Drohende Steuererhöhungen in Großbritannien bringen Banker unter Druck
Britische Banken sind mit ihrer Lobbykampagne gegen neue Steuern offenbar gescheitert – Kanzler Healey deutet Belastungen an.
Die Führungskräfte der britischen Banken mussten am Freitag verarbeiten, dass ihre monatelange Lobbykampagne offenbar gescheitert ist. Chancellor John Healey hat am Donnerstag klar signalisiert, dass er die Branche mit einer neuen Steueroffensive belasten will. Damit rückt eine Erhöhung der bankenspezifischen Steuern im Haushalt vom 28. Oktober immer näher.
Healey sagte, er habe einige „Entscheidungen zu treffen" im Hinblick auf die „Kronjuwelen" des Vereinigten Königreichs in der Haushaltspolitik. Das Finanzministerium (Treasury) weigerte sich, weitere Kommentare abzugeben. Die Formulierung ist bemerkenswert, hatte Healey die Banken doch zuvor selbst als „Kronjuwelen" der britischen Wirtschaft bezeichnet.
An der Börse schlug die Nachricht zunächst auf die Kurse durch. Die Aktien von Lloyds Banking Group und NatWest, zwei großen, auf den britischen Markt fokussierten Kreditinstituten, fielen am Freitag zunächst um bis zu 2,4 Prozent beziehungsweise 2,1 Prozent, bevor sie ihre Verluste teilweise verkauften. Die Aktien von Barclays und HSBC, die über größere internationale Geschäftsbereiche verfügen, blieben weitgehend unverändert.
Die Details
Die Banken hatten ihren Fall über die vergangenen Monate hinweg wiederholt vorgetragen – sowohl in hochkarätigen Manövern als auch diskret. JPMorgan-Chase-Chef Jamie Dimon hatte gewarnt, dass Steuermehreinnahmen „nachteilige Folgen" haben würden. Noch in dieser Woche lobbierten US-Bankenvorstände, die an den IMF-Treffen in Thailand teilnahmen, Healey und seine Berater direkt zu diesem Thema, so eine Person, die nah an den Gesprächen stand. Berichte von KPMG und PwC, die von Finanzdienstleistungsgruppen in Auftrag gegeben wurden, argumentierten, dass Großbritannien Banken bereits stärker besteuere als andere Länder, darunter die USA, Deutschland und Frankreich.
Zwischen Großbritanniens größten Kreditgebern entstanden jedoch Differenzen darüber, wie man einer Steueroffensive am besten begegnen sollte. Dies behinderte die Lobbybemühungen, so Personen, die mit den Beratungen vertraut sind. Einige Banken versuchten, einen Deal mit dem Chancellor auszuhandeln, in der Hoffnung, eine Überholung des nach der Finanzkrise eingeführten Ringfencing-Regimes zu sichern, das Kreditinstitute zwingt, ihre Retail- und Investmentbanking-Sparten zu trennen. Barclays, die zweitgrößte Bank Großbritanniens, hatte sich jedoch im vergangenen Jahr dafür ausgesprochen, das Ringfencing beizubehalten.
„[Es ist] sicherlich wahr, dass es unterschiedliche Angstlevel gibt und Unterschiede bezüglich der Vorzüge, ob wir irgendeinen Deal aushandeln sollten, falls einer angeboten würde", sagte ein leitender Executive. Das Streben nach einem Deal im Bereich Ringfencing wurde letztlich nicht als Strategie verfolgt, so eine Person, die mit den Diskussionen vertraut ist. „Es wäre ein schreckliches faustisches Paktschließen, auf diese Weise mit der Regierung zu verhandeln", sagte die Person. „Es würde zu jährlichen Verhandlungen führen. Und das entspricht absolut nicht Healeys Stil."
Einige Banken befürworteten zudem eine Idee, die von Analysten bei Jefferies eingebracht wurde. Danach würden Banken zeitweise auf ihre deferred tax assets verzichten – historische Verlustvorträge, die zur Senkung ihrer Steuerlast genutzt werden können und die Banken noch aus den Nachwehen der Finanzkrise besitzen. Dies würde jedoch bedeuten, dass nur britische Kreditnehmer höhere Steuerrechnungen hätten, während internationale Banken davon entlastet würden.
Im weiteren Sinne untergrub die stark gestiegene Profitabilität das Argument der Branche gegenüber dem Treasury. Healeys wahrscheinlichste Option ist die Erhöhung des bankenspezifischen Corporation-Tax-Aufschlags von 3 Prozent auf 8 Prozent. UK Finance, der Branchenverband der Banken, argumentierte, dass dies den gesamten Steuersatz für in London ansässige Banken zum ersten Mal über 50 Prozent treiben würde. In einem Brief an den Chancellor und den Premierminister in dieser Woche fügte dessen CEO David Postings hinzu, dass dies die Kreditvergabe und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen würde.
Der höhere Aufschlag würde der Regierung im Jahr 2031/32 zusätzliche 2,2 Milliarden Pfund einbringen, prognostizierte der Verband. Er warnte jedoch davor, dass die weiteren Kosten der Politik den jährlichen Nettogewinn für das Treasury bis zu diesem Datum um fast 1 Milliarde Pfund reduzieren würden. Der Trades Union Congress hatte gefordert, die Bankensteuern weiter zu erhöhen, um bis zu 15 Milliarden Pfund pro Jahr. Selbst der IWF sagte am Freitag, dass die Erhöhung der Bankensteuern nicht die erste Wahl des Vereinigten Königreichs sein sollte, um seine Finanzen zu stabilisieren. Stattdessen solle Healey versuchen, „die Grundsteuer zu modernisieren" und die Mehrwertsteuer („VAT") zu „erweitern", sagte Helge Berger, stellvertretender Direktor für Europa beim IWF.
