US-Aktienindizes steigen leicht, da Ölpreise vor Earnings-Welle fallen
US-Futures legen zu, während Rohöl nachgibt und Anleger auf die Quartalszahlen der Tech-Giganten blicken.
Die US-Aktienindex-Futures sind am Montag leicht gestiegen. Grund dafür war ein Nachlassen der Rohölpreise, die in der Vorwoche noch ein nahezu sechsmonatiges Hoch erreicht hatten. Die Erholung hellte die Stimmung zu Beginn einer Woche auf, die ganz im Zeichen von Unternehmensgewinnen und der Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve steht.
Etwa ein Drittel der im S&P 500 gelisteten Unternehmen legt in dieser Woche seine Gewinnzahlen vor. Darunter befinden sich auch die Hyperscaler Alphabet, Microsoft und Amazon.com. Deren Ergebnisse werden von den Märkten aufmerksam daraufhin beobachtet, ob sich die erheblichen Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) tatsächlich auszahlen. Dieser Fokus folgt auf eine zurückhaltende Reaktion auf die Gewinne der mit KI verbundenen Megacaps in der vergangenen Woche.
So enttäuschte Meta die Anleger, nachdem das Unternehmen seine Prognose für die jährlichen KI-Ausgaben erneut angehoben und erklärt hatte, neue Aktien verkaufen zu wollen, um diese zu finanzieren. Auch Tesla fiel nach der Vorlage seiner Ergebnisse. „Starker KI-Nachfrage allein reicht möglicherweise nicht mehr aus. Märkte wünschen Beweise für Monetarisierung, Margen und Cashflow“, sagte Charu Chanana, Chief Investment Strategist bei Saxo.
KI-Handel verliert an Boden
Der KI-Handel hat in diesem Monat insgesamt an Boden verloren. Hintergrund sind wachsende Befürchtungen, dass die verschuldungsfinanzierten Ausgaben für Rechenzentren angesichts steigender Kreditkosten untragbar werden könnten. Besonders betroffen waren sogenannte Neocloud-Unternehmen: CoreWeave und Nebius verloren in diesem Monat jeweils mehr als 30 Prozent ihres Marktwerts. Im Vormarkthandel am Montag fielen die Aktien beider Unternehmen jeweils um etwa drei Prozent. IREN und Applied Digital legten dagegen um 2,6 Prozent beziehungsweise 1,5 Prozent zu.
Der Unternehmer Elon Musk erklärte in einem X-Post am Sonntag, die Märkte hätten den Zugang zu Geld für Unternehmen ohne substanzielle Einnahmen – unabhängig von KI-Rechenzentren – „fast vollständig geschlossen“. Er prognostizierte eine Konsolidierung im Neocloud-Sektor. SpaceX werde keine Neoclouds kaufen, sagte er, und nannte ein solches Vorgehen „sinnlos“.
Fed-Entscheidung und Konjunkturdaten im Fokus
Um 05:19 Uhr MEZ lagen die Dow-E-Minis um 257 Punkte oder 0,49 Prozent im Plus. Die S&P-500-E-Minis stiegen um 23,25 Punkte oder 0,3 Prozent, die Nasdaq-100-E-Minis um 73 Punkte oder 0,25 Prozent. Die meisten Megacap- und Wachstumswerte legten am Montag zu, nachdem der S&P 500 in den vergangenen zwei Wochen Verluste verzeichnet hatte. Tesla führte den Aufschwung mit einem Anstieg von 2,1 Prozent an.
Bedenken über höhere Staatsanleiherenditen und Energiekosten im Zusammenhang mit den Spannungen im Nahen Osten hatten die Märkte in den vergangenen Wochen erschüttert. Die Erwartungen an eine robuste Gewinnperiode bleiben jedoch hoch. Die Rohölpreise gaben am Montag nach. Am Sonntag reisten katarische Vermittler nach Teheran, um im Rahmen einer Bemühung zur Deeskalation der regionalen Spannungen in Abstimmung mit den Vereinigten Staaten zu wirken.
Die Zinsentscheidung der Fed steht am Mittwoch an. Nach der Erhöhung im September wird eine Pause weithin erwartet. Händler sehen eine Erhöhung im Dezember weiterhin als fest möglich an sowie mindestens zwei Erhöhungen um je 25 Basispunkte bis Mitte 2027, wie Daten der LSEG zeigen. Der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, der Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September, wird am Donnerstag veröffentlicht. Auch das Bruttoinlandsprodukt des dritten Quartals steht in dieser Woche an, für das ein Wachstum von 3,2 Prozent erwartet wird.
Zusätzlich richtet die Wall Street ihren Fokus zunehmend auf die Zwischenwahlen am 3. November, bei denen über die Kontrolle des US-Kongresses entschieden wird.
Unter den früh handelnden Aktien stürzten die in den USA notierten Papiere brasilianischer Unternehmen ab. Auslöser war der Sieg von Präsident Luiz Inacio Lula da Silva am Sonntag, der eine historische vierte Amtszeit gewann – ein überraschendes Ergebnis, das den Umfragen widersprach. Die iShares Brazil ETFs sackten um 27,3 Prozent ab. Surgery Partners sprang dagegen um 20,9 Prozent an, nachdem Medienberichte bekannt wurden, wonach das in den USA ansässige gemeinnützige Gesundheitssystem Bon Secours Mercy Health in fortgeschrittenen Verhandlungen über den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung am Chirurgiebetreiber stehe.