Energy Fuels treibt Uran-Pipeline im dritten Quartal voran
Der Uran- und Seltenerdproduzent steigert den realisierten Uranpreis das dritte Quartal in Folge und meldet Fortschritte bei der VAC-Übernahme.
Energy Fuels, ein Produzent von Seltenen Erden (REEs), Uran und anderen kritischen Mineralien, hat im dritten Quartal, das am 30. September endete, bedeutende Fortschritte in seinen Uran- und Seltenerd-Geschäften erzielt. Höhere realisierte Uranpreise stützten die verbesserten Margen, während das Unternehmen seine Uranproduktionspipeline weiter vorantrieb. Das teilte Präsident und CEO Ross Bhappu mit.
Im Berichtszeitraum verkaufte das Unternehmen 320.000 Pfund Triuranoxid (U3O8) zu einem gewichteten durchschnittlichen Realisierungspreis von 88,90 US-Dollar pro Pfund. Daraus ergaben sich gesamte Uranumsätze in Höhe von 28,4 Millionen US-Dollar. Die Spotverkäufe beliefen sich auf 50.000 Pfund U3O8 für einen Umsatz von 4,5 Millionen US-Dollar zu einem gewichteten durchschnittlichen Realisierungspreis von 89,50 US-Dollar pro Pfund. Die Langfristverträge umfassten 270.000 Pfund U3O8 für einen Umsatz von 24 Millionen US-Dollar zu einem gewichteten durchschnittlichen Realisierungspreis von 88,79 US-Dollar pro Pfund.
Der Umsatz enthielt zudem 400.000 US-Dollar aus dem Verkauf von fertigen Neodym-Eisen-Bor-Legierungen (NdFeB) aus der koreanischen Metals Plant (KMP) im September. Im August schloss das Unternehmen den Kauf von Australian Strategic Materials (ASM) ab, einem australischen Unternehmen für kritische Materialien mit REE-Bergbau-, Metallisations- und Legierungsverarbeitungsanlagen. Zu diesen Anlagen gehört die KMP, die derzeit REE-Metalle und -Legierungen im kommerziellen Maßstab herstellt.
Der Nettoverlust ist auf unrealisierte Bewertungsverluste zurückzuführen
Energy Fuels verzeichnete für den Berichtszeitraum einen Nettoverlust von 52,4 Millionen US-Dollar, was 0,20 US-Dollar je Aktie entspricht. Der Verlust wurde hauptsächlich durch nicht-kasheffektive, unrealisierte Mark-to-Market-Verluste in Höhe von 35,3 Millionen US-Dollar in seinem Portfolio marktgängiger Wertpapiere getrieben. Diese resultierten aus höheren Marktzinsen, die den beizulegenden Zeitwert der zinsbringenden Schuldtitel des Unternehmens reduzierten. Teilweise ausgeglichen wurde dies durch Zinseinnahmen in Höhe von 9,4 Millionen US-Dollar aus dem Cashflow seines Portfolios marktgängiger Wertpapiere.
Der gewichtete durchschnittliche Realisierungspreis pro Pfund U3O8 stieg im dritten Quartal zum dritten Mal in Folge. Er erhöhte sich um 10 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal und um 27 Prozent gegenüber dem ersten Quartal, während die Betriebskosten pro Pfund und die Wareneinsatzkosten stabil blieben. Zum 30. September betrug das Working Capital des Unternehmens 932,3 Millionen US-Dollar. Darin enthalten waren 76,4 Millionen US-Dollar an Bargeld und Zahlungsmitteläquivalenten, 779,5 Millionen US-Dollar an marktgängigen Wertpapieren (hauptsächlich zinsbringende Wertpapiere und Uran-Aktien), 26,9 Millionen US-Dollar an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderen Forderungen und 90,3 Millionen US-Dollar an Lagerbeständen.
