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Revolution Medicines: Rasonque übertrifft Erwartungen deutlich beim Marktstart

Das neue Medikament gegen Bauchspeicheldrüsenkrebs erzielte im dritten Quartal 198 Millionen Dollar Umsatz – deutlich mehr als erwartet.

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Revolution Medicines: Rasonque übertrifft Erwartungen deutlich beim Marktstart

Revolution Medicines (RVMD) hat mit den ersten Umsatzzahlen für sein neues Krebsmedikament die Erwartungen der Analysten deutlich übertroffen. Wie das Unternehmen am Mittwochabend mitteilte, erzielte Rasonque, das im späten August von der US-Arzneimittelbehörde FDA zugelassene Präparat gegen Bauchspeicheldrüsenkrebs, im dritten Quartal Umsatzerlöse von 198 Millionen Dollar. Die von FactSet erhobene Schätzung für diesen Zeitraum hatte bei 24,9 Millionen Dollar gelegen.

Das tatsächliche Ergebnis liegt damit rund achtmal so hoch wie die durchschnittliche Analystenprognose. Der Umsatz fiel zudem in einen sehr kurzen Vermarktungszeitraum, denn die Zulassung durch die FDA erfolgte erst im späten August. Für ein neu zugelassenes Onkologie-Präparat ist ein solcher Start außergewöhnlich stark.

Die Investmentbank Jefferies sieht das Unternehmen nach den vorgelegten Zahlen auf Kurs für Umsatzerlöse von 527 Millionen Dollar im vierten Quartal und von 3,1 Milliarden Dollar im kommenden Jahr. Auf dieser Basis könnte Rasonque zu einer der erfolgreichsten Markteinführungen aller Zeiten werden.

Jefferies erwartet 3,1 Milliarden Dollar Umsatz im kommenden Jahr

Die Prognose von Jefferies für das kommende Jahr liegt weit über dem, was das Medikament im laufenden Jahr erlöst. Allein der für das vierte Quartal erwartete Umsatz von 527 Millionen Dollar übertrifft die Erlöse des dritten Quartals um mehr als das Zweieinhalbfache. Für das kommende Jahr kalkuliert die Bank mit 3,1 Milliarden Dollar – ein Volumen, das die bisherigen Quartalszahlen um ein Vielfaches übersteigt.

Rasonque ist ein neuartiges Präparat gegen Bauchspeicheldrüsenkrebs. Die US-Arzneimittelbehörde FDA hatte es im späten August zugelassen; eine solche Zulassung ist die Voraussetzung für den Vertrieb eines Medikaments in den Vereinigten Staaten. Der Wirkstoff gehört damit zu den jüngsten Neuzugängen im Markt für Krebsmedikamente, einem der umsatzstärksten Segmente der Pharmaindustrie.

Für deutsche Anleger ist Revolution Medicines über den US-Markt investierbar; das Unternehmen wird unter dem Kürzel RVMD geführt. Die vorgelegten Zahlen sind für den Sektor deshalb von Interesse, weil sie zeigen, wie schnell ein neu zugelassenes Onkologie-Präparat Umsatz aufbauen kann.

Die Quartalszahlen übertreffen die FactSet-Schätzung um ein Vielfaches

Mit 198 Millionen Dollar Umsatz im dritten Quartal liegt Revolution Medicines deutlich über der FactSet-Konsensschätzung von 24,9 Millionen Dollar. Die Differenz zwischen tatsächlichem Wert und Prognose beträgt mehr als 170 Millionen Dollar. Eine derart große Abweichung von der Analystenschätzung ist bei der Markteinführung neuer Medikamente ungewöhnlich.

Bemerkenswert ist dabei das Verhältnis der beiden Zahlen zueinander: Der ausgewiesene Umsatz ist etwa achtmal so hoch wie der von FactSet ermittelte Konsenswert. Analystenschätzungen für neu zugelassene Präparate sind häufig unsicher, weil Erfahrungswerte aus der Vermarktung fehlen. Im Fall von Rasonque fiel die Prognose entsprechend vorsichtig aus.

Im Fokus steht nun, ob das Unternehmen das Tempo beim Umsatz halten kann. Jefferies rechnet damit und erwartet für das vierte Quartal 527 Millionen Dollar sowie für das kommende Jahr 3,1 Milliarden Dollar. Ob diese Erwartungen eintreten, wird sich erst mit den kommenden Quartalsberichten zeigen.

Die Zahlen wurden am Mittwochabend veröffentlicht. Grundlage der Angaben ist ein Bericht von MarketWatch, der sowohl die Unternehmensmitteilung als auch die Einschätzung von Jefferies und die FactSet-Schätzung zusammenführt. Für Anleger bleibt die zentrale Frage, wie sich die Nachfrage nach dem Präparat in den kommenden Monaten entwickelt.

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