Rabattgräber: Die zehn günstigsten Trusts am 2. Oktober 2026
Interactive investor zeigt die größten Abschlagsveränderungen bei Investmenttrusts der vergangenen Woche – inklusive mehrerer Trusts in Abwicklung.
Investmenttrusts bieten dank ihrer geschlossenen Struktur ein potenzielles Schnäppchen. Dies tritt ein, wenn der Kurs einer Trust-Aktie unter dem Wert ihrer zugrunde liegenden Anlagen liegt – dem sogenannten Nettoinventarwert (NAV). Die aktuelle Ausgabe der wöchentlichen Reihe von interactive investor, verfasst von Dave Baxter am 2. Oktober 2026, hebt die zehn größten Veränderungen bei den Abschlägen von Investmenttrusts im vergangenen Zeitraum hervor.
Doch ein Trust, der mit einem Abschlag zum NAV handelt, ist nicht zwangsläufig eine Kaufgelegenheit. Wie die Analyse betont, gibt es wahrscheinlich einen guten Grund, warum der Trust günstig ist – etwa eine gedämpfte kurz- oder langfristige Performance oder eine schlechte Anlegerstimmung gegenüber dem Vehikel. Anleger sollten den Abschlag daher stets im Kontext der zugrunde liegenden Fundamentaldaten bewerten.
Für die Auswertung wurden nahezu 400 Investmenttrusts gescreent, wobei die Daten von Morningstar stammen. Venture Capital Trusts (VCTs) wurden ausgeschlossen. Zusätzlich filterte man Trusts mit weniger als 30 Millionen Pfund an Vermögenswerten heraus sowie jene, die nicht über die Plattform von interactive investor verfügbar sind.
Trusts in Abwicklung dominieren das Bild
Das Universum der Investmenttrusts ist voller Fahrzeuge, die sich in der Abwicklung befinden oder Kapital an Aktionäre zurückzahlen – und viele davon neigen dazu, dass ihre Abschläge im Laufe der Zeit weiter zunehmen. Diese Woche sehen wir erneut eine Handvoll Trusts, die sich ihrem Lebensende nähern und zu „günstigeren" Bewertungen übergehen.
Mit solchen Aktivitäten verbundene Unternehmensmaßnahmen können manchmal scheinbar einen Abschlag nach oben treiben. Dies scheint beim ehemaligen Neil-Woodford-Fonds Schroders Capital Global Innov Trust Ord (LSE:INOV) der Fall zu sein, der am Ende September ein umfangreiches Tenderangebot durchführte. Auch SDCL Efficiency Income Trust plc (LSE:SEIT) hat seine Abwicklungsstrategie vorangetrieben, einschließlich einiger Änderungen an Finanzierungsvereinbarungen. Außerdem hat der Vorstand die Ernennung sowohl von Boaz Weinstein vom US-amerikanischen Aktivisten Saba Capital als auch von Richard Pavry zu Direktoren empfohlen.
Dem gesellt sich in der Tabelle ein weiterer erneuerbarer Energieinfrastruktur-Trust hinzu, der sich ebenfalls in der Abwicklung befindet: Aquila European Renewables Ord (LSE:AERI). Diese Beispiele zeigen, dass ein auffällig hoher Abschlag oft kein Zeichen von Unterbewertung, sondern ein Ergebnis anstehender Kapitalrückzahlungen oder struktureller Veränderungen sein kann.
Europäische Aktien und britische Nebenwerte vertreten
Zahlreiche Trusts, die hoffen könnten, ein deutlich längeres Leben zu führen, stehen ebenfalls in der Tabelle – nachdem es zu einer moderaten Ausweitung der Abschläge kam. Dazu zählt The European Smaller Companies Trust PLC (LSE:ESCT), dessen kürzlich veröffentlichte Finanzergebnisse eine beeindruckende Rendite von 16,8 Prozent des NAV über einen 12-monatigen Zeitraum auswiesen. Ebenfalls vertreten ist ein weiterer europäischer Aktien-Trust: Baillie Gifford European Growth Ord (LSE:BGEU).
Daneben findet sich CT UK High Income Ord (LSE:CHI), ein Name, der in diesem Jahr hinter seinen Peer-Group-Verpflichtungen zurückblieb, sowie das britische Small-Cap-Instrument Onward Opportunities Ltd (LSE:ONWD). Diese beiden Trusts haben in der letzten Woche keine größeren Updates angekündigt.
Auch BlackRock Latin American Ord (LSE:BRLA) ist enthalten. Der Trust hat kürzlich seinen Halbjahresbericht veröffentlicht, der darauf hinwies, dass er zwar eine positive Rendite erzielt hatte, im betrachteten Zeitraum aber hinter seinem Benchmark-Index zurückblieb.
Die Daten stammen von Morningstar und beziehen sich auf den Handelschluss vom 24. September bis 1. Oktober 2026. Die Übersicht dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine persönliche Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Finanzinstruments dar. Der Wert von Investitionen sowie das daraus erwirtschaftete Einkommen kann sowohl steigen als auch fallen, und Anleger erhalten nicht unbedingt das gesamte investierte Kapital zurück. Bei Unsicherheit sollte ein qualifizierter Anlageberater hinzugezogen werden.