Einige Bankenvorstände hielten immer noch die Möglichkeit in Aussicht, verschont zu werden. „Es bleibt eine Tatsache, dass es ein schreckliches Signal an unsere Investoren senden würde, von denen die meisten international sind. Wir haben ihre Stimmen in dieser Angelegenheit nicht ausreichend gehört", sagte einer. Der relativ moderate Rückgang der Aktienkurse deutete darauf hin, dass zumindest einige Investoren mit einem Schritt des Treasury gerechnet haben könnten.
Hintergrund: Was bisher geschah
Bereits am 17.08.2026 berichtete aktien.news, dass Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender von JPMorgan Chase, den britischen Finanzminister John Healey persönlich vor den Folgen höherer Bankensteuern gewarnt hatte. In einem Telefonat machte Dimon deutlich, dass ein investitionsfeindlicheres Steuerumfeld für Banken häufig zur Verlagerung von Arbeitsplätzen führe.
Am 11.09.2026 meldete aktien.news, dass Healey kurz vor der Vorstellung des ersten Haushaltsplans der neuen Regierung am 28. Oktober vor einer Herkulesaufgabe stehe. Analysten der UBS warnten, dass der fiskalische Spielraum deutlich unter die vom Office for Budget Responsibility (OBR) im März prognostizierten 23,6 Milliarden Pfund fallen könnte. Höhere Zinsannahmen und gestiegene Renditen für zehnjährige Staatsanleihen könnten den Spielraum um etwa 10 Milliarden Pfund schmälern.
Am 23.09.2026 berichtete aktien.news, dass führende Führungskräfte des globalen Bankensektors der britischen Regierung unter Premierminister Andy Burnham gedroht hätten, Investitionen aus dem Vereinigten Königreich abzuziehen, sollten die Steuern auf den Sektor erhöht werden. Hintergrund waren die wachsenden Sorgen über eine mögliche „Windfall Tax" im kommenden Haushalt. Laut einer Umfrage der Lobbygruppe UK Finance unter US-amerikanischen, EU-, asiatischen, afrikanischen und nahöstlichen Kreditinstituten mit großen britischen Niederlassungen gaben erfahrene Bankmanager an, das Vereinigte Königreich nicht mehr in derselben Weise zu betrachten.
Erst am 16.10.2026 berichtete aktien.news, dass der britische Schatzkanzler John Healey plant, die Steuern auf Bankgewinne zu erhöhen – das hätten leitende Führungskräfte der Banken dem BBC mitgeteilt. Branchenvertreter erklärten, das Thema werde bei der Budgetrede in zwei Wochen „auf der Agenda stehen". Die vier größten Banken des Landes erzielten in den ersten sechs Monaten dieses Jahres gemeinsam einen Gewinn von rund 15 Milliarden Pfund, weshalb Gewerkschaften zusätzliche Steuern fordern.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger, die in britische Bankaktien investiert sind, ist die Nachricht von unmittelbarer Relevanz. Die Kursreaktion am Freitag zeigt, dass der Markt vor allem die rein britisch ausgerichteten Institute wie Lloyds und NatWest als gefährdet ansieht. Barclays und HSBC mit ihren größeren internationalen Geschäftsbereichen blieben weitgehend unverändert – ein Hinweis darauf, dass Anleger die Belastung nach Geschäftsmodell differenzieren.
Ein höherer Steueraufschlag würde die Profitabilität der Institute direkt treffen. UK Finance rechnet vor, dass der gesamte Steuersatz für in London ansässige Banken erstmals über 50 Prozent steigen könnte. Zugleich deutet der relativ moderate Rückgang der Aktienkurse darauf hin, dass zumindest einige Investoren mit einem Schritt des Treasury bereits gerechnet haben könnten. Die Unsicherheit über die konkrete Ausgestaltung bleibt bis zur Budgetrede am 28. Oktober bestehen.
Ausblick
Der entscheidende Termin ist die Haushaltspolitik vom 28. Oktober, in der Healey seine Entscheidungen vorlegen will. Bis dahin dürften die Lobbybemühungen der Branche weiterlaufen, auch wenn die Differenzen innerhalb des Sektors die gemeinsame Position schwächen. Der IWF hat sich bereits positioniert und andere Instrumente – eine Modernisierung der Grundsteuer und eine Erweiterung der Mehrwertsteuer – ins Spiel gebracht. Ob Healey dem folgt oder den Bankenaufschlag erhöht, bleibt offen.
Kurz erklärt
- Ringfencing: Eine nach der Finanzkrise eingeführte Regelung, die Banken zwingt, Retail- und Investmentbanking voneinander zu trennen.
- Deferred tax assets: Historische Verlustvorträge, die zur Senkung der künftigen Steuerlast genutzt werden können.
- Corporation-Tax-Aufschlag: Ein zusätzlicher Steuersatz, der speziell auf Bankgewinne erhoben wird.
- Windfall Tax: Eine Überraschungssteuer auf unerwartet hohe Gewinne einer Branche.