TSX-Futures kaum verändert: Kanadas Wirtschaft stagniert im Juli

Die mit dem kanadischen Leitindex verknüpften Futures standen am Dienstag nahezu unverändert, nachdem Wirtschaftsdaten gezeigt hatten, dass die kanadische Wirtschaft im Juli nach drei aufeinanderfolgenden Monaten des Wachstums zum Stillstand gekommen war. Bis 09:00 Uhr ET (13:00 Uhr GMT) kletterte der Standard-Futures-Kontrakt für den S&P/TSX 60 Index um 3 Punkte bzw. 0,1 Prozent.

Am Montag hatte der S&P/TSX Composite Index auf seinem niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten geschlossen, stark belastet durch die wichtigen Sektoren Materialien und Finanzwesen. Laut Daten von Statistics Canada wies die kanadische Wirtschaft im Juli kein Wachstum auf, nachdem drei Monate in Folge eine Expansion verzeichnet worden war. Das Ergebnis entsprach den Erwartungen und markierte einen schwachen Start ins dritte Quartal, während eine vorläufige Schätzung eine Erholung um 0,2 Prozent im August ankündigte.

Schwächen im verarbeitenden Gewerbe und im Handel

Die Zahlen zeigten Schwächen in mehreren Schlüsselbereichen. Die Produktionsleistung im verarbeitenden Gewerbe sank um 0,9 Prozent, angeführt von einem Rückgang der Erdölverarbeitung um 6,2 Prozent. Bergbau, Steinbruchbetrieb sowie Öl- und Gasförderung gingen zum zweiten Monat in Folge um 0,5 Prozent zurück. Der Einzelhandel brach um 1 Prozent ein, und der Großhandel verzeichnete einen Rückgang von 0,4 Prozent.

Diese Schwäche wurde teilweise durch einen Anstieg der Versorgungsunternehmen um 1,7 Prozent und einen Zuwachs im Bauwesen um 1,3 Prozent ausgeglichen, das damit seinen vierten monatlichen Gewinn in Folge verbuchte. Die Bereiche berufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen stiegen um 0,3 Prozent, während Immobilien-, Miet- und Leasingdienstleistungen um 0,2 Prozent zunahmen – ihr sechster monatlicher Anstieg in Folge.

Auch die US-Aktienindex-Futures bewegten sich am Dienstag nahe der Nulllinie, nachdem steigende Staatsanleiherenditen die Wall Street in der vorherigen Sitzung belastet hatten. Bis 06:07 Uhr ET (10:07 Uhr GMT) fiel der Dow-Futures-Kontrakt um 40 Punkte bzw. 0,1 Prozent, die S&P 500 Futures blieben weitgehend unverändert, und die Nasdaq 100 Futures stiegen um 32 Punkte bzw. 0,1 Prozent.

Die wichtigsten Durchschnittskurse an der Wall Street hatten in der vorherigen Sitzung nachgegeben, hauptsächlich belastet durch den anhaltenden Ausverkauf am Schuldenmarkt. Der Referenzwert für die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries erreichte einen neuen 19-Jahres-Hochstand, während die langfristigeren 30-jährigen Zinssätze auf ihr höchstes Niveau seit 2004 sprangen. Renditen tendieren dazu, sich invers zu den Anleihepreisen zu bewegen.

„Es war erneut eine Sitzung, in der September seinem Ruf als schlechtester Monat des Jahres für die Asset-Performance gerecht wurde, wobei Anleihen und Aktien weiterhin unter Druck standen“, sagten Analysten der Deutschen Bank in einer Notiz.

Geopolitische Spannungen und Ölpreise

Den Kursverlusten lag die Entscheidung von Präsident Donald Trump zugrunde, einen neuen Friedensvorschlag aus dem Iran abzulehnen, der die Straße von Hormus wieder geöffnet und den angespannten Energiemärkten etwas Erleichterung verschafft hätte. Die Ölpreise stiegen infolgedessen am Montag, was die Befürchtungen verstärkte, dass ein länger anhaltender Energieschock die Federal Reserve dazu bringen könnte, die Zinssätze in diesem Jahr mehrfach anzuheben.

Die Benchmark-Brent-Rohöl-Futures mit November-Lieferung notierten zuletzt 0,6 Prozent niedriger bei 104,58 US-Dollar pro Barrel, während die US-West-Texas-Intermediate-Rohöl-Futures um 0,8 Prozent auf 91,91 US-Dollar pro Barrel fielen. Die Goldpreise legten am Dienstag zu, blieben jedoch nicht weit von einem Sieben-Wochen-Tief entfernt, da das Patt zwischen den USA und dem Iran bezüglich der Straße von Hormus die Energiepreise hoch hielt und die Erwartungen auf weitere Zinserhöhungen der Fed festigte.

Für zusätzlichen Druck an der Wall Street sorgte OpenAI, nachdem Berichte bekannt wurden, dass das KI-Startup das Training neuer Modelle eingestellt und auch Pläne zur Veröffentlichung eines neuen Modells in den kommenden Tagen verworfen hatte. Diese Meldungen schlugen auf Halbleiter- und datenzentren-exponierte Aktien durch, da die Märkte eine breitere Verlangsamung der KI-Entwicklung befürchteten, was wiederum die Nachfrage nach Chips und Rechenkapazität erodieren könnte.

Bei einzelnen Aktien stand Goldman Sachs im Fokus, nachdem das „Wall Street Journal“ berichtet hatte, der Vorstand der Bank habe einen Plan diskutiert, bei dem CEO David Solomon bis spätestens 2027 zurücktritt und durch den operativen Leiter John Waldron ersetzt wird.

Händler werden in dieser Woche ihre Aufmerksamkeit auf wichtige Arbeitsmarktdaten und Kommentare der Fed richten, um weitere Hinweise auf den Zinspfad zu erhalten. Die JOLTS-Daten zu den offenen Stellen für August sind später am Dienstag fällig, während Fed-Beamte einschließlich Michelle Bowman, Austan Goolsbee und John Williams sprechen werden.