Energy Fuels bereitet Übernahme von Vacuumschmelze vor
Energy Fuels setzt weiterhin die ausstehende Übernahme von Vacuumschmelze GmbH & Co und deren Tochtergesellschaften (VAC) voran, einschließlich der Einholung der erforderlichen behördlichen Genehmigungen. Nach Abschluss der Übernahme wird erwartet, dass sie die Strategie des Unternehmens zur Schaffung einer vollständig integrierten westlich-alliierten REE-Versorgungskette vorantreibt. VAC ist der größte Produzent von REE-Magneten weltweit außerhalb Chinas und Japans und betreibt Standorte in Sumter, South Carolina; Hanau, Deutschland; und Ulvila, Finnland. Die aktuelle kombinierte Kapazität zur Herstellung von Magnetblöcken liegt bei 3.500 Tonnen pro Jahr und kann auf 13.500 Tonnen pro Jahr erweitert werden. Vorbehaltlich der Erfüllung oder des Wegfalls der anwendbaren Closing-Bedingungen, einschließlich des Eingangs der erforderlichen behördlichen Genehmigungen, geht das Unternehmen derzeit davon aus, die VAC-Übernahme Anfang 2027 abzuschließen.
Im Juli genehmigte Energy Fuels den Start seiner geplanten Erweiterung der Phase-1-Anlage für schwere Seltenerden am White Mesa Mill in Utah, um Dysprosium-, Terbium- und andere kommerzielle REE-Kapazitäten hinzuzufügen. Die Erweiterung soll voraussichtlich auch eine Anlage zur Verarbeitung von gemischten REE-Carbonaten umfassen, die das Unternehmen zur kürzlich erworbenen KMP senden will, um Seltenerdmetalle und -legierungen herzustellen. Nach erfolgreicher Übernahme von VAC sollen diese dann voraussichtlich die von VAC gehörenden Fertigungsanlagen für Seltenerd-Permanentmagnete beliefern. Die geplante Erweiterung soll Anfang 2028 abgeschlossen und in Betrieb genommen werden, was Dysprosium und Terbium betrifft, und später im Jahr 2028 für Samarium, Europium und Gadolinium.
Donald-Projekt rückt näher an die Investitionsentscheidung
Darüber hinaus treibt Energy Fuels das Donald-Projekt in Australien über sein Joint Venture (JV) mit Astron voran. Das Joint Venture hat kürzlich ein bedingtes Finanzierungsangebot von Export Finance Australia und der National Reconstruction Fund Corporation für bis zu 180 Millionen Australische Dollar bekannt gegeben. Dies ist Teil eines vorgeschlagenen Senior-Projektfinanzierungs-Darlehens in Höhe von 200 Millionen Australischen Dollar für das Projekt, was das Unternehmen einem finalen Investitionsentscheid näher bringt, der derzeit Ende dieses Jahres erwartet wird. Das Donald-Projekt hat die erforderlichen behördlichen Genehmigungen erhalten, um mit dem Bau und dem Betrieb zu beginnen. Falls entwickelt, wird es voraussichtlich eine langfristige, großskalige Quelle für Monazit-Zutaten liefern, die das Unternehmen in der Mühle in leichte und schwere REE-Oxide verarbeiten wird. Das Unternehmen hat das Recht auf 100 Prozent des Monazit-Offtake aus dem Projekt.
Energy Fuels förderte 385.000 Pfund U3O8 in seinen Pinyon Plain-, La Sal- und Pandora-Minen während des Berichtszeitraums, was insgesamt 1,1 Millionen Pfund U3O8 im laufenden Jahr ergibt. Lagerbestände an geförderten Erzen und mineralisiertem Material aus diesen Minen, zusammen mit Uranlagerbeständen aus vorheriger Verarbeitung und Produktion in der Mühle, positionieren das Unternehmen, um seine kommenden langfristigen Uranvertragsgeschäfte und potenzielle Spotverkäufe zu erfüllen, wenn die Marktbedingungen dies erfordern. Während des Quartals trieb das Unternehmen Pipeline-Projekte voran, darunter Bullfrog, Roca Honda, Nichols Ranch und Whirlwind.
„Der Abschluss der ASM-Übernahme war ein wichtiger strategischer Meilenstein, der die kommerzielle Produktion von Seltenerdmetallen und -legierungen an unserer KMP hinzufügte", kommentierte Bhappu. „Zusammen mit unserer expandierenden Kapazität für Seltenerdoxide am White Mesa Mill und der ausstehenden Übernahme von VAC wird erwartet, dass diese Fähigkeiten unsere Strategie zum Aufbau einer integrierten westlichen Seltenerd-Versorgungskette vorantreiben, vom Bergbau bis hin zu fertigen Magneten. Wir bleiben fokussiert auf disziplinierte Ausführung und die Umwandlung dieser strategischen Vermögenswerte in nachhaltige Produktion, Margen und Cashflow."