Silvergate-Aktien stürzen ab

Während einer "Vertrauenskrise" Ende letzten Jahres zogen Kunden Einlagen in Höhe von 8,1 Mrd. USD von Silvergate ab, was die auf Kryptowährungen spezialisierte US-Bank zum Verkauf von Vermögenswerten zwang und verdeutlichte, wie die Implosion von FTX den regulierten Finanzsektor erreichte.

Als die in Kalifornien ansässige Gruppe am Donnerstag bekannt gab, dass ihre Einlagen von Kunden mit digitalen Vermögenswerten von 11,9 Mrd. US-Dollar Ende September auf 3,8 Mrd. US-Dollar am 31. Dezember geschrumpft waren, stürzten ihre Aktien im New Yorker Handel um bis zu 41 Prozent ab.

Silvergate, eine Mitgliedsbank der Federal Reserve und an der New Yorker Börse notiert, ist im vergangenen Jahr stark unter Druck geraten, da die Preise für Kryptowährungen eingebrochen sind und mehrere große Anbieter in Konkurs gegangen sind. Im Jahr 2022 war der Aktienkurs der Bank bereits um 88 Prozent gefallen.

Silvergate hat sich in den letzten Jahren von einem winzigen Kreditinstitut zu einer bedeutenden Kryptobank entwickelt und war maßgeblich an der Versorgung des inzwischen zusammengebrochenen Kryptoimperiums von Sam Bankman-Fried beteiligt.

Alan Lane, Geschäftsführer von Silvergate, sagte, die Kryptoindustrie befinde sich in einer "Vertrauenskrise, und in dieser Situation haben viele institutionelle Akteure ihr Geld von diesen Handelsplattformen abgezogen".

In einem vorläufigen Ergebnisbericht für das vierte Quartal erklärte die Gruppe am Donnerstag, dass Silvergate in aller Eile Schuldverschreibungen im Wert von 5,2 Mrd. $ mit einem Verlust von 718 Mio. $ verkaufen musste, um Kundenabhebungen zu bewältigen und Barmittel zu beschaffen.

Lane fügte hinzu, dass der Sektor im letzten Jahr eine "erhebliche Überschuldung erlebte, die sich allmählich auflöste", und verwies auf den Zusammenbruch von Unternehmen wie Celsius, Voyager und Three Arrows Capital. "Das war ein viel umfassenderes Deleveraging des Ökosystems, das offensichtlich mit dem Zusammenbruch von FTX seinen Höhepunkt erreicht hat.

Silvergate gab an, dass 150 Mio. USD seiner Einlagen von Kunden stammten, die Konkurs angemeldet hatten.

"Wir hatten Kunden, die Eigenhändler waren, Market Maker, die manchmal sechs bis acht Jahre lang miteinander Geschäfte gemacht hatten, die dann einfach aufhörten, miteinander Geschäfte zu machen und alle ihre Einlagen abzogen", sagte Ben Reynolds, Präsident von Silvergate. Er fügte hinzu, dass einige "kryptoaffine" Kunden "fast vollständig in US-Staatsanleihen umgeschichtet" hätten.

Die Gruppe entlässt 200 Mitarbeiter, um "den wirtschaftlichen Realitäten" Rechnung zu tragen, mit denen ihr Geschäft und die Kryptowährungsbranche konfrontiert sind, die 40 Prozent ihrer Mitarbeiter ausmachen, hieß es.

Silvergate fügte hinzu, dass das Unternehmen über liquide Mittel im Wert von 4,6 Mrd. USD verfügt, "was die Einlagen übersteigt", sowie über 5,6 Mrd. USD an von der US-Regierung und von Agenturen besicherten Schuldtiteln. Silvergate fügte hinzu, dass es plane, "einen Teil" der Anleihen Anfang 2023 zu verkaufen.

Der Bericht enthielt keine vollständige Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung der Gruppe; Silvergate kündigte an, dass es seinen vollständigen Quartals- und Jahresbericht am 17. Januar veröffentlichen werde.

Silvergate hat außerdem seine Pläne zur Einführung einer digitalen Währung gestoppt und erklärte, dass es im vierten Quartal eine Wertberichtigung in Höhe von 196 Mio. USD für die Blockchain-Zahlungsaktiva vornehmen wird, die es von Diem, dem ursprünglich von Meta unterstützten Krypto-Zahlungsprojekt, gekauft hat. "Es gibt erheblichen Gegenwind, um in naher Zukunft etwas auf den Weg zu bringen", sagte Lane.

Die Gruppe wird auch von US-Gesetzgebern unter die Lupe genommen. Im vergangenen Monat schrieben Senatoren, darunter Elizabeth Warren, an Lane und forderten Klarheit über die Rolle von Silvergate bei der Annahme von Kundeneinlagen für Bankman-Frieds Krypto-Investmentfirma Alameda Research, die nach Angaben des ehemaligen Milliardärs eigentlich an die FTX-Börse gehen sollten.

"Silvergate scheint im Zentrum unzulässiger Überweisungen von Kundengeldern zu stehen", schrieben die Senatoren und fügten hinzu, dass ihre Beteiligung ein "ungeheuerliches Versagen" darstelle.

Im Dezember verteidigte Silvergate seine Rolle bei der Annahme von Einlagen für Alameda und erklärte, dass es "umfangreiche Sorgfaltsprüfungen" durchgeführt habe und dass "wenn Silvergate an Alameda Research gerichtete Zahlungen entgegennahm und sie dem gleichnamigen Konto gutschrieb ... dies den Anweisungen des Absenders der Überweisung und der Branchenpraxis entsprach".