Optik-Aktien steigen vorbörslich: KI-Nachfrage beflügelt Branche
Auf der OFC-Konferenz sorgen optimistische Aussagen zur KI-Infrastruktur für kräftige Kursgewinne bei Optik-Werten.
Die Aktien führender Optik-Unternehmen legten am Mittwoch im vorbörslichen US-Handel deutlich zu. Applied Optoelectronics (AAOI) führte die Rallye mit einem Plus von 9 Prozent an, Lumentum (LITE) gewann 7 Prozent, Coherent (COHR) stieg um 2,3 Prozent und Viavi Solutions (VIAV) legte 1 Prozent zu. Auslöser waren positive Präsentationen auf der Optical Fiber Communication Conference (OFC).
Die Kursgewinne folgen auf optimistische Aussagen der Unternehmen zur wachsenden Nachfrage nach optischen Verbindungslösungen im Bereich der KI-Infrastruktur. Rückenwind kam auch von Nvidia-CEO Jensen Huang, der zu Wochenbeginn die Notwendigkeit optischer Verbindungen mit höherer Kapazität betont hatte – wenngleich er auch Kupferverbindungen eine starke Nachfrage attestierte.
Rosenblatt-Analyst Mike Genovese kommentierte den ersten Konferenztag positiv: Eine optimistische Präsentation von Lumentum sowie fundierte Vorträge anderer Unternehmen hätten ein konstruktives Bild gezeichnet. Besonders hervorzuheben sei das Scale-up von Co-Packaged Optics (CPO), das im Jahr 2028 bei 400G pro Lane beziehungsweise 3,2 Terabit starte und eine bedeutende Wachstumschance für Optikunternehmen darstelle.
Lieferengpässe und Kapazitätsausbau bis 2028
Genovese wies darauf hin, dass Indiumphosphid-Laser bis 2027 und weit in das Jahr 2028 hinein ausverkauft sein dürften. Die Nachfrage werde durch Transceiver und teilweise durch Scale-out-CPO angetrieben. Unternehmen wie Lumentum und Coherent bauen bereits neue Produktionskapazitäten auf, was auf einen anhaltenden KI-Infrastruktur-Investitionszyklus bis zum Ende des Jahrzehnts hindeutet.
Coherent bezifferte den Effekt neuer Technologien auf seinen adressierbaren Gesamtmarkt (SAM) eindrucksvoll: Optical Circuit Switching, Optiken der nächsten Generation, Multi-Rail- und Thermallösungen sollen den SAM um über 20 Milliarden US-Dollar gegenüber dem bestehenden Marktvolumen von 50 Milliarden Dollar erweitern. Den CPO-spezifischen SAM für das Jahr 2030 beziffert das Unternehmen auf über 15 Milliarden US-Dollar.
Applied Optoelectronics skizzierte konkrete Produktionspläne für External Laser Small Form-Factor Pluggable-Module (ELSFP) für CPO-Anwendungen. Das Unternehmen plant bis Ende 2026 eine monatliche Produktion von 5.000 Einheiten, die bis Mitte 2027 auf 50.000 und bis Ende 2027 auf 400.000 Einheiten pro Monat anwachsen soll. Dieser aggressive Kapazitätsaufbau unterstreicht die Erwartung einer massiv steigenden Nachfrage aus dem KI-Sektor.