Meta-Aktie: Redburn hebt Kursziel auf 900 Dollar an

Redburn Atlantic hat Meta Platforms (Nasdaq: META) auf "Kaufen" hochgestuft und das Kursziel deutlich von 740 auf 900 Dollar angehoben. Die Analysten argumentieren, dass die Sorgen der Anleger über steigende KI-Kosten das längerfristige Gewinnpotenzial des Social-Media-Konzerns verschleiern.

Die Meta-Aktie hatte zuletzt unter Druck gestanden, da Investoren die hohen Ausgaben für künstliche Intelligenz, insbesondere für die Initiative "Superintelligence Labs", kritisch betrachteten. Im vorbörslichen Handel am Montag notierte die Aktie rund ein Prozent höher. Am Mittwoch wird Meta seine Quartalszahlen vorlegen.

Starke Position im Werbemarkt

Meta betreibe bereits die stärkste "Nachfragemaschine" für digitale Werbung, die Nutzernachfrage effizient mit dem Angebot der Werbetreibenden abgleiche, so Redburn. Das Unternehmen habe weiterhin Raum, Marktanteile in der Nicht-Suchmaschinen-Werbung zu gewinnen, wo der Marktanteil derzeit etwa ein Drittel betrage.

Die Analysten prognostizieren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Werbeumsatzes von 18 Prozent von 2025 bis 2028. Dies liegt über der Konsensschätzung von 16 Prozent und unterstreicht das Vertrauen in Metas Kerngeschäft.

Höhere Kosten belasten kurzfristig

Redburn erwartet, dass sich die KI-Bedenken noch verstärken werden, wenn Meta die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 veröffentlicht. Höhere Betriebskosten und Investitionsausgaben dürften die kurzfristigen Gewinne belasten.

Das Analysehaus erhöhte seine Schätzung der Gesamtkosten für 2026 auf 158,6 Milliarden Dollar, deutlich über dem Konsens von 150,5 Milliarden Dollar. Die Capex-Prognose wurde von 110,0 auf 117,1 Milliarden Dollar angehoben. Dies könnte einen kurzfristigen Gegenwind für den Gewinn pro Aktie von etwa 2,75 Dollar verursachen und den Konsens-EPS für 2026 potenziell von 29,55 auf 27 bis 28 Dollar senken.

Langfristige KI-Chancen im Fokus

Trotz der kurzfristigen Belastungen sieht Redburn Meta gut positioniert, um langfristig Renditen aus den KI-Investitionen zu erzielen. Die Analysten heben zwei zentrale Chancen hervor.

Erstens könne der Einsatz agentischer KI-Tools Metas "Advantage+"-Angebot zu einer umfassenderen Plattform für kleine und mittlere Unternehmen ausbauen. Zweitens könnte KI-gesteuerte Videoerstellung die Unterhaltung der Verbraucher neu gestalten – ein Bereich, in dem Meta bereits über erhebliche Reichweite verfüge.

Rückkehr an die Spitze der KI-Entwicklung

Redburn erwartet, dass Meta in diesem Jahr wieder an die Spitze der KI-Modellentwicklung zurückkehren wird, unterstützt durch verbesserte Hardware-Zyklen und Fortschritte bei der Modellausführung. Die Rendite auf das investierte Kapital dürfte selbst unter Berücksichtigung höherer KI-bezogener Kosten bis 2028 über 20 Prozent bleiben.

Bei einem Kurs von rund 650 Dollar spiegele die Aktie diese längerfristigen Chancen nicht wider, selbst wenn die kurzfristige Prognose Volatilität erzeuge. Die Hochstufung signalisiert das Vertrauen der Analysten in Metas Fähigkeit, die massiven KI-Investitionen in nachhaltiges Gewinnwachstum umzuwandeln.