composite um 0,5 Prozent stieg. Dennoch steuern alle drei großen Indizes auf wöchentliche Verluste zu, nachdem sie am Donnerstag eingebrochen waren.
Auslöser der jüngsten Turbulenzen waren steigende Ölpreise und Renditen der US-Staatsanleihen sowie ein starker Kursrutsch beim Einzelhandelsriesen Walmart (WMT) aufgrund einer enttäuschenden Prognose. Die Renditen der US-Staatsanleihen blieben am Freitag jedoch stabil, nachdem sie am Vortag auf ihr höchstes Niveau seit Jahren zurückgekehrt waren.
Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe, die die Zinssätze für verschiedene Konsumentenkredite einschließlich Hypotheken beeinflusst, stieg leicht auf 4,72 Prozent von 4,71 Prozent am Donnerstag. Die 30-jährige Rendite, die zuvor in dieser Woche ein fast zwei Jahrzehnte hohes Niveau von 5,34 Prozent erreicht hatte, lag zuletzt bei 5,27 Prozent.
Wachstumssektoren und Einzelhandel im Fokus
Im frühen Handel lagen die Aktienkurse allgemein höher, wobei Wachstumssektoren wie Kryptowährungen, Halbleiter und Raumfahrt die Führung übernahmen. Mega-Cap-Tech-Aktien legten zu, angeführt von Broadcom (AVGO) und Tesla (TSLA), die jeweils um mehr als ein Prozent stiegen.
Besonders auffällig war die Entwicklung bei Ross Stores (ROST): Die Aktien des Discounter sprang um sechs Prozent, nachdem das Unternehmen seine Jahresprognose angesichts steigender Verbrauchernachfrage nach günstigen Angeboten angehoben hatte.
Kryptowährungen setzten ihren starken Aufwärtstrend fort. Bitcoin stieg in der Nacht erstmals seit Mai über 79.000 Dollar und wurde zuletzt bei rund 77.200 Dollar gehandelt. Die Aktien von krypto-bezogenen Unternehmen wie Strategy (MSTR), Circle (CRCL) und Coinbase (COIN) zogen nach Börseneröffnung ebenfalls deutlich an.
Rohstoffe und Devisen: Gold auf Höchststand
Die Rohölpreise zeigten sich am Freitag kaum verändert. Am Donnerstag waren sie noch stark gestiegen, nachdem Präsident Trump gedroht hatte, den Iran mit einem „wirtschaftlichen D-Day“ zu konfrontieren, während die Bemühungen zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus weiterhin blockiert sind. West Texas Intermediate-Futures, der US-Leitindex, wurden zuletzt mit 86,70 Dollar pro Barrel gehandelt, Brent-Rohöl lag bei 93,80 Dollar.
Gold-Futures kletterten um 1,5 Prozent auf 4.640 Dollar pro Unze – das höchste Niveau des Edelmetalls seit Mai. Der US-Dollar-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Währungskorb misst, sank um 0,2 Prozent auf 98,70.
Nvidia: Spannung vor Quartalszahlen am Mittwoch
Ein besonderer Fokus der Anleger liegt auf Nvidia (NVDA). Der KI-Chipführer plant, seine Quartalszahlen nach Börsenschluss am Mittwoch zu veröffentlichen. Händler rechnen mit einer starken Bewegung der Aktie. Basierend auf der aktuellen Optionspreisung erwarten Marktteilnehmer, dass die Nvidia-Aktien bis zum Ende der Woche nach Veröffentlichung der Ergebnisse um bis zu sechs Prozent in beide Richtungen schwanken könnten.
Eine solche Bewegung vom Schlusskurs am Donnerstag könnte die Aktien auf bis zu 229 Dollar treiben – nahe dem Rekord im Mai knapp oberhalb von 236 Dollar – oder die Aktie wieder unter 205 Dollar drücken. Die Nvidia-Aktien sind seit Jahresbeginn um 16 Prozent gestiegen, liegen aber immer noch rund acht Prozent unter ihren Höchstständen im Mai.
Hintergrund ist eine allgemeine Korrektur im Zuge der KI-Investitionen, getrieben durch Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Ausgaben für den KI-Ausbau in den USA. Analysten erwarten zwar allgemein starke Ergebnisse für Nvidia, doch Quartalsberichte haben in der Vergangenheit tendenziell zu „Sell-the-News“-Ereignissen geführt. Die Nvidia-Aktien fielen an jedem der vier Tage nach den letzten vier Quartalsberichten des Unternehmens.
Analysten von Morgan Stanley teilten Kunden kürzlich mit, dass sie „nicht unbedingt optimistisch sind, dass sich dieser Trend umkehrt“. Die Aufmerksamkeit der Anleger könnte sich auf Nvidias Verteidigung ihres Marktanteils angesichts zunehmender Konkurrenz sowie auf Bedenken bezüglich zirkulärer Finanzierungsstrukturen konzentrieren.
Es wird erwartet, dass Nvidia einen Rekordumsatz von 92,16 Milliarden Dollar im zweiten Quartal meldet, zusammen mit bereinigten Gewinnen von 2,09 Dollar pro Aktie – nahezu eine Verdopplung im Jahresvergleich. Davon sollen laut Schätzungen von Visible Alpha 85,67 Milliarden Dollar aus dem Rechenzentrumsgeschäft von Nvidia stammen, was einem Anstieg von 108 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Trotz der jüngsten Volatilität bleiben Analysten überwiegend bullisch bezüglich der Nvidia-Aktie. Alle bis auf einen der 13 von Visible Alpha verfolgten Analysten empfehlen, die Aktie zu kaufen. Ihr durchschnittliches Kursziel von 296 Dollar würde eine Aufwärtsbewegung von mehr als 35 Prozent gegenüber dem Schlusskurs am Donnerstag bedeuten.
Ausblick: Futures deuten auf positive Eröffnung hin
Die Futures-Kontrakte deuteten bereits am Freitag im Vormarktverkehr auf eine freundliche Eröffnung hin. Dow-Jones-Futures stiegen um 0,5 Prozent, S&P-500-Futures um 0,4 Prozent und Nasdaq-100-Kontrakte legten um 0,7 Prozent zu. Ob sich die Erholung im weiteren Handelsverlauf fortsetzen kann, bleibt abzuwarten – die vergangenen Tage haben gezeigt, wie schnell sich die Stimmung an den Märkten drehen kann.