EY stellt 2,5 Mrd. $ für intensive Akquisitionen zur Verfügung
Auch die Schaffung einer neuen Marke für die Beratungsabteilung ist vorgesehen
Im Zuge der Vorbereitungen für die historische Aufteilung stellt EY 2,5 Mrd. USD zur Verfügung, um intensive Akquisitionen für seinen Beratungszweig zu finanzieren, nachdem er sich vom Prüfungsgeschäft der Big Four getrennt hat.
Nach Angaben von Personen, die mit der Strategie vertraut sind, wird der Kriegsfonds das neue Unternehmen, das EY in New York an die Börse bringen will, in die Lage versetzen, die Geschwindigkeit der Geschäftsabschlüsse zu verdoppeln, während es darum kämpft, seinen Big Four-Rivalen und anderen Beratungsunternehmen Marktanteile abzunehmen.
Darüber hinaus haben die Manager ein Budget von bis zu 400 Millionen US-Dollar für die Schaffung einer neuen Marke für die Beratungsabteilung vorgesehen, die nach der Aufspaltung nicht mehr den Namen EY tragen wird.
Die EY-Führungskräfte versuchen, die 13.000 Partner davon zu überzeugen, dass sich die Beratungssparte und das überlebende Wirtschaftsprüfungsgeschäft unabhängig voneinander schneller entwickeln können, wenn sie von den Interessenkonflikten befreit sind, die Wirtschaftsprüfungsgesellschaften daran hindern, Unternehmen zu beraten, die sie prüfen.
Laut Andy Baldwin, dem Global Managing Partner für Client Service bei EY, würde die Trennung vom Prüfungsgeschäft Übernahmen für die Beratungssparte attraktiver machen, weil sie die Beziehungen zu den von EY geprüften Kunden des übernommenen Unternehmens nicht mehr beenden müsste.
Bei jedem möglichen Kauf müssen wir uns am zweiten Tag von 25 % des Umsatzes verabschieden, weil wir ihn prüfen, sagte er. "Diese Meinungsverschiedenheit wird es nicht mehr geben".
Die Fähigkeit der Big Four, bedeutende Akquisitionen zu tätigen, wurde in der Vergangenheit durch ihre föderalen Partnerschaftsstrukturen und ihre Unfähigkeit, Kapitalbeteiligungen zu sichern, eingeschränkt, aber in letzter Zeit haben sie begonnen, eine größere Rolle bei der Strategie für das Wachstum ihrer Beratungsgeschäfte zu spielen.
In den letzten neun Jahren hat EY 200 Akquisitionen getätigt und damit jährlich rund 1,5 Mrd. USD erwirtschaftet. Im letzten Geschäftsjahr lag der weltweite Umsatz des Unternehmens bei 45 Milliarden Dollar. In diesem Jahr werden voraussichtlich Unternehmen mit einem geschätzten Jahresumsatz von 400 Millionen US-Dollar erworben, wobei etwa drei Viertel dieser Unternehmen aus der Beratungsbranche stammen.
Nach Angaben von Personen, die mit den Vorbereitungen vertraut sind, umfassen die Finanzpläne für das Beratungsgeschäft eine Kriegskasse von 2,5 Mrd. USD und das Ziel, in den nächsten zwei Jahren weitere 1,5 Mrd. USD an Jahresumsatz zu erwerben. Das Beratungsgeschäft könnte noch in diesem Jahr an die Börse gebracht werden, wenn die Partner dem Plan zustimmen und sich die Marktbedingungen verbessern. Obwohl das Unternehmen erst zwei Jahre nach der Aufspaltung damit beginnen will, könnte es auch Aktien ausgeben, um Übernahmen zu bezahlen.
Zu den Übernahmezielen gehören spezialisierte Anwaltskanzleien außerhalb der USA sowie Unternehmen, die in den Bereichen Unternehmensstrategie, Technologie oder Umwelt, Soziales und Governance (ESG) beraten.
Cornelius Grossmann, globaler Leiter der Rechtsabteilung von EY, erklärt: "Als wir uns mit Kanzleien trafen, die sich uns anschließen wollten, wurden die Verhandlungen abgebrochen, als sie von unseren Unabhängigkeitsstandards erfuhren, was eine Reduzierung von 20 % ihres Geschäfts bedeutet hätte." "Jetzt können wir über diese Dinge reden."
Im Anschluss an die Abspaltung sind weitere Investitionen geplant, darunter die Einstellung von mehr Führungskräften und eine Erhöhung der Technologieausgaben für den Steuerberatungssektor.
Während der Ausarbeitung weiterer finanzieller Details hat EY die Partnerabstimmungen über die Abspaltung, die in den wichtigsten Märkten vor Ende des letzten Jahres beginnen sollten, auf das Ende des ersten Quartals verschoben.
Quellen zufolge könnte die operative Trennung des Unternehmens jedoch schon vor der letzten Abstimmung beginnen. Bis auf 40 der 13.000 Partner sind inzwischen alle entweder dem neuen Beratungsunternehmen oder dem derzeitigen EY-Geschäft zugeordnet worden. Nach der Einkommensaufteilung zwischen den beiden Unternehmensteilen werden etwa 7.000 Menschen für das öffentliche Beratungsunternehmen arbeiten und 6.000 werden bei der Partnerschaft bleiben, die sich hauptsächlich auf Wirtschaftsprüfungen konzentriert.