Triple Flag auf Kurs: Umsatzprognose und neue Dividende bestätigt
Der Royalty-Konzern meldet starke Q3-Zahlen, eine Bardividende von 0,06 Dollar je Aktie und bestätigt seine Jahresprognose.
Die an der TSX und NYSE notierte Triple Flag Precious Metals Corporation hat starke Ergebnisse für das dritte Quartal zum 30. September vorgelegt. Der Konzern erzielte einen operativen Cashflow von 0,45 Dollar pro Aktie, was einem Anstieg von 15 Prozent im Jahresvergleich entspricht. Damit sieht sich das Unternehmen auf Kurs, den Umsatz im mittleren bis oberen Bereich seiner angehobenen Prognose von 100.000 bis 110.000 Goldäquivalent-Unzen (GEOs) für das Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember zu erreichen.
Für das Jahr 2030 bleibt die Prognose von 150.000 bis 160.000 GEOs unverändert. Der Aufsichtsrat genehmigte zudem die Ausschüttung einer quartalsweisen Bardividende in Höhe von 0,06 Dollar pro Stammaktie. Diese wird am 15. Dezember an die Aktionäre gezahlt, die zum Ende des Geschäftstags am 30. November im Aktienregister verzeichnet sind.
Im dritten Quartal meldete das Unternehmen einen jahresbezogenen Umsatzanstieg auf 106,7 Millionen Dollar und eine Produktion von 25.030 GEOs. Der Nettogewinn belief sich auf 64,2 Millionen Dollar oder 0,31 Dollar pro Aktie, während der bereinigte Nettogewinn bei 53,1 Millionen Dollar oder 0,26 Dollar pro Aktie lag. Der operative Cashflow betrug im Quartal 92 Millionen Dollar, das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und AfA (EBITDA) erreichte 93,7 Millionen Dollar.
Ravenswood liefert erste GEOs aus dem neuen Goldstream
Die Verkäufe aus der Ravenswood-Mine in Australien betrugen im dritten Quartal 1.491 GEOs. Dies entspricht dem ersten Quartal der Lieferungen unter dem im Juni erworbenen Goldstream. Ravenswood zählt nach Erzreserven zu den zehn größten Goldminen Australiens, verfügt über eine lange Geschichte kontinuierlichen Betriebs und soll im Gleichgewichtszustand mehr als 200.000 Unzen Gold pro Jahr produzieren.
Das Unternehmen sieht im Explorationspotenzial innerhalb und nahe der Mine eine bedeutende Chance, die Lebensdauer der Mine über ein großes und vielversprechendes Landpaket von 1.800 Quadratkilometern zu verlängern.
CEO verweist auf Fortschritte im gesamten Portfolio
CEO Sheldon Vanderkooy erklärte, dass Top-Betreiber weiterhin die Entwicklung von Vermögenswerten innerhalb des großen und diversifizierten Portfolios des Unternehmens vorantrieben. Er gratulierte zudem der an der TSX und Nasdaq notierten SSR Mining zu ihrer kürzlich gemachten Ankündigung, das Goldprojekt Converse in den USA zu erwerben. Die Akquisition von SSR Mining schaffe einen klaren Weg zur Produktion für die Royalty von Triple Flag bei Converse als Erweiterung des Marigold-Komplexes in Nevada, mit einer Produktion von zwischen 150.000 und 170.000 Unzen Gold pro Jahr über mehr als zehn Jahre.
„Wir haben auch kürzlich im vergangenen September vorzeitig den ersten Goldguss in Koné [in der Elfenbeinküste] gesehen, wobei die GEOs aus dieser Royalty bis 2027 ansteigen werden. Wir freuen uns auch darüber, dass [die Kupfer-/Zinkmine Prieska in Südafrika] in die Entwicklungsphase voranschreitet, wobei die Produktion aus der ersten Phase bis Ende 2027 erwartet wird", sagt Vanderkooy.
Darüber hinaus merkt Vanderkooy an, dass Antofagasta bei Polo Sur die Einbeziehung von Oxidmaterial in den kurzfristigen Bergbauplan von Centinela bewertet. Dies könnte dazu führen, dass GEOs, die Triple Flag erst nach 2030 erwartet hatte, früher realisiert werden. Bezüglich Northparkes erwartet das Unternehmen weiterhin beeindruckendes langfristiges Wachstum von seinem Flaggschiff-Vermögenswert, da Evolution eine Studie zur Erweiterung der Mühle vorantreibt. Diese soll eine höhere Durchsatzrate von zehn Millionen auf elf Millionen Tonnen pro Jahr bewerten, um die Verarbeitung der erheblichen Ressourcenbasis zu beschleunigen.
Triple Flag verfügt über mehr als 1,1 Milliarden Dollar Liquidität
Mit Blick auf die Zukunft bezeichnet Vanderkooy die Deal-Pipeline des Unternehmens als robust. Triple Flag verfüge über mehr als 1,1 Milliarden Dollar an verfügbarer Liquidität, um akkretive Möglichkeiten zu verfolgen. Im Rahmen seines rigorosen Kapitalallokationsrahmens kaufte das Unternehmen im dritten Quartal im Rahmen seines normalen Kurs-Emittentenangebots weitere Aktien im Wert von 20 Millionen Dollar zurück.
Für deutsche Anleger ist der Blick auf die Struktur des Unternehmens aufschlussreich: Triple Flag verdient über Royalties und Goldstreams an der Förderung anderer Betreiber, statt selbst Minen zu betreiben. Diese Konstruktion erklärt, warum das Unternehmen seine Prognosen an der Entwicklungspipeline seiner Partner ausrichtet – von der Erweiterung des Marigold-Komplexes über Koné bis hin zu Prieska und Northparkes. Die Kombination aus laufender Dividende, Aktienrückkäufen und einer angehobenen Jahresprognose unterstreicht die Zuversicht des Managements in die eigene Cashflow-Basis.